EBITDA Formula

What is EBITDA Formula?

EBITDA (Earnings before interest, tax, depreciation, and amortization) formula, as the name indicates, is basically the calculation of the company’s profitability which can be derived by adding back interest expense, taxes, depreciation & amortization expense to net income. EBITDA is not represented in the income statement as a line item, rather EBITDA calculation has to be done by using the other already available items reported in every income statement.

Mathematically, it can be calculated using two methods

Method 1 – Starts with Net Income

  • EBITDA = Net Income + Interest Expense + Taxes + Depreciation & Amortization Expense

Method 2 – Starts with EBIT

  • EBITDA + EBIT + Depreciation & Amortization Expense
  • atau EBITDA = EBT + Beban Bunga + Beban Depresiasi & Amortisasi

Meskipun rumus di atas banyak digunakan dalam perhitungan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi dan akan dibahas secara rinci dalam artikel ini, ada cara lain untuk menghitung EBITDA. Pada metode kedua, penghitungan EBITDA dapat dilakukan dengan mengurangkan semua biaya dari penjualan bersih selain beban bunga, pajak, dan beban penyusutan. Tetapi metode ini bukan yang populer, dan karenanya tidak dielaborasi dalam artikel ini.

Langkah-langkah Menghitung EBITDA

  • Langkah 1 - Sangat sederhana karena seluruh rangkaian informasi yang diperlukan untuk perhitungannya sudah terdapat dalam laporan laba rugi. Langkah pertama dalam penghitungan EBITDA dari laporan laba rugi adalah sampai pada laba operasi atau Laba sebelum Bunga dan Pajak (EBIT). Data tersebut dapat ditemukan dalam laporan laba rugi setelah biaya penyusutan & amortisasi dan biaya penjualan, umum & administrasi (SG&A).
  • Langkah 2 - Sekarang EBIT telah mengeluarkan biaya penyusutan dan amortisasi dalam laporan laba rugi, diperlukan untuk menambahkan kembali biaya tersebut untuk menilai arus kas perusahaan. Ketika biaya non-tunai ini ditambahkan ke EBIT, itu kemudian diakui sebagai pendapatan sebelum bunga, pajak, penyusutan, dan amortisasi, yang merupakan jumlah riil kas yang dihasilkan oleh operasi perusahaan. Berbagai investor dan pengguna laporan keuangan menggunakan persamaan EBITDA karena mereka percaya bahwa pengeluaran non-tunai bukanlah arus kas keluar aktual dan, dengan demikian, harus dipertimbangkan selama penilaian arus kas riil perusahaan. Akibatnya, rumus EBITDA dianggap sebagai metrik keuangan yang mengungkapkan posisi arus kas perusahaan yang sebenarnya.

Contoh Perhitungan EBITDA

Anda dapat mendownload Template Excel Formula EBITDA ini di sini - Template Excel Formula EBITDA

Contoh 1

JC Penny adalah perusahaan furnitur, tempat tidur, dan department store Amerika. Berikut tangkapan layar Laporan Laba Rugi JC Penny:

Sumber: jcpenney.com

Kita dapat melihat di sini bahwa pada tahun 2017 total pendapatan perusahaan adalah $ 12,5 M dengan kerugian bersih sekitar $ 116 juta.

  • Perhitungan menggunakan Formula 1

Laba Operasi yang diberikan sebesar $ 116 juta dan Penyusutan dan Amortisasi adalah $ 570 juta.

EBITDA = 116 + 570 = $ 686 juta

  • Perhitungan menggunakan Formula 2

Jadi, EBITDA = -116 +325 -126 +570 = $ 653 juta.

Sekarang Anda akan melihat beberapa perbedaan antara nilai rumus # 1 dan rumus # 2. Alasannya adalah bahwa ada item luar biasa yang disebut "Kerugian pelunasan hutang," yaitu sekitar $ 30 juta yang berasal dari Pendapatan Operasional dan Pendapatan Bersih, tetapi kami belum menambahkan jumlah itu di Formula # 2 kami.

Contoh # 2

Starbucks Corporation adalah perusahaan AS yang didirikan di Seattle, yang bergerak dalam bisnis rantai kedai kopi dan kedai kopi. Berikut tangkapan layar Laporan Laba Rugi 2018 korporasi:

Sumber: Starbucks.com

Kita bisa lihat di sini bahwa pada 2018 total pendapatan perusahaan adalah $ 24,7 Miliar dengan laba bersih sekitar $ 4,5 miliar. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan menghitung EBITDA dengan kedua rumus:

  • Perhitungan menggunakan Formula 1

Laba Operasi yang diberikan sebesar $ 3.883 juta dan Penyusutan dan Amortisasi adalah $ 1.247 juta.

EBITDA = 3383 + 1247 = $ 4,630 juta

  • Perhitungan menggunakan Formula 2

Beban Bunga = - $ 170,3 + 191,4 juta = $ 21,1 juta

Jadi, EBITDA = 4.518 +21.1 +1262 +1247 = $ 7.048 juta.

Perbedaan menggunakan rumus # 1 dan rumus # 2 adalah karena beberapa pengeluaran satu kali seperti akuisisi perusahaan patungan dan divestasi beberapa operasi yang tidak ditambahkan kembali saat dihitung dalam rumus # 2.

Contoh # 3

Google adalah perusahaan AS yang bergerak di bidang layanan internet dan bisnis produk, seperti mesin pencari. Berikut snapshot dari Laporan Tahunan 2018:

Sumber: Google

Kita dapat melihat di sini bahwa pada tahun 2016 total pendapatan perusahaan adalah $ 90,3 M dengan laba bersih sekitar $ 19,5 miliar. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan menghitung EBITDA dengan kedua rumus:

Laba Operasi diberikan sebesar $ 23.716 juta. Penyusutan dapat dilihat dari laporan arus kas sebesar $ 5,267 juta, sedangkan amortisasi sebesar $ 877 juta.

  • Perhitungan Formula 1

EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = $ 29.860 juta

  • Perhitungan Formula 2

Jadi, EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = $ 29,860 juta.

Contoh # 4

Apple adalah perusahaan multinasional Amerika yang mengembangkan produk elektronik konsumen seperti iPhone, iPad, Mac, dll. Berikut cuplikan dari laporan tahunan 2018:

Sumber: Apple Inc.

Kita bisa lihat di sini bahwa pada 2018 total pendapatan perusahaan adalah $ 266 Milyar dengan laba bersih sekitar $ 59,5 milyar. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan menghitung EBITDA dengan kedua rumus:

Laba Operasi yang diberikan sebesar $ 70.898 juta dan Penyusutan dan Amortisasi adalah $ 10.903 juta.

  • Perhitungan Formula 1

EBITDA = 70898 + 10903 = $ 81.801 juta

  • Perhitungan Formula 2

Jadi, EBITDA = 59.531-2005 + 13372 + 10903 = $ 81.801 juta.

Contoh # 5

Berkshire Hathaway adalah perusahaan multinasional Amerika yang berkantor pusat di Omaha. Perusahaan ini didirikan oleh investor terkenal Warren Buffet. Berikut cuplikan laporan tahunan 2018:

Sumber: Berkshire Hathaway

Kita dapat melihat di sini bahwa pada tahun 2018, total pendapatan perusahaan adalah $ 23,855 M dengan laba bersih sekitar $ 5,219 juta. Dengan menggunakan nilai yang diberikan di atas, kami akan menghitung EBITDA dengan kedua rumus:

Rumus # 1: EBITDA = Laba operasi + depresiasi + amortisasi

Dalam laporan di atas, laba operasi tidak diberikan secara langsung, jadi kami akan menghitungnya dengan informasi yang diberikan.

Pendapatan = $ 23,855 juta dan biaya operasional = $ 15,951 juta

Laba Operasi = Pendapatan - biaya operasional

  • Laba Operasi = 23855- 15951 = $ 7.904 juta

dan Depresiasi dan Amortisasi adalah $ 2,317 juta.

  • Perhitungan Formula 1

EBITDA = 7904 + 2317 = $ 10.221 juta

  • Perhitungan Formula 2

Jadi, EBITDA = 5,219 + 1041 + 1644 + 2317 = $ 10,221 juta.

Relevansi dan Penggunaan

  • Ini pada dasarnya adalah metrik profitabilitas yang membantu menilai kinerja perusahaan, yang dihitung dengan mengukur laba sebelum pembayaran bunga kepada pemberi pinjaman atau kreditor, pajak kepada pemerintah, dan biaya non-tunai lainnya seperti depresiasi dan amortisasi. Ini bukan rasio keuangan, melainkan perhitungan profitabilitas yang diukur dalam dolar dan bukan dalam persentase seperti kebanyakan istilah keuangan lainnya.
  • Namun, masih ada batasan EBITDA yang sangat berguna ketika membandingkan perusahaan serupa di industri yang sama. Karena persamaan EBITDA hanya mengukur laba dalam hal jumlah dolar, investor dan pengguna keuangan lainnya biasanya merasa sulit menggunakan metrik ini untuk membandingkan perusahaan berukuran berbeda (usaha kecil & menengah, perusahaan menengah, dan perusahaan besar) di seluruh industri.

Kalkulator EBITDA

Anda dapat menggunakan Kalkulator berikut

Batas pemasukan
Beban bunga
Pajak
Beban Penyusutan & Amortisasi
Rumus EBITDA =
 

Rumus EBITDA =Pendapatan Bersih + Beban Bunga + Pajak + Beban Depresiasi & Amortisasi
0 + 0 + 0 + 0 = 0

Perhitungan EBITDA di Excel

Sekarang mari kita ambil contoh pendapatan kehidupan nyata sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi dari laporan keuangan Apple Inc. yang diterbitkan untuk tiga periode akuntansi terakhir.

Berdasarkan informasi keuangan yang tersedia untuk umum, EBITDA (dalam dolar) Apple Inc. dapat dihitung untuk tahun akuntansi 2016 hingga 2018.

Di sini kita telah menggunakan persamaan EBITDA yaitu EBITDA = Pendapatan bersih + Beban bunga + Pajak + Beban Penyusutan & Amortisasi

Dari tabel di bawah ini, kita dapat melihat bahwa tingkat pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi Apple Inc. dalam dolar telah meningkat selama periode tersebut, yang merupakan pertanda positif bagi perusahaan mana pun.