Rumus untuk Menghitung Pengembalian Rata-rata Modal yang Digunakan (ROACE)

Return on Average Capital Employed (ROACE) merupakan perpanjangan dari rasio Return on Capital Employed dan sebagai ganti dari total modal pada akhir periode, dibutuhkan rata-rata pembukaan dan saldo penutupan modal untuk suatu periode waktu dan dihitung dengan membagi Pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan Rata-rata total aset dikurangi semua kewajiban.

Juga, lihat artikel mendetail ini di ROCE

Penjelasan

Dalam rasio di atas, kami memiliki dua bagian.

Bagian pertama adalah EBIT (laba sebelum bunga dan pajak). EBIT sebenarnya adalah pendapatan operasional. Jika kita melihat laporan laba rugi perusahaan, kita akan melihat bahwa setelah dikurangi biaya operasional dari laba kotor, kita mendapatkan pendapatan operasi atau EBIT. Anda mungkin bertanya mengapa kami mempertimbangkan EBIT daripada laba bersih. Itu karena pendapatan operasional secara langsung mencerminkan pendapatan yang dihasilkan dari bisnis; Selain itu, pendapatan operasional tidak termasuk pendapatan dari sumber lain.
Bagian kedua adalah modal rata-rata yang digunakan. Untuk mengetahui modal yang digunakan, kita dapat mengambil dua pendekatan.
- Pendekatan pertama adalah kita cukup menambahkan ekuitas dan hutang jangka panjang.
- Tapi ada pendekatan kedua yang lebih baik dari pendekatan pertama. Dalam pendekatan kedua, kita mengurangi kewajiban lancar dari total aset, atau kita dapat menambahkan ekuitas dan kewajiban tidak lancar.
- Pendekatan kedua lebih baik karena secara langsung menunjukkan apa yang telah diinvestasikan langsung dalam bisnis (artinya pendekatan ini juga mencakup kewajiban tidak lancar lainnya selain hutang).

Contoh

Mari kita ambil contoh sederhana untuk mengilustrasikan rumus ROACE.

Benefits Inc. memiliki informasi berikut -

EBIT untuk tahun ini - $ 30.000
Modal awal yang digunakan - $ 540.000
Modal akhir yang digunakan - $ 450.000

Cari tahu ROACE.

Pertama, kita perlu mencari tahu rata-rata modal yang digunakan.

Yang perlu kita lakukan adalah melakukan rata-rata sederhana.

Rata-rata Modal yang Digunakan = ($ 540.000 + $ 450.000) / 2 = $ 990.000 / 2 = $ 495.000.
Rumus ROACE = EBIT / Rata-rata Modal yang Digunakan
Atau, rumus ROACE = $ 30.000 / $ 495.000 = 6,06%.

Laba Nestle atas Rata-rata Modal yang Digunakan

Berikut adalah snapshot dari Laporan Laba Rugi dan Neraca Nestle. Untuk menghitung ROACE, kami membutuhkan EBIT atau laba Operasi.

Laporan laba rugi konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 & 2015

sumber: Laporan Tahunan Nestle

Di sini tiga tokoh penting, dan semuanya disorot. Pertama adalah Laba Operasi tahun 2014 dan 2015. Kemudian, total aset dan total kewajiban lancar untuk tahun 2014 dan 2015 perlu dipertimbangkan.

Laba Operasi 2015 = CHF 12.408
Modal Kerja (2015) = 123.992 - 33.321 = 90.671
Modal yang Digunakan (2014) = 133.450 - 32.895 = 100.555
Rata-rata Modal yang Digunakan = (90.671 + 100.555) / 2 = 95.613
RUANG = CHF 12.408 / 95.613 = 12,98%

Kegunaan

Pengembalian modal rata-rata yang digunakan paling baik digunakan untuk industri padat modal.
Bagi perusahaan yang membutuhkan banyak modal dimuka untuk memulai dan menjalankan usahanya adalah industri padat modal. Untuk industri padat modal, ROACE akan lebih rendah.
Dalam kasus lain (jika perusahaan tidak padat modal), ROACE harus lebih tinggi.
Seorang investor harus berhati-hati tentang aset modal. Mungkin saja aset modal ini disusutkan, dan akibatnya, ROACE menjadi lebih tinggi. Tetapi ini bukan karena keuntungannya lebih tinggi; sebaliknya, ROACE lebih rendah.

Pengembalian Rata-rata Kalkulator Penggunaan Modal

Anda dapat menggunakan kalkulator berikut.

EBIT
Rata-rata Modal yang Digunakan
Formula ROACE

Rumus ROACE =

EBIT
	=
Rata-rata Modal yang Digunakan

0
	=	0
0

Pengembalian Modal Rata-rata yang Digunakan di Excel (dengan templat excel)

Sekarang mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel. Ini sangat sederhana. Pertama, Anda perlu mengetahui modal rata-rata yang digunakan, dan Anda perlu memberikan dua masukan yaitu Ebit dan Modal Rata-Rata yang Digunakan.

Anda dapat dengan mudah menghitung rasio di template yang disediakan.