Peringkat Investasi

Definisi Peringkat Investasi

Peringkat investasi adalah peringkat obligasi pendapatan tetap, tagihan, dan catatan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Standard and Poor's (S&P), Fitch, dan Moody's yang menandakan risiko gagal bayar yang rendah. Peringkat tersebut menentukan kelayakan kredit perusahaan berdasarkan kekuatan dan struktur keuangan, data masa lalu, dan potensi pertumbuhan mereka. Perusahaan dengan tingkat hutang yang baik, pembayaran hutang yang baik, potensi pendapatan yang baik, dan pertumbuhan akan memiliki peringkat kredit yang baik.

Nilai investasi membantu investor dalam proses pengambilan keputusan mengenai obligasi yang akan diinvestasikan. Lembaga pemeringkat kredit menentukan kelayakan kredit berdasarkan banyak faktor seperti pendapatan, arus kas, rasio pembayaran kembali hutang, rasio perolehan harga, rasio leverage, dan rasio keuangan lainnya.

Peringkat obligasi tidak tetap dan terus berubah. Ada banyak faktor yang menyebabkan peringkat dapat berubah, Misalnya, resesi ekonomi, posisi keuangan, masalah khusus industri, reformasi ekonomi, perubahan global, dll. Jika ekonomi sedang mengalami downtime atau perusahaan dalam kesulitan keuangan, maka perusahaan akan mengalami masalah dalam memenuhi kewajiban keuangannya, dan dalam kasus seperti itu peringkat turun. Perusahaan dengan peringkat rendah lebih rentan karena perubahan ekonomi, industri, dan regulasi.

Di sisi lain, ketika ekonomi sedang meningkat dan ada banyak peluang untuk tumbuh dan berkembang, perusahaan akan menghasilkan arus kas yang baik dan mencerminkan posisi keuangan yang kuat dan dalam kasus seperti itu, peringkat kredit akan naik karena mereka lebih baik. posisi untuk membayar hutang dan bunga.

Peringkat Tingkat Investasi

Peringkat diklasifikasikan dalam urutan dari yang terbaik hingga yang terburuk dalam pola yang berbeda oleh lembaga yang berbeda.

Misalnya - S&P menggunakan huruf kapital dalam urutan peringkat terbaik untuk yang termiskin. Mengikuti pola AAA, AA, A, BBB, BB, B sampai dengan D. Obligasi yang memiliki kualitas kredit tinggi (AAA dan AA) dan kualitas kredit menengah (A dan BBB) disebut sebagai investment grade. Obligasi yang memiliki peringkat kualitas kredit rendah (BB, B, CCC, dll.) Dikenal sebagai obligasi sampah atau non-investment grade.

Obligasi sampah biasanya akan menghasilkan tingkat suku bunga yang lebih tinggi tetapi memiliki risiko gagal bayar yang tinggi. Agen yang berbeda menggunakan variasi yang berbeda untuk peringkat kredit.

Begitu pula dengan Moody's investment-grade menggunakan campuran huruf kapital dan huruf kecil.

Contoh Peringkat Investasi

Sesuai peringkat peringkat investasi S&P, berikut ini adalah beberapa obligasi berperingkat di Amerika Serikat

  • Kansas Dev Fin Auth (peringkat AAA)
  • Hopkins Pub Schs (nilai A)
  • Willis North America Inc. (peringkat BBB)
  • Michaels Stores Inc. (peringkat B)

Sesuai peringkat peringkat investasi S&P, di bawah ini adalah beberapa obligasi berperingkat di Inggris Raya.

  • Towd Point Mortgage Funding 2018 - Auburn 12 PLC (peringkat AA)
  • Lloyds Bank Corporate Markets PLC (peringkat A)
  • FCE Bank PLC (peringkat BBB)

Keuntungan dari Investment Grade

  1. Peringkat kredit menunjukkan risiko yang terkait dengan obligasi, tagihan, dan catatan. Sangat membantu bagi investor untuk memutuskan apakah cocok untuk berinvestasi sesuai dengan preferensi risiko dan pengembalian mereka.
  2. Obligasi tingkat investasi memberikan pengembalian yang rendah tetapi juga memiliki risiko gagal bayar yang rendah. Mereka mendiversifikasi risiko dalam portofolio karena tidak berkorelasi dengan ekuitas.
  3. Obligasi tingkat investasi memberikan risiko gagal bayar yang rendah, yaitu kemungkinan besar Anda kehilangan uang sangat kecil.
  4. Investor dapat memantau perubahan peringkat kredit obligasi. Misalnya jika terjadi penurunan dari BBB ke BB, artinya obligasi tersebut akan direklasifikasi ke status junk bond. Meski penurunannya hanya satu tingkat, dampaknya parah dan risikonya beragam.
  5. Investor dapat menjual obligasi berperingkat baik dan memperoleh keuntungan dengan menjual pada harga yang lebih tinggi. Demikian pula, pada saat-saat rendah, mereka dapat membeli obligasi saat harga turun yang mengantisipasi kenaikan harga.

Kekurangan dari Investment Grade

  1. Penting untuk meneliti tentang obligasi yang ingin Anda investasikan. Selama resesi 2007-08, terlihat bahwa peringkat kredit palsu diberikan kepada perusahaan yang berisiko tinggi gagal bayar. Jarang sekarang, tetapi mungkin saja perusahaan memproyeksikan arus kas dan posisi keuangan palsu untuk mendapatkan peringkat yang baik.
  2. Peringkat tersebut bukan acara waktu nyata. Perubahan peringkat biasanya terjadi setelah terjadinya suatu peristiwa dan terkadang perusahaan mungkin menghadapi kejadian tak terduga dalam waktu singkat yang dapat mempengaruhi kelayakan kreditnya untuk jangka waktu yang lama.
  3. Peluang menemukan investor untuk membeli obligasi Anda bisa sulit ketika Anda sangat membutuhkan uang tunai.

Kesimpulan

Obligasi tingkat investasi ideal untuk investor yang menghindari risiko dan mencari pendapatan yang stabil. Ini juga cocok untuk investor yang ingin mendiversifikasi risiko mereka dalam portofolio. Obligasi semacam itu adalah obligasi dengan suku bunga rendah tetapi juga memberikan risiko gagal bayar yang rendah. Investor harus membuat variasi dari beberapa hal sebelum mereka berinvestasi. Mereka harus bervariasi pada berapa lama mereka ingin berinvestasi dalam obligasi dan karenanya memilih tanggal jatuh tempo obligasi. Faktor lain yang harus dipertimbangkan adalah persyaratan obligasi, persyaratan pembayaran, perhitungan suku bunga (tetap atau mengambang), posisi keuangan perusahaan, dll.