Rumus untuk Menghitung Return Total Portofolio
Rumus return portofolio digunakan untuk menghitung return dari total portfolio yang terdiri dari aset individu yang berbeda dimana menurut rumus return portfolio dihitung dengan menghitung return on investment yang diperoleh atas aset individu dikalikan dengan kelas bobot masing-masing dalam total portfolio dan menambahkan semua resultan bersama.
Pengembalian portofolio dapat didefinisikan sebagai jumlah produk pengembalian investasi yang diperoleh dari aset individu dengan kelas bobot aset individu tersebut di seluruh portofolio. Ini mewakili pengembalian portofolio dan tidak hanya pada aset individu.
Pengembalian yang diharapkan dapat dihitung dengan produk hasil potensial (yaitu pengembalian yang diwakili oleh r di bawah) dengan bobot masing-masing aset dalam portofolio (yaitu diwakili oleh w), dan setelah itu menghitung jumlah dari hasil tersebut.
R p = ∑n i = 1 w i r i
Dimana ∑n i = 1 w i = 1
- w adalah bobot setiap aset
- r adalah pengembalian aset
Perhitungan Pengembalian Portofolio (Step by Step)
Perhitungan return portofolio cukup sederhana namun membutuhkan sedikit perhatian.
- Langkah 1: Dapatkan pengembalian aset individu di mana dana telah diinvestasikan. Misalnya, jika seorang investor telah berinvestasi dalam ekuitas maka seseorang perlu menghitung seluruh pengembalian yaitu pengembalian total termasuk arus kas interim yang dalam hal ekuitas itu akan menjadi dividen.
- Langkah 2: Hitung bobot aset individu tempat dana diinvestasikan. Ini dapat dilakukan dengan membagi jumlah yang diinvestasikan dari aset tersebut dengan total dana yang diinvestasikan.
- Langkah 3: Ambil produk pengembalian yang dihitung di langkah 1 dengan bobot yang dihitung di langkah 2.
- Langkah 4: Langkah ketiga akan diulang sampai perhitungan semua aset selesai. Kemudian akhirnya kita perlu menjumlahkan produk dari semua pengembalian aset individu dengan kelas bobotnya yang akan menjadi pengembalian portofolio.
Contoh
Anda dapat mendownload Template Excel Formula Pengembalian Portofolio di sini - Template Excel Formula Pengembalian PortofolioContoh 1
Pertimbangkan ABC ltd sebuah perusahaan manajemen aset telah berinvestasi dalam 2 aset berbeda bersama dengan pengembalian yang diperoleh tahun lalu. Anda diharuskan untuk mendapatkan pengembalian portofolio.
Larutan:
Kita diberikan return aset individual beserta jumlah investasi tersebut, oleh karena itu pertama kita akan mengetahui bobotnya sebagai berikut,
- Bobot (Kelas Aset 1) = 1,00,000.00 / 1,50,000.00 = 0,67
Demikian pula, kami telah menghitung bobot Kelas Aset 2
- Bobot (Kelas Aset 1) = 50.000,00 / 1,50.000,00 = 0,33
Sekarang untuk perhitungan pengembalian portofolio, kita perlu mengalikan bobot dengan pengembalian aset dan kemudian kita akan menjumlahkan pengembalian tersebut.
- W i R i (Kelas Aset 1) = 0.67 * 10% = 6.67%
demikian pula, kami telah menghitung W i R i untuk Aset kelas 2
- W i R i (Kelas Aset 2) = 0,33 * 11%
- = 3,67%
Perhitungan return portofolio adalah sebagai berikut,
Pengembalian Portofolio
Pengembalian portofolio akan menjadi 10,33%
Contoh # 2
JP Morgan mengejar salah satu perusahaan perbankan investasi terbesar telah melakukan beberapa investasi di berbagai kelas aset. Tn. Dimon, ketua perusahaan tertarik untuk mengetahui pengembalian atas keseluruhan investasi yang dilakukan oleh perusahaan. Anda diminta untuk menghitung Pengembalian Portofolio.
Larutan:
Kami di sini hanya diberikan nilai pasar terbaru dan tidak ada pengembalian yang diberikan secara langsung. Oleh karena itu, pertama-tama, kita perlu menghitung Pengembalian aset individu.
Kita perlu mengurangi jumlah investasi dari nilai pasar untuk mendapatkan pengembalian berlebih dan kemudian membaginya dengan jumlah investasi akan menghasilkan pengembalian kita atas aset individu.
Catatan: Untuk Perhitungan rinci silakan merujuk ke templat excel.
Kami sekarang memiliki pengembalian aset individu dan bersama dengan jumlah investasi itu dan sekarang kami akan mengetahui bobot menggunakan jumlah investasi dan bukan nilai pasar sebagai berikut,
Bobot Ekuitas = 300000000/335600000 = 0,3966
Demikian pula, kami telah menghitung bobot semua detail lainnya.
Sekarang untuk perhitungan pengembalian portofolio, kita perlu mengalikan bobot dengan pengembalian aset dan kemudian kita akan menjumlahkan pengembalian tersebut.
Perhitungan return portofolio adalah sebagai berikut,
Pengembalian Portofolio
Dengan demikian return portofolio yang diperoleh JP Morgan adalah 21,57%.
Contoh # 3
Gautam adalah seorang individu yang baru-baru ini mulai berinvestasi di pasar. Dia telah berinvestasi di saham XYZ seharga 100.000 dan sudah setahun dan sejak itu dia telah menerima dividen 5.000 dan nilai pasar saham XYZ saat ini diperdagangkan dengan premi 10%. Selain itu, ia telah berinvestasi dalam deposito tetap sebesar 20.000 dan Bank memberikan pengembalian 7% dari itu. Dan terakhir, dia telah berinvestasi di tanah di kampung halamannya seharga 500.000 dan nilai pasar saat ini adalah 700.000. Dia telah mendekati Anda untuk menghitung pengembalian portofolio.
Larutan:
Kami di sini hanya diberikan nilai pasar terbaru dan tidak ada pengembalian yang diberikan secara langsung. Oleh karena itu, pertama-tama, kita perlu menghitung Pengembalian aset individu.
Kita perlu mengurangi jumlah investasi dari nilai pasar untuk mendapatkan pengembalian berlebih dan kemudian membaginya dengan jumlah investasi akan menghasilkan pengembalian kita atas aset individu.
Catatan: Untuk Perhitungan detail, silakan merujuk ke templat excel.
Kami sekarang memiliki pengembalian aset individu dan bersama dengan jumlah investasi itu dan sekarang kami akan mengetahui bobot menggunakan jumlah investasi dan bukan nilai pasar.
- Bobot (Saham XYZ) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613
Demikian pula, kami telah menghitung bobot untuk keterangan lainnya juga.
Sekarang untuk perhitungan pengembalian portofolio, kita perlu mengalikan bobot dengan pengembalian aset dan kemudian kita akan menjumlahkan pengembalian tersebut.
(Saham XYZ) W i R i = 0.15 * 0.1613 = 2.42%
Demikian pula, kami menghitung W i R i untuk khusus lainnya juga.
Perhitungan return portofolio adalah sebagai berikut,
Pengembalian Portofolio
Oleh karena itu pengembalian portofolio yang diperoleh oleh Bapak Gautam adalah 35,00%
Relevansi dan Penggunaan
Penting untuk memahami konsep formula ekspektasi pengembalian portofolio karena hal yang sama akan digunakan oleh para investor tersebut sehingga mereka dapat mengantisipasi keuntungan atau kerugian yang dapat terjadi atas dana yang mereka investasikan. Berdasarkan rumus imbal hasil yang diharapkan tersebut, seorang investor dapat membuat keputusan untuk berinvestasi dalam suatu aset mengingat kemungkinan imbal hasil mereka.
Selanjutnya, investor juga akan dapat memutuskan bobot aset dalam portofolio yaitu berapa proporsi dana yang harus diinvestasikan dan kemudian melakukan perubahan yang diperlukan.
Selain itu, investor dapat menggunakan rumus pengembalian yang diharapkan untuk memeringkat aset individu dan selanjutnya dapat menginvestasikan dana sesuai peringkat dan akhirnya memasukkannya ke dalam portofolionya. Dengan kata lain, dia akan meningkatkan bobot kelas aset yang pengembalian yang diharapkan lebih tinggi.
