Indeks profitabilitas

Apa itu Indeks Profitabilitas?

Indeks profitabilitas menunjukkan hubungan antara proyek perusahaan arus kas masa depan dan investasi awal dengan menghitung rasio dan menganalisis kelayakan proyek dan itu dihitung dengan satu ditambah membagi nilai sekarang arus kas dengan investasi awal dan itu juga dikenal sebagai rasio investasi laba sebagai itu menganalisis keuntungan proyek. Saya

Rumus

Formula 1 -

Indeks Profitabilitas = Nilai Sekarang Arus Kas Masa Depan / Investasi Awal Yang Dibutuhkan

Rumusnya memang terlihat sangat sederhana. Yang perlu Anda lakukan adalah mencari tahu nilai sekarang dari arus kas masa depan dan kemudian membaginya dengan investasi awal proyek.

Namun, ada cara lain untuk mengekspresikan PI yaitu melalui nilai sekarang bersih. Metode NPV juga merupakan ukuran yang baik untuk mempertimbangkan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak. Tapi dalam kasus ini, idenya adalah menemukan rasio, bukan jumlahnya.

Formula # 2

Mari kita lihat PI yang diekspresikan melalui Net Present Value -

Indeks Profitabilitas = 1 + (Nilai Sekarang Bersih / Diperlukan Investasi Awal)

Jika kita membandingkan kedua rumus ini, keduanya akan memberikan hasil yang sama. Tapi mereka hanyalah cara berbeda untuk melihat PI

Bagaimana Menafsirkan Indeks Profitabilitas?

  • Jika indeks lebih dari 1, maka investasi tersebut layak karena Anda dapat memperoleh kembali lebih banyak daripada yang Anda investasikan. Jadi, jika Anda menemukan investasi yang PI lebih dari 1, lanjutkan dan investasikan di dalamnya.
  • Jika indeksnya kurang dari 1, maka lebih baik mundur dan mencari peluang lain. Karena bila PI kurang dari 1 itu berarti Anda tidak akan mendapatkan kembali uang yang akan Anda investasikan. Mengapa repot-repot berinvestasi?
  • Jika indeksnya sama dengan 1 , maka itu adalah proyek yang acuh tak acuh atau netral. Anda tidak boleh berinvestasi dalam proyek sampai dan kecuali Anda menganggapnya lebih baik daripada proyek lain yang tersedia selama periode tersebut. Jika Anda menemukan bahwa PI dari semua proyek lainnya negatif, maka pertimbangkan untuk berinvestasi dalam proyek ini.

Hitung Indeks Profitabilitas

Contoh 1

N Enterprise telah memutuskan untuk berinvestasi dalam sebuah proyek yang investasi awalnya akan mencapai $ 100 juta. Ketika mereka sedang mempertimbangkan apakah itu bagus untuk diinvestasikan, mereka menemukan bahwa nilai sekarang dari arus kas masa depan proyek ini adalah 130 juta. Apakah ini proyek yang bagus untuk diinvestasikan? Hitung Indeks Profitabilitas untuk membuktikannya.

  • PI = Nilai Sekarang Arus Kas Masa Depan / Investasi Awal Yang Dibutuhkan
  • PI = US $ 130 juta / US $ 100 juta
  • PI = 1,3

Kami akan menggunakan metode lain untuk menghitung Indeks Profitabilitas.

  • Rumus PI = 1 + (Nilai Sekarang Bersih / Diperlukan Investasi Awal)
  • PI = 1 + [(Nilai Sekarang Arus Kas Masa Depan - Nilai Sekarang Arus Keluar Kas) / Diperlukan Investasi Awal]
  • PI = 1 + [(US $ 130 juta - US $ 100 juta) / US $ 100 juta]
  • PI = 1 + [US $ 30 juta / US $ 100 juta]
  • PI = 1 + 0,3
  • PI = 1,3

Jadi, dalam kedua cara tersebut, PI adalah 1,3. Artinya, ini adalah usaha yang bagus untuk berinvestasi. Tetapi perusahaan juga perlu mempertimbangkan proyek lain di mana PI mungkin lebih dari 1,3. Dalam hal ini, perusahaan harus berinvestasi dalam proyek yang memiliki PI lebih dari proyek khusus ini.

Contoh # 2

Katakanlah Perusahaan ABC berinvestasi dalam proyek baru. Investasi awal mereka adalah US $ 10.000. Dan inilah arus kas masuk untuk 5 tahun ke depan -

  • Kita perlu menghitung Indeks Profitabilitas dan mencari tahu apakah proyek ini layak untuk investasi mereka atau tidak.
  • Jadi, kita dapat mengetahui nilai sekarang dari arus kas masa depan dengan dua cara. Pertama, kita dapat menghitung dengan menjumlahkan semua nilai sekarang dari arus kas masa depan dan kedua, cara yang relatif lebih mudah adalah dengan mengetahui arus kas yang didiskontokan setiap tahun.

Jadi, kita akan mengambil pendekatan kedua dan menambahkan kolom lain ke pernyataan di atas, dan itu akan menjadi arus kas yang didiskon -

Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya bagaimana kami mendapatkan angka-angka ini di bawah arus kas diskon. Kami hanya mengambil nilai sekarang dari arus kas masa depan. Misalnya, pada tahun pertama, arus kas masa depan adalah $ 2000, biaya modal 10% dan jumlah tahun adalah 1. Jadi perhitungannya akan seperti ini -

  • PV = FV / (1 + i) ^ 1
  • PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
  • PV = 4000 / 1.1
  • PV = 3636,36

Kami menemukan semua arus kas yang didiskon di atas dengan menggunakan metode yang sama. Hanya biaya modal yang berubah karena peningkatan jumlah tahun.

Sekarang, kami akan melakukan perhitungan indeks profitabilitas

Sekarang dengan memasukkan nilai dalam rumus PI, kita dapatkan -

Formula PI = PV Arus Kas Masa Depan / Diperlukan Investasi Awal

Kami akan menggunakan metode NPV juga untuk menggambarkan hal yang sama sehingga kami dapat memahami apakah kami telah sampai pada kesimpulan yang benar atau tidak dan kami juga akan mengetahui cara menghitung NPV.

Untuk menghitung NPV, yang perlu kita lakukan adalah menjumlahkan semua arus kas yang didiskon dan kemudian mengurangi investasi awal yang diperlukan.

Jadi NPV dalam hal ini adalah = (US $ 6.277,63 - US $ 5000) = US $ 1277,63.

Dengan menggunakan metode NPV, sekarang kita akan menghitung indeks profitabilitas (PI) -

  • Rumus PI = 1 + NPV / Diperlukan Investasi Awal
  • PI = 1 + 1277,63 / 5000
  • PI = 1 + 0,26
  • PI = 1,26

Dari perhitungan di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa Perusahaan ABC harus berinvestasi dalam proyek karena PI lebih dari 1.

Batasan

Bahkan jika PI digunakan secara luas untuk melakukan analisis biaya-manfaat, PI tidak bebas dari kerugian. Karena setiap sisi baik memiliki batasannya, PI juga memiliki beberapa batasan.

  • Yang pertama adalah estimasi arus kas masa depan. Karena prakiraan tidak selalu akurat, selalu ada kemungkinan arus kas masa depan yang diharapkan dapat berbeda secara drastis dalam prakiraan daripada kenyataannya.
  • PI dari dua proyek bisa serupa bahkan jika investasi awal dan pengembaliannya sama sekali berbeda. Jadi dalam hal ini, metode terbaik untuk menilai apakah akan berinvestasi dalam sebuah proyek atau tidak adalah Metode Net Present Value (NPV).

Dalam analisis akhir

PI adalah metrik yang bagus untuk digunakan saat Anda perlu memutuskan apakah Anda perlu berinvestasi pada sesuatu atau tidak. Jika Anda memiliki perusahaan dan anggaran Anda terbatas, metrik ini akan membantu Anda memutuskan apakah Anda harus mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam proyek baru atau tidak.

Rekomendasikan Artikel

Ini adalah panduan tentang apa itu Indeks Profitabilitas dan definisinya. Di sini kita melihat bagaimana menafsirkan indeks profitabilitas bersama dengan contoh praktis proyek. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut di Corporate Finance -

Original text


  • Formula INDEX
  • Rumus Indeks Profitabilitas
  • Break-Even Point
  • MIRR di Excel
  • <