Definisi Rehypothecation
Rehypothecation mengacu pada praktik di mana lembaga keuangan seperti broker dan bank menggunakan kembali aset yang telah diposting sebagai jaminan oleh klien mereka untuk tujuan mengamankan pinjaman mereka sendiri dan oleh karena itu mereka memberikan potongan harga atau biaya pinjaman yang lebih rendah kepada klien yang mengizinkan rehypothecation mereka. jaminan.
Ketika seseorang memutuskan untuk menyerahkan asetnya sebagai jaminan untuk mendapatkan sanksi pinjaman dari bank atau lembaga keuangan, hal itu dikenal dengan istilah hipotesa. Namun, ketika bank sekarang memutuskan untuk menggunakan agunan yang diberikan oleh klien untuk tujuan atau transaksinya sendiri dengan lembaga keuangan lain dengan menyediakan aset yang sama dari klien sebagai agunan, bank pertama dikatakan telah melakukan rehypothecation. Klien sekarang akan dihadiahi dengan biaya pinjaman yang lebih rendah atas dananya atau bahkan mungkin sejumlah rabat tertentu.
Contoh Rehypothecation
Contoh 1
Mari kita perhatikan contoh Scott yang membutuhkan modal untuk bisnisnya. Dia memiliki rumah dan dengan demikian memutuskan untuk mengajukan hipotesa yang sama ke bank untuk mendapatkan sanksi sejumlah uang untuk bisnisnya. Jadi Scott telah membuat hipotesis ke bank A.
Sekarang bank ingin menikmati transaksi keuangan lain dengan meminjam uang dari bank B menggunakan aset yang diposkan oleh Scott sebagai jaminan. Scott sekarang dihargai dengan biaya pembiayaan yang lebih rendah dan beberapa potongan harga.
Contoh # 2
Contoh lain adalah Tuan Tony yang memiliki saham perusahaan Good Co sejauh senilai $ 100. Dia ingin membeli saham Better Co tetapi tidak memiliki sumber daya keuangan untuk melakukannya. Dia sekarang dapat menggunakan akun marginnya dengan menghipotesiskan $ 100 kepada peminjam dan meminjam terhadap saham Good Co.
Neraca sekarang cenderung terlihat seperti ini.
Bagaimana Saya Bisa Merencanakan Rehypothecation?
- Jika seseorang berencana untuk rehypothecation, dia harus siap melepaskan asetnya yang dijaminkan dan membuat perjanjian dengan lembaga keuangan seperti bank dan pialang, menyatakan bahwa dia siap untuk mengizinkan lembaga keuangan untuk menggunakan asetnya sebagai jaminan yang dapat diandalkan oleh bank untuk melakukan transaksi demi kepentingannya sendiri.
- Individu perlu membuat penilaian tentang persyaratan dan tingkat pinjaman yang dibutuhkan dan hanya kemudian melanjutkan dengan pelaksanaan hipotesis. Biasanya hanya 70-80% dari nilai agunan yang dikenai sanksi sebagai pinjaman dan individu perlu mengukur kebutuhannya dan kemudian membuat penilaian dalam hal ini.
- Bankir atau pemberi pinjaman sekarang akan memiliki akses ke agunan individu yang kemudian dapat digunakan dan dijaminkan dengan bank dan lembaga keuangan lain untuk mendapatkan pendanaan lebih lanjut atau meminjam untuk kepentingannya sendiri. Pemberi pinjaman memiliki hak untuk menyita agunan jika pembayaran tidak dilakukan dan individu yang menjaminkan asetnya perlu berhati-hati dalam hal ini.
Keuntungan dari Rehypothecation
- Biaya Pinjaman yang Lebih Rendah: Ketika peminjam berjanji untuk melepaskan asetnya sebagai jaminan untuk digunakan untuk rehypothecation, dia cenderung diberikan sejumlah rabat atau biaya pinjaman yang lebih rendah untuk pinjaman yang dia minta. Dengan demikian, individu atau entitas cenderung menabung dalam jumlah besar karena bunga dan biaya pinjaman yang lebih rendah.
- Membantu Lembaga Keuangan untuk Mengakses Modal: Akan ada saat-saat ketika bank, pialang, dan lembaga keuangan juga mengalami krisis dan membutuhkan bantuan dalam mengakses modal. Pada saat seperti inilah metode seperti rehypothecation muncul sebagai penyelamat untuk acara tersebut. Dengan menjaminkan jaminan asli nasabah atau entitas, bank sekarang bebas untuk melakukan transaksi tambahan untuk keperluannya sendiri dengan bank dan lembaga keuangan lain, dengan demikian menyediakan keuangan dan modal yang diperlukan untuk melaksanakan operasinya tanpa menghalangi mereka atau datang ke penghentian yang signifikan.
- Mempromosikan Leverage: Dengan terlibat dalam perdagangan tanpa menggunakan uang sendiri dengan menjaminkan dan mengatur ulang sekuritas, leverage dihasilkan dalam mengakses pasar modal. Jadi perdagangan yang diperlukan mendorong penemuan harga dan membantu menghasilkan efisiensi di pasar modal.
Kekurangan
- Konsumen dalam Gelap: Ada kalanya seseorang tidak menyadari bahwa dia telah menandatangani klausul rehypothecation dan aset yang digunakan untuk rehypothecation lebih lanjut oleh entitas untuk tujuan spekulatifnya sendiri. Pelanggan tidak menginginkan hal itu dan bank akan cenderung bertindak melawan kepentingan konsumen dengan menyalahgunakan aset untuk tujuan spekulatifnya. Sekuritas sering disalahgunakan dengan cara ini.
- Risiko Wanprestasi: Karena leverage dan pinjaman jika entitas yang mendasari gagal bayar, hal itu menyebabkan tekanan yang sangat besar pada seluruh sistem keuangan karena hal ini kebetulan memiliki efek kumulatif yang menyebabkan dampak pada perekonomian secara keseluruhan. Satu default akan memperbesar efek karena leverage signifikan yang terlibat dan rehypothecation cenderung menyebabkan kerugian besar dalam hal ini.
- Penyalahgunaan: Ada kalanya bank sering menyalahgunakan agunan yang dijaminkan untuk keuntungan mereka dan bahkan untuk kegiatan spekulatif.
Kesimpulan
Rehypothecation menjadi metode yang umumnya diadopsi oleh bank dan lembaga keuangan untuk melakukan transaksi lebih lanjut untuk keperluannya sendiri memungkinkan bank untuk mendapatkan akses ke modal lebih lanjut dengan menggunakan aset peminjam sebagai jaminan. Dengan demikian, peminjam juga memperoleh keuntungan karena biaya dana yang lebih rendah dan pendapatan rabat. Namun, menjadi sangat penting bagi perusahaan untuk berhati-hati dalam menggunakan jaminan tersebut dengan hati-hati dan tidak menyalahgunakan aset peminjam untuk tujuan spekulatif dan untuk keuntungan mereka sendiri.
