Analisis Sensitivitas

Apa itu Analisis Sensitivitas?

Analisis sensitivitas adalah teknik analisis yang bekerja berdasarkan analisis bagaimana-jika seperti bagaimana faktor independen dapat mempengaruhi faktor dependen dan digunakan untuk memprediksi hasil ketika analisis dilakukan dalam kondisi tertentu. Ini biasanya digunakan oleh investor yang mempertimbangkan kondisi yang mempengaruhi potensi investasi mereka untuk menguji, memprediksi dan mengevaluasi hasil.

Formula Analisis Sensitivitas

Rumus untuk analisis sensitivitas pada dasarnya adalah model keuangan di excel dimana analis diminta untuk mengidentifikasi variabel kunci untuk rumus keluaran dan kemudian menilai keluaran berdasarkan kombinasi yang berbeda dari variabel bebas.

Secara matematis, rumus keluaran dependen direpresentasikan sebagai,

Z = X2 + Y2

Perhitungan Analisis Sensitivitas (Langkah demi Langkah)

  • Langkah 1: Pertama, analis diminta untuk merancang rumus dasar yang akan menjadi rumus keluaran. Misalnya, rumus NPV dapat diambil sebagai rumus keluaran.
  • Langkah 2: Selanjutnya, analis perlu mengidentifikasi variabel mana saja yang perlu dibuat peka karena mereka adalah kunci untuk rumus keluaran. Dalam rumus NPV di excel, biaya modal dan investasi awal dapat menjadi variabel independen.
  • Langkah 3: Selanjutnya, tentukan kisaran kemungkinan dari variabel independen.
  • Langkah 4: Selanjutnya, buka lembar excel dan kemudian letakkan rentang salah satu variabel independen di sepanjang baris dan set lainnya bersama dengan kolom.
    • Rentang variabel independen pertama
    • Rentang variabel independen ke-2
  • Langkah 5: Selanjutnya, buka tab "Data" dan klik tombol "Analisis Bagaimana-jika". Di bawah itu pilih opsi "Tabel Data".
  • Langkah 6: Selanjutnya, isi "Sel input baris" dengan referensi ke variabel independen pertama dan "Sel input kolom" dengan referensi ke variabel independen ke-2.
  • Langkah 7: Terakhir, klik enter agar tabel diterapkan dan menampilkan kemungkinan hasil. Tabel yang kemudian dibuat adalah tabel sensitivitas.

Contoh

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Analisis Sensitivitas di sini - Template Excel Formula Analisis Sensitivitas

Contoh 1

Mari kita ambil contoh rumus keluaran sederhana yang dinyatakan sebagai penjumlahan kuadrat dua variabel bebas X dan Y.

Dalam hal ini, mari kita asumsikan rentang X sebagai 2, 4, 6, 8, dan 10, sedangkan rentang Y sebagai 1, 3, 5, 7, 9, 11, dan 13. Berdasarkan teknik yang disebutkan di atas , semua kombinasi dari dua variabel independen akan dihitung untuk menilai sensitivitas keluaran.

Misalnya, jika X = 3 (Sel B2) dan Y = 7 (Sel B3), maka Z = 32 + 72 = 58 (Sel B4)

Z = 58

Untuk perhitungan Analisis Sensitivitas, buka tab data di excel lalu pilih opsi Bagaimana jika analisis. Untuk prosedur lebih lanjut dari perhitungan analisis sensitivitas, lihat artikel yang diberikan di sini - Tabel Data Dua Variabel di Excel

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh lain dari penetapan harga obligasi di mana analis telah mengidentifikasi tingkat kupon dan hasil hingga jatuh tempo sebagai variabel independen dan rumus output dependen adalah harga obligasi. Kupon dibayarkan setengah tahun dengan nilai nominal $ 1.000 dan obligasi diharapkan jatuh tempo dalam lima tahun. Tentukan sensitivitas harga obligasi untuk berbagai nilai tingkat kupon dan imbal hasil hingga jatuh tempo.

Dalam hal ini, analis telah mengambil kisaran tingkat kupon 5.00%, 5.50%, 6.00%, 6.50%, dan 7.00%, sedangkan tingkat kupon 5%, 6%, 7%, 8%, dan 9. %. Berdasarkan teknik yang disebutkan di atas, semua kombinasi yield to maturity dan tingkat kupon diambil untuk menghitung sensitivitas harga obligasi.

Dengan demikian perhitungan Harga Obligasi adalah sebagai berikut

Harga Obligasi = $ 102.160

Untuk perhitungan Analisis Sensitivitas, masuk ke tab Data di excel lalu pilih opsi Bagaimana jika analisis.

Relevansi dan Penggunaan

Analisis sensitivitas adalah teknik yang menggunakan tabel data dan merupakan salah satu alat excel yang kuat yang memungkinkan pengguna keuangan memahami hasil model keuangan dalam berbagai kondisi. Ini juga dapat dilihat sebagai pelengkap sempurna untuk alat excel lain yang dikenal sebagai manajer skenario dan dengan demikian menambahkan lebih banyak fleksibilitas pada model penilaian selama proses analisis dan akhirnya dalam presentasi.

Dengan demikian, sangat penting bagi seorang analis untuk menghargai metode pembuatan tabel data dan kemudian menafsirkan hasilnya untuk memastikan bahwa analisis mengarah ke arah yang diinginkan. Selanjutnya, tabel data dapat menjadi cara yang efektif dan efisien untuk presentasi kepada atasan atau klien dalam hal kinerja keuangan yang diharapkan dalam keadaan yang berbeda.