Definisi Aktivitas Pembiayaan
Aktivitas pendanaan adalah berbagai transaksi yang melibatkan pergerakan dana antara perusahaan dan investor, pemilik atau kreditor untuk mencapai pertumbuhan jangka panjang dan tujuan ekonomi dan berdampak pada ekuitas dan kewajiban hutang yang ada di neraca; Aktivitas tersebut dapat dianalisis melalui arus kas dari bagian keuangan pada laporan arus kas perusahaan.
Secara sederhana, Aktivitas Pembiayaan mengacu pada tindakan mengumpulkan uang atau mengembalikan uang yang dikumpulkan ini oleh promotor atau pemilik perusahaan untuk tumbuh dan berinvestasi dalam aset seperti membeli mesin baru, membuka kantor baru, mempekerjakan lebih banyak tenaga kerja, dll. biasanya bagian dari strategi pertumbuhan jangka panjang dan karenanya mempengaruhi aset dan kewajiban jangka panjang perusahaan.
Apa Saja yang Termasuk dalam Contoh Aktivitas Pembiayaan?
Arus Masuk - Meningkatkan Modal
- Pembiayaan Ekuitas : Ini berhubungan dengan menjual ekuitas Anda untuk meningkatkan modal. Di sini uang dikumpulkan tanpa kewajiban membayar pokok atau bunga apa pun kecuali dengan biaya kepemilikan. Ini adalah aliran masuk yang pada awalnya terlihat seperti uang mudah tetapi dalam jangka panjang mungkin terbukti sangat mahal. Karena terkadang, karena bisnis yang berkembang, Anda mungkin membayar lebih banyak bunga daripada harga pasar yang berlaku.
- Pembiayaan Hutang : Cara lain untuk meningkatkan modal adalah dengan menerbitkan hutang jangka panjang seperti obligasi. Ini, berbeda dengan pembiayaan ekuitas, tidak mengurangi kepemilikan tetapi membuat perusahaan berkewajiban membayar bunga tetap dan mengembalikan uang dalam jangka waktu yang dijanjikan biasanya selama 10 atau 20 tahun.
- Jika perusahaan bukan organisasi nirlaba, maka kontribusi donor juga dapat menjadi bagian dari pembiayaan.
Arus Keluar - Kembali Modal
- Pembayaran Kembali Ekuitas: Ketika pemilik memiliki cukup kekayaan di dalam toko, mereka ingin membeli kembali saham perusahaan dan sekali lagi meningkatkan kepemilikan mereka. Mereka dapat melakukannya melalui berbagai cara seperti - membeli saham dari pasar terbuka, memberikan penawaran untuk dijual, atau mengusulkan pembelian kembali.
- Pembayaran Kembali Hutang: Seperti deposito tetap, perusahaan harus membayar hutang setelah periode tertentu seperti yang dijanjikan pada saat penerbitan.
- Pembayaran Dividen: Ini adalah mekanisme di mana perusahaan memberi penghargaan kepada pemegang saham mereka dan berbagi keuntungan dengan mereka. Karena ini dikenakan pajak, perusahaan terkadang menggunakan modal untuk membeli kembali saham dari pemegang saham dengan membawa tawaran pembelian kembali. Ini menurunkan jumlah saham di pasar dan karenanya meningkatkan laba per saham.
Bagaimana Mencatat Aktivitas Pembiayaan?
Contoh aktivitas Pendanaan yang tercantum di atas dicatat dalam laporan arus kas perusahaan. Secara diagram, dapat dijelaskan sebagai:
Karena aktivitas pendanaan adalah semua tentang arus masuk dan arus kas keluar yang dicatat dalam laporan arus kas perusahaan, mereka dapat dengan mudah dihitung dengan menambahkan semua arus masuk dan arus keluar secara individual dan kemudian mengambil jumlah aljabar dari dua istilah yang diturunkan.
Pertimbangkan contoh berikut dari perusahaan yang menjalani aktivitas pendanaan berikut:
Keuntungan
- Aktivitas pendanaan menyediakan bahan bakar yang sangat dibutuhkan perusahaan untuk tumbuh dan berekspansi ke pasar baru. Perusahaan yang kekurangan modal mungkin akan kehilangan peluang baru dan pelanggan baru. Sangat mudah untuk membayangkan apa yang akan terjadi pada raksasa internet besar saat ini seperti Facebook atau Google atau bahkan OLA lokal kita, seandainya mereka tidak dapat mengumpulkan uang untuk rencana ekspansi mereka.
- Ini memberikan wawasan berharga bagi investor tentang kesehatan keuangan perusahaan. Misalnya, aktivitas pendanaan seperti pembelian kembali saham secara teratur menunjukkan bahwa promotor sangat positif terhadap kisah pertumbuhan dan ingin mempertahankan kepemilikan. Inilah alasan mengapa perusahaan IT India seperti Infosys dan TCS melakukan buyback berturut-turut dalam 2 tahun, dan hal yang sama disambut oleh para investor. Di sisi lain, jika sebuah perusahaan dengan mudah mendilusi ekuitasnya, investor mungkin akan mengambil petunjuk bahwa perusahaan tersebut sedang mengalami kesulitan keuangan dan menghadapi masalah dalam meningkatkan modal dari bank atau pemberi pinjaman lainnya.
Kekurangan
- Kegiatan pendanaan sering kali menjadi kepentingan regulator karena mereka sering memperhatikan bagaimana uang dibiayai dan digunakan untuk apa. Perusahaan harus waspada selama operasi ini karena sedikit kesalahan dapat mengundang pengawasan peraturan yang menyebabkan masalah hukum yang panjang. Walmart yang membeli saham Flipkart adalah salah satu contoh aktivitas pendanaan.
- Lebih dari jumlah modal yang telah dikumpulkan dengan pertimbangan bagaimana modal ini dikumpulkan atau dikembalikan kepada investor. Selalu ada implikasi pajak yang harus dipertimbangkan oleh akuntan dari perusahaan-perusahaan ini. Misalnya, aktivitas pendanaan seperti membayar dividen menarik pajak, tetapi pembelian kembali saham tidak. Meskipun berbeda dalam jangka panjang, kedua mekanisme ini serupa dalam jangka pendek, yaitu memberi penghargaan kepada pemilik saham.
Batasan
- Perusahaan dapat membayar lebih banyak bunga daripada yang telah dibayarkan, seandainya uang itu dikumpulkan dari bank.
- Melemahkan ekuitas terlalu banyak dan tidak menebusnya kembali mungkin menjadi contoh pengambilalihan yang tidak bersahabat.
- Sekali lagi, menipiskan ekuitas dapat mempersulit penerapan keputusan karena akan sulit untuk menyenangkan semua orang dan mengambil keputusan dengan suara bulat.
- Kadang-kadang meningkatkan modal menjadi lebih dari keterampilan negosiasi daripada kesehatan keuangan perusahaan dan karenanya sangat bergantung pada pola pikir pemilik. Ini bisa merugikan pemegang saham.
Poin Penting
- Ada banyak cara untuk mengumpulkan dan mengembalikan modal. Keputusan untuk melakukannya sangat tergantung pada peluang yang tersedia, tingkat bunga yang berlaku, daya tawar pemilik, kesehatan perusahaan, kepercayaan investor, dan rekam jejak masa lalu.
- Tidak hanya meningkatkan modal tetapi juga mengembalikan modal itu dengan pembayaran bunga juga merupakan bidang yang dipertimbangkan. Kesalahan di sana-sini dapat menimbulkan implikasi pajak.
Kesimpulan
Perusahaan di seluruh dunia menggunakan kombinasi dari mekanisme pembiayaan yang berbeda untuk meningkatkan modal. Alih-alih menempuh satu cara, mereka menggunakan ekuitas dan utang untuk meningkatkan biaya rata-rata tertimbang modal WACC sehingga membuatnya serendah mungkin. Bagaimana aktivitas ini dilakukan dapat menentukan sukses atau tidaknya suatu perusahaan dalam jangka panjang.
