Apa itu Analisis Horizontal?
Analisis Horizontal Laporan Keuangan adalah salah satu teknik terpenting untuk mengetahui bagaimana kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini digunakan untuk mengevaluasi tren tahun ke tahun (YoY) atau kuartal ke kuartal (QoQ).
Jika Anda seorang investor dan berpikir untuk berinvestasi di sebuah perusahaan, hanya neraca akhir tahun atau laporan laba rugi tidak akan cukup bagi Anda untuk menilai bagaimana kinerja sebuah perusahaan. Anda perlu melihat setidaknya beberapa tahun untuk memastikan. Lebih baik lagi, jika Anda dapat melihat neraca dan laporan laba rugi bertahun-tahun dan membuat perbandingan di antara mereka.
Melalui analisis horizontal laporan keuangan, Anda akan dapat melihat dua data aktual selama bertahun-tahun berturut-turut dan akan dapat membandingkan setiap item. Dan atas dasar itu, Anda bisa meramalkan masa depan dan memahami trennya.
Anda tidak memerlukan keahlian finansial khusus untuk memastikan perbedaan antara data tahun sebelumnya dan data tahun lalu. Yang Anda butuhkan hanyalah ketekunan, perhatian terhadap detail, dan pikiran logis untuk menguraikan mengapa perubahan itu terjadi.
Dalam contoh GKSR di atas, kami dapat mengidentifikasi tingkat pertumbuhan YoY menggunakan Analisis Horizontal. Ini membantu kami mengidentifikasi potensi area pertumbuhan dan kekhawatiran.
Misalnya, di GKSR, kami mencatat bahwa provisi pajak penghasilan telah meningkat sebesar 12,6%; namun, pendapatan hanya meningkat 5,5%. Mengapa provisi meningkat pada tingkat yang lebih tinggi? Juga, telah terjadi pertumbuhan yang relatif lebih tinggi sebesar 9,1% dalam biaya Penjualan dan Admin. Apa yang bisa berkontribusi terhadap peningkatan ini?
Seperti yang kami lihat, kami dapat mengidentifikasi tren dengan benar dan juga menghasilkan area yang relevan untuk ditargetkan untuk analisis lebih lanjut.
Rumus Analisis Horizontal
Pertama, kita perlu mengambil tahun sebelumnya sebagai tahun dasar dan tahun lalu sebagai tahun perbandingan. Misalnya, kita membandingkan antara 2015 dan 2016; kami akan mengambil 2015 sebagai tahun dasar dan 2016 sebagai tahun perbandingan.
Rumus Analisis Horizontal = [(Jumlah pada tahun perbandingan - Jumlah pada tahun dasar) / Jumlah pada tahun dasar] x 100
Contoh Analisis Horizontal (Dasar)
Mari kita asumsikan bahwa kita diberikan data Laporan Laba Rugi perusahaan ABC. Kami perlu analisis horizontal pada perusahaan ini.
| Detail | 2016 (Dalam US $) | 2015 (Dalam US $) | Jumlah | Persentase |
| Penjualan | 30,00,000 | 28,00,000 | 200.000 * | 7,14% ** |
| (-) Harga Pokok Penjualan (COGS) | (21,00,000) | (20,00,000) | 100.000 | 5% |
| Laba kotor | 900.000 | 800.000 | 100.000 | 12,50% |
| Pengeluaran umum | 180.000 | 120.000 | 60.000 | 50% |
| Biaya-biaya untuk penjualan | 220.000 | 230.000 | (10.000) | (4,35%) |
| Total Beban Operasional | (400,000) | (350,000) | 50.000 | 14,29% |
| Pendapatan operasional | 500.000 | 450.000 | 50.000 | 11,11% |
| Beban bunga | (50.000) | (50.000) | § | § |
| Laba sebelum Pajak Penghasilan | 450.000 | 400.000 | 50.000 | 12,50% |
| Pajak penghasilan | (125,000) | (100.000) | 25.000 | 25% |
| Batas pemasukan | 325,000 | 300.000 | 25.000 | 8,33% |
Ini adalah contoh dasar, di mana kami membagi pendekatan kami menjadi dua bagian. Pertama, kami menemukan perbedaan mutlak antara tahun-tahun pembanding.
- Misalnya, Perubahan Penjualan = (30, 00.000 - 28, 00.000) = 200.000
- Kami menemukan perubahan persentase = 200.000 / 28, 00.000 * 100 = 7,14%
Demikian juga, kami dapat melakukan hal yang sama untuk semua entri lainnya dalam Laporan Laba Rugi.
Contoh Analisis Horizontal Colgate
Sekarang mari kita lihat analisis horizontal Colgate. Di sini kami memiliki tingkat pertumbuhan YoY dari laporan Laba Rugi Colgate dari tahun 2008 hingga 2015. Kami menghitung tingkat pertumbuhan setiap item baris sehubungan dengan tahun sebelumnya.
Misalnya, untuk mengetahui tingkat pertumbuhan Penjualan Bersih 2015, rumusnya adalah (Penjualan Bersih 2015 - Penjualan Bersih 2014) / Penjualan Bersih 2014.
Berikut observasi dari Colgate's.
- Dalam dua tahun terakhir, Colgate telah melihat penurunan angka Penjualan Bersih. Pada 2015, Colgate melihat penurunan -7,2% pada 2015. Mengapa?
- Biaya Penjualan, bagaimanapun, telah menurun (positif dari sudut pandang perusahaan). Mengapa demikian?
- Laba Bersih menurun dalam tiga tahun terakhir, dengan penurunan sebanyak 36,5% di tahun 2015.
Penafsiran
- Dari laporan laba rugi dan neraca, sebuah perusahaan dapat menggambarkan pengaruh yang cukup baik pada urusan keuangan mereka. Tetapi sebagai investor, Anda bertanggung jawab untuk memeriksa setiap item dan memahami mengapa ada perbedaan. Perhatian kecil Anda pada detail dapat membantu Anda menemukan sesuatu tentang perusahaan yang ingin disembunyikan perusahaan dari semua calon investor.
- Perusahaan dapat meningkatkan laba atau menunjukkan pernyataan yang diremehkan dengan mengubah beberapa hal di sana-sini. Tetapi jika Anda memperhatikan detail, Anda akan dapat menemukan apa yang sebenarnya terjadi di dalam perusahaan.
- Dengan analisis seperti itu, Anda akan dapat memahami bagaimana perusahaan ini dapat melakukannya di tahun-tahun mendatang, apa yang ingin mereka capai selama bertahun-tahun, dan apa pembelian, penjualan, pendapatan, pendapatan bersih, aset tetap, aset saat ini, modal baru-baru ini. struktur dan setiap menit data yang disebutkan dalam neraca dan laporan laba rugi.
- Tidak seperti rasio lainnya, teknik ini memberi investor gambaran keseluruhan tentang posisi perusahaan dalam hal keuangan, apa yang mereka coba lakukan dengan dana, dan seberapa menguntungkan perusahaan dalam waktu dekat.
Analisis Horizontal dalam Peramalan dan Pemodelan Keuangan
Analisis Horizontal sangat berguna untuk Pemodelan dan Peramalan Keuangan. Pendekatan yang digunakan di sini cukup sederhana.
- Langkah 1 - Lakukan analisis horizontal pada data historis.
- Langkah 2 - Berdasarkan tingkat pertumbuhan YoY atau QoQ, Anda dapat membuat asumsi tentang tingkat pertumbuhan di masa depan.
Sekarang mari kita lihat laporan Colgate 10K 2013. Kami mencatat bahwa dalam laporan laba rugi, Colgate belum memberikan informasi segmental; Namun, sebagai informasi tambahan, Colgate telah memberikan beberapa detail segmen pada Page 87 
Sumber - Colgate 2013 - 10K, Halaman 86
Karena kami tidak memiliki informasi lebih lanjut tentang segmen tersebut, kami akan memproyeksikan penjualan Colgate di masa mendatang berdasarkan data yang tersedia ini. Kami akan menggunakan pendekatan pertumbuhan penjualan di seluruh segmen untuk mendapatkan perkiraan. Silakan lihat gambar di bawah ini. Kami telah menghitung tingkat pertumbuhan dari tahun ke tahun untuk setiap segmen. 
Sekarang kita dapat mengasumsikan persentase pertumbuhan penjualan berdasarkan tren historis dan memproyeksikan pendapatan di bawah setiap segmen. Total Penjualan Bersih adalah jumlah total dari Segmen Nutrisi Mulut, Perawatan Pribadi & Rumah, dan Hewan Peliharaan. 
Kesimpulan
Dari contoh di atas, jelas bahwa melalui analisis horizontal laporan keuangan, Anda perlu melihat setiap item dalam laporan laba rugi dan neraca, dan Anda akan mendapatkan gambaran holistik tentang bagaimana kinerja suatu perusahaan.
Jadi sebelum berinvestasi di perusahaan mana pun, Anda harus melakukan analisis horizontal terhadap laporan keuangan perusahaan dan melanjutkan dan melakukan apa yang tampaknya sesuai untuk Anda.
