Rumus Rasio Informasi

Apakah Rumus Rasio Informasi itu?

"Rasio informasi" (IR) mengacu pada ukuran strategi keberhasilan manajer investasi aktif yang diperoleh dengan membandingkan pengembalian berlebih yang dihasilkan oleh portofolio investasi dengan volatilitas pengembalian berlebih tersebut.

Rumus untuk rasio informasi diturunkan dengan membagi tingkat pengembalian kelebihan portofolio di atas dan di atas tingkat pengembalian acuan dengan deviasi standar dari pengembalian berlebih sehubungan dengan tingkat pengembalian acuan yang sama.

Secara matematis rumus rasio informasi direpresentasikan sebagai berikut,

Rumus rasio informasi = (R p - R b ) / Kesalahan pelacakan

dimana,

  • R p = Tingkat pengembalian portofolio investasi
  • R b = Tingkat pengembalian acuan
  • Kesalahan pelacakan = Deviasi standar dari pengembalian berlebih sehubungan dengan tingkat pengembalian acuan

Jika rasio ini telah dihitung berdasarkan pengembalian harian, rasio ini dapat disetahunkan dengan mengalikan rasio dengan akar kuadrat dari 252 yaitu jumlah hari perdagangan dalam setahun.

Rasio Informasi Disetahunkan = (R p - R b ) / Kesalahan pelacakan * 252

Penjelasan Rumus Rasio Informasi

Rumus perhitungan informasi rasio dapat diperoleh dengan menggunakan langkah-langkah sebagai berikut:

Langkah 1: Pertama, kumpulkan pengembalian harian dari portofolio investasi tertentu selama periode waktu yang signifikan, yang mungkin bulanan, tahunan, dll. Pengembalian dihitung berdasarkan nilai aset bersih portofolio pada awal periode dan di akhir periode. Kemudian rata-rata dari semua pengembalian harian ditentukan yang dilambangkan sebagai R p .

Langkah 2: Sekarang tentukan return harian dari benchmark index yang dikumpulkan untuk menghitung benchmark rate of return yang dilambangkan dengan R b . S&P 500 adalah contoh indeks patokan semacam itu.

Langkah 3: Sekarang, tingkat pengembalian kelebihan portofolio investasi dihitung dengan mengurangi tingkat pengembalian acuan (langkah 2) dari tingkat pengembalian portofolio investasi (langkah 1) seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Tingkat pengembalian berlebih = R p - R b

Langkah 4: Sekarang, tentukan kesalahan pelacakan yang merupakan standar deviasi dari kelebihan menghitung pengembalian portofolio.

Langkah 5: Terakhir, perhitungan rasio informasi dilakukan dengan membagi tingkat pengembalian kelebihan dari portofolio investasi (langkah 3) dengan deviasi standar dari pengembalian berlebih (langkah 4).

Langkah 6: Selanjutnya, rasio ini dapat disetahunkan dengan mengalikan rasio di atas dengan akar kuadrat dari 252 seperti yang ditunjukkan di atas.

Contoh Rumus Rasio Informasi (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan Rumus Rasio Informasi untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Rasio Informasi ini di sini - Template Excel Formula Rasio Informasi

Contoh 1

Mari kita ambil contoh portofolio investasi dengan tingkat pengembalian 12% sedangkan tingkat pengembalian acuan adalah 5%. Kesalahan pelacakan pengembalian portofolio adalah 6%.

Mari kita gunakan informasi yang diberikan di bawah ini untuk perhitungan Rumus Rasio Informasi.

Oleh karena itu, perhitungan rasio Informasi adalah sebagai berikut,

  • Rumus IR = (12% - 5%) / 6%

IR akan -

  • IR = 116,7%

Ini berarti bahwa portofolio investasi menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko sebesar 116,7% untuk setiap unit risiko tambahan sehubungan dengan indeks acuan.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh dua portofolio investasi P dan S dengan tingkat pengembalian 13% dan 19%, sedangkan pada periode yang sama tingkat pengembaliannya adalah 6%. Sedangkan tracking error untuk portofolio P dan S adalah 5% dan 14%. Tentukan portofolio mana yang lebih baik untuk investasi mengingat risiko yang terkait.

Diberikan di bawah ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan Rasio Informasi untuk Portofolio P dan S.

Untuk Portofolio P

Perhitungan Information Ratio Portfolio P adalah sebagai berikut,

  • IR P = (13% - 6%) / 5%

IR untuk Portofolio P akan -

  • IR = 140,0%

Untuk Portofolio S

Perhitungan Information Ratio Portofolio S adalah sebagai berikut,

  • IR = (19% - 6%) / 14%

IR untuk Portofolio S akan -

  • IR  = 92,9%

Dari contoh di atas terlihat bahwa walaupun portofolio S memiliki return yang lebih tinggi dibandingkan portofolio P, namun portofolio P merupakan portofolio investasi yang lebih baik karena menawarkan risk-adjusted return yang lebih tinggi yang ditunjukkan dengan rasio 140,0% dibandingkan 92,9%. portfolio S.

Kalkulator Rumus Rasio Informasi

Anda dapat menggunakan Kalkulator berikut.

R p
R b
Pelacakan eror
Rumus Rasio Informasi =
 

Rumus Rasio Informasi =
R p - R b
=
Pelacakan eror
0 - 0
=0
0

Relevansi dan Penggunaan

Dari perspektif investor, penting untuk memahami konsep rasio informasi karena digunakan sebagai metrik kinerja oleh pengelola dana. Selain itu, rasio tersebut juga digunakan untuk membandingkan kemampuan dan keterampilan pengelola dana dalam menangani strategi investasi. Rasio tersebut menyoroti kemampuan manajer investasi untuk menghasilkan pengembalian berlebih yang berkelanjutan atau pengembalian yang sangat tinggi selama periode waktu tertentu. Sejalan dengan itu, semakin tinggi nilai rasio ini menunjukkan semakin baik kinerja portofolio investasi yang disesuaikan dengan risiko.

Sebagian besar investor menggunakan rasio ini saat membuat keputusan yang berkaitan dengan investasi di reksa dana yang diperdagangkan di bursa atau reksa dana berdasarkan selera risiko mereka. Meskipun dapat dikatakan bahwa kinerja masa lalu mungkin bukan indikator yang tepat untuk keuntungan masa depan, rasio informasi masih digunakan dalam penentuan kinerja portofolio dibandingkan dengan dana indeks acuan.