Contoh Derivatif

Contoh Turunan

Derivatif adalah instrumen keuangan seperti ekuitas dan obligasi, dalam bentuk kontrak yang nilainya berasal dari kinerja dan pergerakan harga entitas yang mendasarinya. Entitas yang mendasari ini bisa berupa apa saja seperti aset, indeks, komoditas, mata uang, atau suku bunga. Setiap contoh Derivatif menyatakan topik, alasan yang relevan, dan komentar tambahan sesuai kebutuhan.

Berikut ini adalah contoh paling umum -

  1. Ke depan
  2. Futures
  3. Pilihan
  4. Swaps

Contoh Derivatif Paling Umum

Contoh # 1 - Maju

Mari kita asumsikan bahwa corn flakes diproduksi oleh ABC Inc dan perusahaan tersebut perlu membeli jagung dengan harga $ 10 per kuintal dari pemasok jagung bernama Bruce Corns. Dengan melakukan pembelian pada $ 10, ABC Inc membuat margin yang dibutuhkan. Namun demikian, ada kemungkinan curah hujan yang tinggi dapat merusak tanaman yang ditanam oleh Bruce Corns dan pada gilirannya meningkatkan harga jagung di pasaran yang akan mempengaruhi margin keuntungan ABC. Namun, Bruce Corns telah membuat semua ketentuan yang mungkin untuk menyelamatkan tanaman dan tahun ini menggunakan peralatan pertanian yang lebih baik untuk jagung, oleh karena itu, mengharapkan pertumbuhan jagung yang lebih tinggi dari biasanya, tanpa kerusakan akibat hujan.

Oleh karena itu, kedua pihak mencapai kesepakatan selama 6 bulan untuk menetapkan harga jagung per kuintal pada $ 10. Bahkan jika curah hujan menghancurkan tanaman dan harga meningkat, ABC hanya akan membayar $ 10 per kuintal dan Bruce Corns juga diwajibkan untuk mengikuti ketentuan yang sama.

Namun, jika harga jagung jatuh di pasar - dalam kasus di mana curah hujan tidak seberat yang diharapkan dan permintaan meningkat, ABC Inc akan tetap membayar $ 10 / kuintal yang mungkin selangit selama ini. Margin ABC Inc mungkin juga terpengaruh. Bruce Corns akan mendapatkan keuntungan yang jelas dari kontrak berjangka ini.

Contoh # 2 - Kontrak Berjangka

Futures mirip dengan forward. Perbedaan utama tetap ada karena kontrak Forward adalah instrumen Over-the-Counter. Oleh karena itu, mereka dapat disesuaikan. Kontrak yang sama jika diperdagangkan melalui bursa, itu menjadi kontrak Masa Depan dan, oleh karena itu, merupakan instrumen yang diperdagangkan di bursa di mana terdapat pengawasan dari regulator bursa.

  • Contoh di atas juga bisa menjadi kontrak Masa Depan. Jagung Berjangka diperdagangkan di pasar dan dengan berita hujan deras, jagung berjangka dengan tanggal kadaluwarsa pasca 6 bulan dapat dibeli oleh ABC Inc dengan harga saat ini yaitu $ 40 per kontrak. ABC membeli 10.000 kontrak masa depan seperti itu. Jika benar-benar hujan, kontrak berjangka untuk jagung menjadi mahal dan diperdagangkan dengan harga $ 60 per kontrak. ABC jelas meraup untung $ 20.000. Namun, jika prediksi curah hujan salah dan pasarnya sama, dengan produksi jagung yang meningkat ada permintaan yang besar di antara pelanggan. Harga secara bertahap cenderung menurun. Kontrak masa depan yang tersedia sekarang bernilai $ 20. ABC Inc, dalam hal ini, kemudian akan memutuskan untuk membeli lebih banyak kontrak semacam itu untuk mengganti kerugian yang timbul dari kontrak tersebut.
  • Contoh paling praktis secara global untuk kontrak masa depan adalah minyak komoditas, yang langka dan memiliki permintaan yang besar. Mereka berinvestasi dalam kontrak harga minyak dan akhirnya bensin.

Contoh # 3 - Opsi

Out of the Money / In the money

Saat Anda membeli opsi panggilan - harga kesepakatan opsi akan didasarkan pada harga saham saat ini di pasar. Misalnya, jika harga saham dari suatu saham adalah $ 1.500, harga kesepakatan di atas ini akan disebut sebagai "out of the money", dan sebaliknya akan disebut "in-the-money".

Dalam kasus opsi jual, yang sebaliknya berlaku untuk opsi out of the money dan in the money.

Membeli Put atau Call Option

Ketika Anda membeli "Put option", Anda sebenarnya meramalkan kondisi di mana pasar atau saham yang mendasarinya akan turun, yaitu Anda bearish atas saham. Misalnya, jika Anda membeli opsi jual untuk Microsoft Corp dengan harga pasarnya saat ini $ 126 per saham, Anda pada akhirnya menjadi bearish saham dan mengharapkannya jatuh hingga $ 120 per saham selama periode waktu tertentu, pada melihat skenario pasar saat ini. Jadi, karena Anda membeli saham MSFT.O dengan harga $ 126, dan Anda melihatnya menurun, Anda sebenarnya dapat menjual opsi tersebut dengan harga yang sama.

Contoh # 4 - Swap

Mari kita pertimbangkan pertukaran vanilla di mana ada 2 pihak yang terlibat - di mana satu pihak membayar tingkat bunga fleksibel dan yang lain membayar tingkat bunga tetap.

Pihak dengan suku bunga fleksibel percaya bahwa suku bunga dapat naik dan mengambil keuntungan dari situasi tersebut jika terjadi dengan pembayaran bunga yang lebih tinggi, sedangkan pihak dengan suku bunga tetap berasumsi bahwa suku bunga dapat naik dan tidak mau mengambil peluang yang tarifnya sudah ditetapkan.

Jadi, misalnya, ada 2 pihak, misalkan Sara & Co dan Winrar & Co- yang terlibat ingin memasuki swap suku bunga satu tahun dengan nilai $ 10 juta. Mari kita asumsikan tingkat LIBOR saat ini adalah 3%. Sara & Co menawarkan Winra & Co tarif tahunan tetap sebesar 4% dengan imbalan LIBOR plus 1%. Jika Tingkat LIBOR tetap 3% pada akhir tahun, Sara & Co akan membayar $ 400.000, yaitu 4% dari $ 10 juta.

Jika LIBOR 3,5% pada akhir tahun, Winrar & Co harus melakukan pembayaran sebesar $ 450.000 (sesuai kesepakatan à 3,5% + 1% = 4,5% dari $ 10 juta) kepada Sara & Co.

Nilai transaksi swap, dalam hal ini, adalah $ 50.000 - yang pada dasarnya adalah perbedaan antara apa yang diterima dan yang dibayarkan dalam hal pembayaran bunga. Ini adalah swap suku bunga dan merupakan salah satu derivatif yang paling banyak digunakan secara global.

Kesimpulan

Derivatif adalah instrumen yang membantu Anda melakukan lindung nilai atau arbitrase. Namun, ada sedikit risiko yang menyertainya dan karenanya, pengguna harus berhati-hati saat membuat strategi apa pun. Ini didasarkan pada satu atau lebih yang mendasari, namun, terkadang tidak mungkin untuk mengetahui nilai sebenarnya dari yang mendasarinya. Kompleksitasnya dalam akuntansi dan penanganan membuat mereka sulit untuk menentukan harga. Selain itu, ada potensi penipuan keuangan yang sangat tinggi dengan penggunaan derivatif, misalnya skema Ponzi dari Bernie Madoff.

Oleh karena itu, metode dasar penggunaan Derivatif, yaitu leverage, harus digunakan secara bijak karena derivat masih tetap menjadi bentuk instrumen keuangan yang menarik namun mengerikan untuk investasi.