Saham Bertahan (Definisi, Daftar) | Contoh Sektor Pertahanan

Definisi Saham Defensif

Saham Defensif adalah saham yang memberikan pertumbuhan dan pendapatan yang stabil kepada investor dalam bentuk dividen terlepas dari keadaan ekonomi karena memiliki korelasi yang rendah dengan pasar saham / ekonomi secara keseluruhan dan oleh karena itu terisolasi dari perubahan siklus bisnis. Contoh saham sektor defensif termasuk utilitas, barang tahan lama konsumen, farmasi, dan real estat.

Daftar Saham Sektor Defensif

Saham-saham ini dilindungi dari faktor ketidakpastian dalam siklus bisnis pasar dan ekonomi. Berikut ini adalah daftar saham sektor defensif.

# 1 - Utilitas Rumah Tangga

Listrik, Gas, dan Air adalah contoh umum dari stok pertahanan karena ini adalah kebutuhan dasar bagi orang-orang dari semua kelas ekonomi atau latar belakang yang dibutuhkan oleh orang-orang selama fase siklus ekonomi. Perusahaan utilitas memperoleh keuntungan dari siklus bisnis yang lebih lambat karena tingkat pinjaman atau biaya modal cenderung lebih rendah selama perlambatan ekonomi.

# 2 - Barang Tahan Lama Konsumen

Bisnis yang terlibat dalam pembuatan atau distribusi barang tahan lama konsumen yang bergerak cepat seperti makanan dan minuman, pakaian, produk kesehatan yang dibeli konsumen karena kebutuhan terlepas dari siklus ekonomi. Perusahaan-perusahaan ini menghasilkan pendapatan yang stabil selama siklus ekonomi yang kuat dan lambat.

# 3 - Persediaan Farmasi atau Medis

Saham perusahaan farmasi atau ilmu hayati bekerja dengan baik dalam siklus ekonomi apa pun karena akan ada orang sakit yang membutuhkan obat atau obat-obatan ini untuk memerangi penyakit yang mengancam jiwa. Namun karena perusahaan baru memasuki pasar pembuatan obat dan obat dan tidak adanya badan pengawas harga obat berarti mereka tidak lagi bersikap defensif seperti sebelumnya.

# 4 - Real Estate atau Pasar Properti

Perusahaan yang terlibat dalam pembangunan rumah dan apartemen untuk konsumsi eceran menunjukkan permintaan yang terus meningkat karena masyarakat membutuhkan tempat tinggal sebagai kebutuhan dasar terlepas dari siklus ekonomi. Selain itu, perusahaan real estat perlu membayar sejumlah uang minimum sebagai Dividen kepada pemegang sahamnya dari laba kena pajak mereka sebagai persyaratan hukum. Sambil mencari saham-saham ini yang menyisihkan perusahaan yang bergerak di flat kelas atas, gedung perkantoran atau taman teknologi yang mungkin melihat tidak terbayarnya Sewa ketika ekonomi atau bisnis sedang rendah.

Contoh Saham Defensif

Pertimbangkan saham dengan Beta 0.6. Jika pasar diperkirakan turun 20% dan tingkat bebas risiko 5%, penurunan saham defensif akan menjadi [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. Di sisi lain, jika pasar diharapkan naik 10% dengan tingkat bebas risiko 5%, saham defensif akan meningkat [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Investor umumnya berinvestasi dalam saham beta rendah ketika mereka mengharapkan pasar akan jatuh sedangkan, pada saat pasar diperkirakan akan tinggi, investor mencari saham beta tinggi untuk memaksimalkan keuntungan mereka.

Keuntungan

Keuntungan terbesar yang diperoleh investor melalui saham defensif adalah portofolio seimbang dari saham beta rendah ditambah dengan beberapa saham beta tinggi non-defensif untuk memberinya pengembalian yang stabil dan aman selama periode waktu tertentu karena saham-saham ini menyeimbangkan risiko portofolio saham yang terdiri saham beta tinggi dan rendah membuat portofolio konservatif.

Portofolio dengan saham defensif memberikan pengembalian yang stabil bahkan dalam ekonomi yang tumbuh lambat. Pengembalian dari saham-saham ini akan tetap stabil bahkan selama kondisi ekonomi resesi karena permintaan barang atau jasa perusahaan-perusahaan tersebut akan tetap inelastis terlepas dari kondisi ekonominya. Itu berarti bahkan ketika ekonomi sedang lesu atau lesu, akan ada permintaan pasar yang stabil untuk produk yang diproduksi atau layanan yang disediakan oleh perusahaan saham defensif. Waktu ideal untuk membeli saham semacam itu adalah selama penurunan ekonomi dan waktu terburuk untuk membeli adalah selama ledakan ekonomi atau pasar bullish karena faktor beta untuk saham-saham ini cenderung kurang dari satu yang memberikan pengembalian di bawah rata-rata ketika pasar sedang lesu. tinggi.

Kekurangan

# 1 - Saham Defensif bisa Tergelincir Rendah - Bisa meluncur ke atas atau ke bawah seperti saham lainnya. Alasan di balik penurunan mereka adalah faktor geopolitik, ekonomi atau industri. Menariknya, saham-saham ini tidak terpukul keras di pasar yang sedang menurun karena aliran dividen yang stabil di saat-saat seperti itu bertindak sebagai dukungan untuk saham-saham defensif. Oleh karena itu, dibandingkan dengan saham defensif lainnya, saham defensif kurang terpengaruh oleh perlambatan ekonomi.
# 2 - Faktor Suku Bunga - Saham Defensif mungkin sensitif terhadap kenaikan suku bunga. Ketika suku bunga naik sekuritas lain seperti obligasi korporasi, sekuritas Treasury, deposito Bank lebih menguntungkan. Ketika saham defensif menghasilkan 4% dan tingkat bunga naik hingga 6% atau 7%, seseorang dapat mempertimbangkan untuk menjual saham defensif. Ketika lebih banyak investor mulai menjual saham mereka, harga untuk mereka mulai turun. Kenaikan suku bunga dapat menghabiskan sumber daya perusahaan dan memengaruhi pendapatannya karena perusahaan membayar lebih banyak bunga dan dapat membayar dividen yang lebih rendah karena Laba setelah bunga dan pajak turun.
# 3 - Faktor Inflasi - Bahkan jika perusahaan menaikkan tingkat dividen mereka meskipun banyak yang tidak, kenaikannya mungkin kecil. Jika pendapatan menjadi perhatian utama maka investor perlu waspada. Kenaikan inflasi menyebabkan kekhawatiran ketika investor menerima tingkat dividen yang sama dari tahun ke tahun karena kenaikan inflasi mengurangi nilai dividen yang diterima saat pengembalian nominal investasi mulai turun.

Menariknya, dividen berkinerja lebih baik daripada obligasi dan investasi pendapatan tetap. Selain itu, perusahaan saham defensif memberikan pengembalian investasi (ROI) yang lebih besar daripada tingkat inflasi karena permintaan barang dan jasa perusahaan saham defensif selalu tetap stabil.

Kesimpulan

Meskipun pengembalian investasi mungkin rendah selama pasar bullish untuk saham-saham defensif, mereka memberikan lindung nilai yang diperlukan terhadap penurunan pengembalian di pasar bearish karena permintaan saham perusahaan yang menyediakan barang dan jasa defensif tetap relatif stabil dalam kondisi pasar tertentu. Ini tidak hanya memberikan aliran pendapatan yang stabil tetapi juga menyediakan portofolio saham konservatif dengan risiko dan pengembalian yang beragam.