Reksa Dana vs Hedge Fund

Perbedaan Antara Reksa Dana dan Hedge Fund

Baik reksa dana dan dana lindung nilai adalah dana investasi di mana reksa dana adalah dana yang tersedia untuk tujuan investasi kepada publik dan diperbolehkan untuk diperdagangkan setiap hari sedangkan dalam kasus hedge fund, investasi hanya dilakukan oleh investor terakreditasi diperbolehkan.

Setiap individu atau organisasi menginginkan uang mereka tumbuh dengan cepat sehingga mereka harus melakukan investasi. Terdapat variasi investasi, beberapa menawarkan pengembalian yang lebih besar tetapi mungkin harus menanggung risiko yang lebih besar dan sebaliknya. Dalam hal ini, kami akan membahas opsi investasi yang berkaitan dengan reksa dana dan dana lindung nilai dengan perbedaan utama di antara keduanya.

Kedua dana tersebut merupakan sarana investasi yang akan mengumpulkan uang dari berbagai investor dengan tujuan untuk mengalikannya dalam waktu yang cepat dan tingkat risiko yang proporsional tergantung selera investor. Kedua dana ini dikelola oleh fund manager profesional.

Mari kita pahami masing-masing opsi secara detail dengan perbedaannya -

    Apa itu Reksa Dana?

    Reksa dana adalah sarana investasi yang akan mengumpulkan uang dari banyak investor untuk membeli sekuritas. Reksa dana ini umumnya menghindari risiko dan fokus pada peningkatan reguler dalam investasi yang dilakukan di pasar saham. Mereka diatur oleh bursa dan oleh karena itu wajib bagi mereka untuk menerbitkan prospektus yang dengan jelas menjelaskan tujuan dari dana dan strategi yang akan dilaksanakan oleh mereka. Oleh karena itu, mereka harus mematuhi hal yang sama yang pada gilirannya akan menambah kepercayaan investor.

    Investor ritel yang memiliki simpanan terbatas untuk tujuan investasi, pada gilirannya, cenderung ke bidang investasi ini. Dana semacam itu menawarkan pengembalian yang terbatas tetapi pada gilirannya lebih banyak keamanan dalam investasi utama yang telah dilakukan. Dana tersebut dikelola oleh fund manager profesional yang harus mengelola dana dalam batasan prospektus dan memaksimalkan keuntungan sesuai dengan lingkup undang-undang. Manajer investasi tidak wajib memasukkan investasi pribadinya. Beberapa keunggulan penting lainnya dari reksa dana adalah:

    • Peningkatan diversifikasi ke berbagai sekuritas yang pada akhirnya mengurangi risiko konsentrasi
    • Transparansi dan Perbandingan yang mudah melalui laporan tahunan dan pengungkapan berkala tentang kinerja
    • Kemampuan partisipasi investasi di bidang yang sebagian besar tersedia bagi investor besar, misalnya Investasi di pasar luar negeri yang mungkin tidak dapat diakses langsung oleh investor individu.
    • Reksa dana terbuka dapat menawarkan likuiditas setiap hari karena bagian dari dana tersebut dapat dijual dengan harga yang sama dengan NAB dana tersebut.

    Terlepas dari banyak keuntungan, ada beberapa kekurangan yang harus diperhatikan:

    • Prediktabilitas pendapatan tidak dapat diukur
    • Peluang untuk menyesuaikan dana relatif lebih sedikit
    • Karena reksa dana harus memenuhi tujuan reksa dana, jika peluang untuk memperoleh keuntungan berada di luar bidangnya, maka tidak dapat dikejar.

    Ada 3 struktur utama reksa dana:

    # 1 - Reksa Dana Terbuka

    Sebagian besar reksa dana bersifat terbuka yang memungkinkan investor untuk membeli dan menjual unit kapan saja di NAV (Nilai Aktiva Bersih). NAB seluruh dana ini dihitung berdasarkan harga sekuritas yang dimiliki dana tersebut. Manfaat seperti itu menawarkan bantalan bagi investor untuk meningkatkan keuntungan mereka selama pasar bullish atau likuidasi yang relevan selama kondisi pasar berombak.

    # 2 - Reksa Dana Tertutup

    Dana ini menerbitkan saham ke publik hanya sekali selama Penawaran Umum Perdana. Saham terdaftar di bursa efek dan saham hanya dapat dijual kepada investor lain di pasar dan bukan ke dana. Harga yang dapat diperoleh investor untuk investasi mereka mungkin berbeda dari NAB dan dapat berupa 'Premium' atau 'Diskon' dari NAB.

    # 3 - Reksa Dana Unit

    Trust ini menerbitkan saham hanya sekali setelah pembuatannya dengan keseluruhan portofolio juga tetap tidak berubah. Mereka umumnya memiliki masa hidup terbatas dimana investor dapat menebus saham langsung dari dana kapan saja atau dapat memilih untuk menunggu sampai penghentian trust. Reksa dana semacam itu tidak memiliki layanan pengelola dana profesional.

    Juga, lihat artikel berikut untuk pemahaman yang lebih dalam -

    • Reksa Dana Terbuka vs Reksa Dana Tertutup 
    • Analis Reksa Dana
    • Apa itu Reksa Dana?

    Apa itu Hedge Funds?

    Dana lindung nilai adalah kumpulan investasi yang bertanggung jawab atas pengumpulan dana pribadi dengan menggunakan strategi yang beragam dan agresif untuk tujuan mendapatkan pengembalian reguler dan di atas normal bagi investor mereka. Jumlah investor sedikit tetapi memiliki basis yang sangat sehat. Investor pada umumnya dari kalangan kaya memiliki risk appetite yang sangat besar untuk menyerap kerugian yang dapat menghambat investasi modal secara keseluruhan. Sebagai kriteria masuk, Nota Penawaran dana lindung nilai menyatakan investasi minimum yang harus dilakukan oleh calon investor dan dalam banyak kasus, jumlah ini tidak kurang dari $ 10 juta.

    Reksa dana tersebut secara terus menerus dikelola oleh hedge fund manager yang bertanggung jawab penuh atas kelancaran fungsi dan keputusan investasi yang akan berdampak pada kinerja reksa dana. Hedge fund dengan Assets Under Management (AUM) melebihi $ 100 juta diamanatkan untuk didaftarkan pada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Selain itu, hedge fund tidak diharuskan untuk membuat laporan berkala di bawah Securities Exchange Act of 1934.

    Mari kita pelajari beberapa manfaat penting dari dana ini:

    # 1 - Perlindungan Dari Kejatuhan

    Hedge fund berusaha melindungi keuntungan dan jumlah modal dari pasar yang menurun dengan menggunakan berbagai strategi hedging. Mereka dapat memanfaatkan penurunan harga pasar:

    1. Memanfaatkan taktik seperti 'Short Selling' dimana mereka akan menjual sekuritas dengan janji akan membelinya kembali di kemudian hari
    2. Sesuaikan dengan strategi perdagangan sesuai dengan kondisi pasar yang ada.
    3. Menggali manfaat dari alokasi dan diversifikasi aset yang lebih luas

    Karenanya, misalnya jika portofolio mencakup saham perusahaan media dan sektor semen dan jika pemerintah menawarkan beberapa manfaat bagi sektor Media tetapi membebankan biaya tambahan pada sektor Semen, maka dalam kasus seperti itu, manfaat dapat melebihi kemungkinan penurunan di sektor semen.

    # 2 - Konsistensi Kinerja

    Umumnya, manajer tidak memiliki batasan apa pun pada pilihan strategi investasi mereka dan memiliki kemampuan untuk berinvestasi dalam kelas aset atau instrumen apa pun. Peran fund manager adalah memaksimalkan modal semaksimal mungkin dan tidak mengalahkan level benchmark tertentu serta menjadi puas. Dana individu mereka juga terlibat yang seharusnya menjadi pendorong dalam kasus ini.

    # 3 - Korelasi Rendah

    Kemampuan untuk menghasilkan keuntungan dalam kondisi pasar yang tidak stabil melengkapi mereka untuk menghasilkan pengembalian yang memiliki sedikit korelasi dengan investasi tradisional. Oleh karena itu, tidak penting jika pasar sedang turun, portofolio harus merugi dan sebaliknya.

    # 4 - Pengambilan Keputusan yang Cermat

    Salah satu kriteria unik dan wajib adalah bahwa fund manager harus menjadi salah satu investor besar di reksa dana yang akan membuat mereka berhati-hati dalam mempertimbangkan keputusan investasi yang relevan.

    Struktur Hedge fund yang populer adalah:

    1. Master-Feeder: Mungkin, salah satu struktur paling populer, ini melibatkan dana yang akan diinvestasikan oleh investor ke feeder, yang kemudian akan dikonsolidasikan ke dana master. Dari dana induk inilah, manajer investasi selanjutnya akan berinvestasi dalam pembelian berbagai aset. Ini dilakukan untuk mendapatkan keuntungan pajak karena feeder akan mengizinkan investor dari seluruh dunia. Secara struktural, lebih mudah untuk mengelola dan melaporkan kepada investor juga.
    2. Dana Mandiri : Ini adalah dana individu di mana semua investasi dilakukan oleh investor dan manajer dana akan mengalihkan dana dari dana mandiri itu sendiri. Umumnya dana semacam itu tidak memperoleh keuntungan pajak tetapi relatif lebih mudah dilaporkan.
    3. Fund of Funds: Ini adalah strategi investasi di mana satu dana akan diinvestasikan lebih lanjut pada jenis dana lain yang mengandung aset dasar berbeda daripada investasi langsung pada saham dan jenis sekuritas lainnya.

    Selain itu, Anda mungkin melihat artikel berikut ini untuk pemahaman yang lebih mendalam.

    • Bagaimana Cara Kerja Hedge Fund?
    • Risiko Hedge Fund?

    Infografis Reksa Dana vs Hedge Fund

    Perbedaan Utama

    1. Reksa dana adalah sarana investasi dimana dana dikonsolidasikan dari beberapa investor yang dikelola oleh manajer investasi profesional untuk membeli sekuritas keranjang dari pasar saham. Di sisi lain, dana lindung nilai adalah portofolio investasi di mana hanya beberapa investor mapan yang diizinkan untuk berkontribusi dalam pembelian aset.
    2. Tujuan reksa dana adalah untuk menawarkan pengembalian yang melebihi tingkat pengembalian bebas risiko yang ditawarkan oleh pasar sedangkan dana lindung nilai bertujuan untuk menawarkan pengembalian yang semaksimal mungkin dari investasi yang dilakukan.
    3. Para investor reksa dana adalah investor ritel (orang biasa) yang mengalihkan pendapatan terbatas mereka di reksa dana tersebut dengan harapan dapat menumbuhkan uang mereka sedangkan yang melakukan investasi di hedge fund umumnya adalah individu HNI atau mapan dengan selera risiko yang besar. Para investor ini melakukan investasi yang sangat besar dan menginginkan pengembalian yang sangat tinggi dalam waktu yang cepat.
    4. Meskipun kedua jenis dana tersebut dikelola oleh manajer investasi profesional, manajer reksa dana tidak memiliki kepentingan yang besar dalam menjalankan dana tersebut. Manajer hedge fund memiliki mandat untuk memegang bagian besar di reksa dana masing-masing untuk menghasilkan lapangan bermain yang setara di pihak manajer dan mencegah keputusan apa pun yang dapat merugikan kepentingan reksa dana secara keseluruhan.
    5. Reksa dana diatur secara ketat oleh dewan bursa efek di masing-masing negara yang tidak penting dalam kasus hedge fund.
    6. Dalam hal transparansi, reksa dana harus benar-benar ditaati dalam bentuk penerbitan laporan tahunan / neraca tahunan disamping kinerja aset triwulanan. Pengungkapan ini harus dipublikasikan dengan pernyataan yang dikirimkan ke semua investor yang menyatakan kinerja keseluruhan. Hedge fund menawarkan informasi hanya kepada investor tanpa pengungkapan informasi publik.
    7. Biaya manajemen untuk reksa dana tergantung pada persentase aset yang dikelola sedangkan untuk dana lindung nilai, biaya didasarkan pada kinerja aset.
    8. Secara numerik, reksa dana memiliki sejumlah besar investor dengan masing-masing memiliki investasi terbatas [serendah Rs.500 ($ 8,33)] sedangkan hedge fund memiliki sejumlah kecil investasi yang sangat besar oleh setiap investor [minimal $ 10 juta investasi].
    9. Pelunasan reksa dana relatif lebih mudah (reksa dana terbuka) untuk dieksekusi karena jumlah dana yang relatif lebih sedikit dan sedangkan pada hedge fund periode lock-in cukup lama (umumnya 3 tahun) sehingga pelunasan tidak dilakukan. bisa jadi. Selanjutnya, penebusan dilakukan dalam blok dan jumlah 100% tidak dapat ditebus.

    Tabel Perbandingan

    Dasar untuk Perbandingan Reksa danaPengelola investasi global
    BerartiDana ini dikumpulkan dalam tabungan dari investor untuk menyiapkan sekeranjang sekuritas dari pasar dengan biaya yang menarik.Portofolio investasi di mana sedikit investor mapan mengumpulkan uang untuk membeli aset.
    InvestorInvestor ritel dengan disposable income terbatasIndividu dan perusahaan dengan kekayaan bersih tinggi dengan selera berisiko tinggi
    PemilikBeberapa RibuBeberapa
    Biaya KinerjaBerdasarkan aset yang dikelola dan dibebankan sebagai PersentaseBerbasis kinerja
    Gaya manajemenKurang agresif dan sejalan dengan tujuanSangat agresif
    PeraturanDiatur oleh Bursa (mis. SEBI di India)Regulasi terbatas
    TransparansiLaporan tahunan dan pengungkapan rutin tentang kinerja asetInformasi yang ditawarkan hanya kepada investor.
    Kontribusi Manajer InvestasiTidak ada keterlibatan wajibInvestasi besar uang pribadi

    Kesimpulan

    Kedua dana tersebut dikenal sebagai sarana investasi yang tujuannya adalah untuk meningkatkan jumlah pokok yang diberikan oleh pihak luar dengan tujuan untuk menghasilkan uang. Kecepatan dan strategi yang diadopsi oleh dana inilah yang membuat perbedaan dalam mengumpulkan keuntungan.

    Reksa dana ditargetkan untuk investor ritel yang menghindari risiko tetapi akan lebih suka uang mereka tumbuh dengan kecepatan konstan dalam jangka waktu yang lama sedangkan hedge fund percaya dalam mengekstraksi keuntungan maksimum yang mungkin dari investasi yang sangat besar yang dilakukan oleh investor mapan. Para investor ini ingin mendapatkan keuntungan semaksimal mungkin dan karenanya siap untuk menyerap risiko yang setara.

    Meskipun regulasi dan pengungkapan untuk kedua struktur ini berbeda, semuanya tergantung pada tujuan investasi investor dan jumlah risiko yang siap mereka serap. Investor karenanya harus menyusun pengambilan keputusan mereka.