Apa itu Obligasi Internasional?
Obligasi internasional adalah instrumen hutang yang diterbitkan oleh perusahaan non-domestik untuk mengumpulkan uang dari investor internasional dan biasanya dalam mata uang negara penerbit dengan tujuan utama untuk menarik lebih banyak investor dalam skala besar.
Jenis Obligasi Internasional
# 1 - Eurobond
Jenis obligasi internasional yang pertama hanyalah obligasi yang didenominasikan dalam mata uang yang berbeda dari mata uang domestik negara atau pasar tempat penerbitannya. Itu tidak harus dalam mata uang EUR. Eurobonds dapat memiliki perbedaan berikut antara penerbit, denominasi, dan negara tempat penerbitannya:
- Emiten (Kebangsaan perusahaan penerbit)
- Denominasi Obligasi (mata uang)
- Negara tempat penerbitannya
Contohnya adalah Bank Spanyol (A) yang menerbitkan obligasi berdenominasi yen Jepang (B) di London (C).
# 2 - Obligasi Asing
Obligasi Asing adalah obligasi yang diterbitkan di pasar domestik dalam mata uang domestik oleh Badan Asing. Obligasi asing dapat memiliki perbedaan antara penerbit, denominasi dan negara tempat penerbitannya:
- Emiten (Kebangsaan perusahaan penerbit)
- Negara tempat penerbitannya
Denominasi obligasi adalah mata uang Negara B. Contohnya adalah Perusahaan Prancis (A) yang menerbitkan obligasi dolar AS di AS.
# 3 - Ikatan Global
Jenis ketiga dari obligasi internasional adalah obligasi yang diterbitkan oleh investor asing dalam mata uang yang berbeda selain mata uang dalam negeri dan juga diterbitkan di pasar yang mata uangnya domestik secara bersamaan. Obligasi global dapat memiliki perbedaan berikut di antara penerbit, denominasi, dan negara tempat penerbitannya:
- Emiten (Kebangsaan perusahaan penerbit)
- Berapa denominasi obligasi (mata uang) dan untuk negara manakah mata uang lokalnya?
- Negara tempat penerbitannya
Contohnya adalah Bank Australia (A) yang menerbitkan Obligasi GBP (mata uang B) di London (negara B) dan di Jepang (C).
Keuntungan dari Obligasi Internasional
- Diversifikasi - Dalam berinvestasi di obligasi luar negeri, kami mengambil beberapa eksposur ke berbagai negara. Korelasi antara ekonomi domestik dan ekonomi yang obligasi yang kami beli biasanya rendah. Oleh karena itu, dalam kasus politik apapun, krisis ekonomi pada satu perekonomian mungkin tidak berdampak pada perekonomian lainnya. Dengan cara ini, investor akan dapat mendiversifikasi portofolionya.
- Eksposur Pasar Asing - Seorang investor yang tertarik untuk berinvestasi di pasar luar negeri dapat menggunakan obligasi internasional sebagai salah satu cara untuk mendapatkan eksposur. Oleh karena itu, investor dapat diuntungkan jika ekonomi tempat ia berinvestasi tumbuh.
- Hasil Tinggi - Obligasi Internasional terkadang memiliki risiko tinggi dibandingkan dengan obligasi domestik, sebagai gantinya mereka menawarkan pengembalian yang tinggi. Ini bisa menjadi peluang bagus bagi mereka yang tertarik dengan keuntungan tinggi dengan mengambil risiko tinggi.
- Hedging - Jika seorang investor telah berinvestasi dalam ekonomi asing daripada selalu ada eksposur terhadap risiko nilai tukar. Berinvestasi di ekonomi seperti itu dengan menggunakan Obligasi mungkin cocok untuk melindungi nilai eksposur.
Kerugian dari Obligasi Internasional
- Risiko Negara - Berinvestasi dalam obligasi internasional menimbulkan risiko tambahan karena pemerintah atau ketidakstabilan pasar ekonomi. Perubahan politik yang tiba-tiba juga bisa mengakibatkan kerugian.
- Risiko yang sulit diukur dan dikorelasikan - Obligasi Internasional dapat digunakan untuk mendiversifikasi portofolio yang dapat ditemukan sesuai jika kondisinya baik. Namun dalam kasus krisis ekonomi, sulit untuk mengukur risiko dan menemukan korelasinya.
- Volatilitas Mata Uang - Seperti yang kita ketahui, karena keterlibatan nilai tukar mata uang dalam Obligasi Internasional, selalu ada risiko tambahan yang terlibat karena eksposur mata uang.
- Biaya transaksi tinggi - Di sini, kami pergi ke seluruh negeri dan mencoba berurusan dengan Pialang dan pembuat Pasar di negara lain, sehingga biaya transaksi mungkin lebih tinggi.
- Likuiditas sering Rendah - Karena sangat sedikit orang yang tertarik untuk berinvestasi pada obligasi internasional, oleh karena itu, likuiditas seringkali rendah dibandingkan dengan obligasi domestik.
Kesimpulan
Obligasi internasional sangat cocok untuk mendiversifikasi portofolio pada skala internasional, mendapatkan eksposur ke sekuritas asing, pengembalian tinggi, dan jika investor ingin melindungi eksposurnya dalam ekonomi asing. Tetapi pada saat yang sama, obligasi internasional menimbulkan risiko mata uang dan negara tertentu. Selain itu, Investor harus menyadari kekhawatiran pasar internasional serta risiko geopolitik dan ekonomi sebelum berinvestasi di obligasi tersebut.
