Apa itu Formula Pengembalian yang Diharapkan?
Rumus Pengembalian yang Diharapkan sering dihitung dengan menerapkan bobot semua Investasi dalam portofolio dengan pengembalian masing-masing dan kemudian melakukan penjumlahan total hasil.
Rumus pengembalian yang diharapkan untuk suatu Investasi dengan berbagai kemungkinan pengembalian dapat dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari semua kemungkinan pengembalian yang direpresentasikan sebagai berikut,
Hasil yang diharapkan = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )- p i = Probabilitas setiap pengembalian
- r i = Tingkat pengembalian dengan probabilitas berbeda.
Selain itu, pengembalian yang diharapkan dari portofolio adalah perpanjangan sederhana dari satu investasi ke portofolio yang dapat dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari pengembalian setiap investasi dalam portofolio dan direpresentasikan sebagai berikut,
Hasil yang diharapkan = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )- w i = Bobot masing-masing investasi dalam portofolio
- r i = Tingkat pengembalian setiap investasi dalam portofolio
Bagaimana Menghitung Pengembalian Investasi yang Diharapkan?
Rumus pengembalian yang diharapkan untuk investasi dengan kemungkinan pengembalian yang berbeda dapat dihitung dengan menggunakan langkah-langkah berikut:
- Langkah 1: Pertama, nilai investasi pada awal periode harus ditentukan.
- Langkah 2: Selanjutnya, nilai investasi pada akhir periode harus dinilai. Namun, ada beberapa kemungkinan nilai aset dan karena itu harga atau nilai aset harus dinilai bersama dengan probabilitas yang sama.
- Langkah 3: Sekarang, pengembalian pada setiap probabilitas harus dihitung berdasarkan nilai aset di awal dan di akhir periode.
- Langkah 4 : Akhirnya, pengembalian yang diharapkan dari investasi dengan kemungkinan pengembalian yang berbeda dihitung sebagai jumlah produk dari setiap kemungkinan pengembalian dan probabilitas yang sesuai seperti yang diberikan di bawah ini -
Hasil yang diharapkan = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )
Bagaimana Menghitung Hasil yang Diharapkan dari Portofolio?
Di sisi lain, rumus pengembalian yang diharapkan untuk sebuah portofolio dapat dihitung dengan menggunakan langkah-langkah berikut:
- Langkah 1: Pertama, ditentukan pengembalian dari setiap investasi portofolio yang dilambangkan dengan r.
- Langkah 2: Selanjutnya, ditentukan bobot setiap investasi dalam portofolio yang dilambangkan dengan w.
- Langkah 3: Akhirnya, perhitungan persamaan pengembalian yang diharapkan dari portofolio dihitung dengan jumlah produk dari bobot setiap investasi dalam portofolio dan pengembalian yang sesuai dari setiap investasi seperti yang diberikan di bawah ini,
Hasil yang diharapkan = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )
Contoh
Anda dapat mendownload Template Excel Formula Pengembalian yang Diharapkan di sini - Template Excel Formula Pengembalian yang DiharapkanContoh 1
Mari kita ambil contoh seorang investor yang sedang mempertimbangkan dua sekuritas dengan risiko yang sama untuk memasukkan salah satunya ke dalam portofolionya. Kemungkinan keuntungan dari kedua sekuritas (sekuritas A dan B) adalah sebagai berikut:
Di bawah template yang diberikan adalah data untuk perhitungan Pengembalian yang Diharapkan.
Untuk menghitung hasil yang diharapkan terlebih dahulu, kita perlu menghitung probabilitas dan pengembalian untuk setiap skenario.
- Jadi, perhitungan untuk Keamanan A adalah-
Jadi, perhitungan Skenario Terburuk (p1) Keamanan A akan menjadi-
Jadi, perhitungan Skenario Sedang (p2) dari Keamanan A akan menjadi-
Jadi, perhitungan Skenario Best (p3) dari Sekuritas A akan menjadi-
Oleh karena itu, perhitungan Expected Return of Security A adalah:
Hasil yang diharapkan dari Keamanan (A) = 0,25 * (-5%) + 0,50 * 10% + 0,25 * 20%
Jadi, Pengembalian yang Diharapkan Untuk Keamanan A adalah:
yaitu Hasil yang Diharapkan untuk Keamanan A adalah 8,75%.
- Jadi, Pengembalian yang Diharapkan Untuk Keamanan B adalah:
yaitu Hasil yang Diharapkan untuk Keamanan B adalah 8,90%.
Demikian pula kita dapat melakukan perhitungan Security B for Expected Return seperti yang disebutkan di atas:
Mempertimbangkan bahwa kedua sekuritas sama-sama berisiko, Sekuritas B sebaiknya dipilih karena ekspektasi pengembalian yang lebih tinggi.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh portofolio yang terdiri dari tiga sekuritas: Sekuritas A, Sekuritas B, dan Sekuritas C. Nilai aset ketiga sekuritas tersebut masing-masing adalah $ 3 juta, $ 4 juta, dan $ 3 juta. Tingkat pengembalian ketiga sekuritas tersebut adalah 8,5%, 5,0%, dan 6,5%.
Diketahui, Total portofolio = $ 3 juta + $ 4 juta + $ 3 juta = $ 10 juta
- r A = 8,5%
- r B = 5,0%
- r C = 6,5%
Di bawah tabel yang diberikan adalah data untuk perhitungan Pengembalian yang Diharapkan.
Untuk menghitung ekspektasi pengembalian portofolio terlebih dahulu, kita perlu menghitung bobot setiap aset.
Jadi, Bobot dari setiap investasi akan menjadi-
Oleh karena itu, perhitungan bobot tiap aset adalah w A = $ 3 juta / $ 10 juta = 0,3
- w B = $ 4 juta / $ 10 juta = 0,4
- w C = $ 3 juta / $ 10 juta = 0,3
Jadi, perhitungan expected return for fortfolio adalah:
Pengembalian yang diharapkan = 0,3 * 8,5% + 0,4 * 5,0% + 0,3 * 6,5%
Jadi, Return yang Diharapkan dari Portofolio = 6,5%.
Kalkulator Pengembalian yang Diharapkan
Anda dapat menggunakan kalkulator Pengembalian yang Diharapkan berikut -
| p 1 | |
| r 1 | |
| hal 2 | |
| r 2 | |
| hal 3 | |
| r 3 | |
| Formula Pengembalian yang Diharapkan = | |
| Formula Pengembalian yang Diharapkan = | p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Relevansi dan Penggunaan
- Penting untuk memahami konsep pengembalian yang diharapkan dari portofolio karena digunakan oleh investor untuk mengantisipasi untung atau rugi dari suatu investasi. Berdasarkan rumus pengembalian yang diharapkan, seorang investor dapat memutuskan apakah akan berinvestasi dalam suatu aset berdasarkan kemungkinan pengembalian yang diberikan.
- Selanjutnya, investor juga dapat memutuskan bobot aset dalam portofolio dan melakukan penyesuaian yang diperlukan.
- Selain itu, investor dapat menggunakan rumus pengembalian yang diharapkan untuk memeringkat aset dan pada akhirnya membuat investasi sesuai peringkat dan memasukkannya ke dalam portofolio. Singkatnya, semakin tinggi pengembalian yang diharapkan, semakin baik asetnya.
