Rasio Pasar terhadap Buku

Apa itu Market to Book Ratio?

Istilah "Rasio Pasar terhadap Buku" mengacu pada metrik penilaian keuangan yang digunakan dalam evaluasi nilai pasar saat ini dari suatu perusahaan relatif terhadap nilai bukunya. Nilai pasar saham perusahaan pada dasarnya mengacu pada harga saham saat ini dari semua saham yang beredar.

Di sisi lain, nilai buku perusahaan adalah jumlah bersih yang tersisa jika perusahaan melikuidasi semua asetnya dan membayar kembali semua kewajibannya.

Rumus

Perhitungan dapat dilakukan dengan dua cara -

Rasio ini dapat dihitung dengan membagi nilai pasar saham dengan nilai buku per saham perusahaan. Secara matematis, ini direpresentasikan sebagai,

Di sisi lain, dapat juga dihitung dengan membagi kapitalisasi pasar dengan total nilai buku atau kekayaan bersih berwujud perusahaan.

Formula direpresentasikan sebagai,

Langkah-langkah untuk Menghitung Market to Book Ratio

Perhitungan rumus dilakukan dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

Langkah 1: Pertama, kumpulkan nilai pasar saham saat ini, yang dengan mudah tersedia dari pasar saham. Sekarang, kumpulkan jumlah saham beredar perusahaan dan tentukan kapitalisasi pasar dengan mengalikan harga saham saat ini dan jumlah saham beredar.

Kapitalisasi pasar = Harga saham saat ini * Jumlah saham beredar.

Langkah 2: Selanjutnya, tentukan total nilai buku atau kekayaan bersih perusahaan dari neracanya. Kekayaan bersih dapat dihitung dengan mengurangi total kewajiban, saham preferen, dan aset tidak berwujud dari total aset perusahaan.

Total nilai buku = Total aset - Total kewajiban - Saham preferen - Aset tak berwujud

Langkah 3: Akhirnya, perhitungan dapat diselesaikan dengan membagi kapitalisasi pasar dengan total nilai buku perusahaan, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Rasio pasar terhadap buku = kapitalisasi pasar / nilai buku total

Contoh Rasio Pasar dengan Buku (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Rasio Market to Book di sini - Template Excel Market to Book Ratio

Contoh 1

Mari kita ambil contoh David, yang berniat berinvestasi di perusahaan furnitur ABC Ltd, yang merupakan perusahaan publik. ABC Ltd memiliki 10.000 saham beredar yang diperdagangkan dengan harga $ 50 per saham. Perusahaan melaporkan kekayaan bersih $ 300.000 di neraca mereka seperti pada hari terakhir periode akuntansi sebelumnya. Hitung rasio pasar terhadap buku untuk ABC Ltd.

Diberikan, Total nilai buku = $ 300.000

Di bawah ini adalah data perhitungan ABC Ltd.

Oleh karena itu, kapitalisasi pasar dapat dihitung sebagai

Kapitalisasi Pasar = Harga saham saat ini * Jumlah saham beredar

= $ 50 * 10.000

Kapitalisasi Pasar = $ 500.000

Oleh karena itu, rasio ABC Ltd dapat dihitung sebagai,

= $ 500.000 / $ 300.000

= 1,67

Rasio lebih dari satu menunjukkan bahwa investor menilai perusahaan lebih dari nilai bukunya.

Contoh # 2

Sekarang mari kita ambil contoh Apple Inc. Pada tanggal 1 Maret 2019, nilai pasar saat ini dari setiap saham Apple Inc. adalah $ 174,97 dan jumlah saham beredar sebesar 4.745.398.000. Kekayaan bersih perusahaan terbaru yang dilaporkan mencapai $ 118.255.318.160. Hitung rasio pasar terhadap buku untuk Apple Inc.

Diberikan, Total nilai buku = $ 118.255.318.160

Di bawah ini adalah data untuk perhitungan Apple Inc.

Oleh karena itu, kapitalisasi pasar dapat dihitung sebagai

Kapitalisasi pasar = Harga saham saat ini * Jumlah saham beredar

= $ 174,97 * 4,745,398,000

Kapitalisasi Pasar = $ 830.302.288.060

Oleh karena itu, rasio Apple Inc. dapat dihitung sebagai,

= $ 830.302.288.060 / $ 118.255.318.160

= 7.02

Rasio yang tinggi membenarkan kepercayaan investor terhadap merek Apple Inc. dan prospek pertumbuhannya di masa depan.

Kalkulator Rasio Pasar ke Buku

Anda dapat menggunakan Kalkulator Rumus di bawah ini

Penafsiran

Dari sudut pandang investor, formula adalah rasio yang sangat penting karena membantu mereka untuk memutuskan apakah suatu saham overvalued atau undervalued -

• Jika rasionya kurang dari satu, maka hal tersebut dapat menjadi indikasi fakta bahwa saham tersebut undervalued, dalam hal ini dapat dilihat sebagai investasi yang baik karena diperkirakan harga saham akan pulih kembali.
• Jika rasionya lebih besar dari satu, maka itu bisa berarti saham tersebut dinilai terlalu tinggi, dalam hal ini mungkin bukan investasi yang sangat baik karena harga tinggi mungkin tidak didukung oleh perspektif perusahaan yang kuat, meskipun mungkin tidak selalu benar. .

Namun, rumus tersebut juga memiliki beberapa batasan, seperti kebanyakan metrik keuangan lainnya. Salah satu masalah utama dengan rasio ini adalah rasio ini mengabaikan nilai aset tidak berwujud perusahaan (seperti ekuitas merek, niat baik, paten, dll.), Yang di dunia saat ini dianggap sangat berharga. Dengan demikian, rasio tersebut jarang berguna untuk penilaian perusahaan yang memiliki porsi signifikan dari asetnya dalam aset tidak berwujud. Contoh perusahaan tersebut dapat berupa perusahaan IT atau perusahaan berbasis pengetahuan lainnya.