Rasio Saat Ini vs Rasio Cepat

Perbedaan antara Rasio Saat Ini vs. Rasio Cepat

Rasio Lancar mengukur likuiditas organisasi untuk menemukan bahwa sumber daya perusahaan cukup untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dan juga membandingkan kewajiban lancar dengan aset lancar perusahaan; sedangkan Rasio Cepat adalah jenis rasio likuid yang membandingkan kas dan setara kas atau aset cepat dengan kewajiban lancar

Dijelaskan

Sebagai investor, jika Anda ingin melihat sekilas bagaimana kinerja keuangan suatu perusahaan, Anda harus melihat rasio perusahaan saat ini. Rasio lancar berarti kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek dengan aset jangka pendeknya. Biasanya, ketika kreditor melihat sebuah perusahaan, mereka mencari rasio lancar yang lebih tinggi; karena current ratio yang lebih tinggi akan memastikan mereka mudah lunas, dan kepastian pembayaran akan meningkat.

Jadi tentang apa rasio saat ini? Kami hanya akan melihat neraca perusahaan dan kemudian memilih aset lancar dan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar perusahaan selama periode yang sama.

Jika kita mendapatkan semua yang perlu kita ketahui sebagai investor dari rasio lancar, mengapa kita harus melihat rasio cepat? Ini tangkapannya.

Rasio cepat membantu investor mengetahui hal-hal mendasar dan menemukan apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk melunasi kewajibannya saat ini. Hanya ada satu hal yang berbeda antara quick ratio dengan current ratio. Saat menghitung rasio cepat, kami memperhitungkan semua aset lancar kecuali persediaan. Banyak analis keuangan merasa bahwa persediaan membutuhkan banyak waktu untuk berubah menjadi uang tunai untuk melunasi hutang. Dalam beberapa kasus, kami juga mengecualikan biaya prabayar untuk mendapatkan rasio cepat. Dengan demikian, quick ratio merupakan titik awal yang lebih baik untuk memahami apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya. Rasio cepat juga disebut rasio uji asam.

Seperti yang kita lihat sebelumnya, Toll Brothers memiliki rasio lancar 4,6x. Hal ini membuat kami yakin bahwa mereka berada pada posisi terbaik untuk memenuhi kewajiban lancar mereka. Namun, ketika kami menghitung rasio Cepat, kami mencatat bahwa itu hanya 0,36x. Hal ini disebabkan tingginya persediaan di neraca, seperti yang terlihat di bawah ini.

sumber: Toll Brothers SEC Filings

Rasio Lancar vs. Rasio Cepat - Rumus

Formula Rasio Saat Ini

Mari kita lihat dulu rumus rasio lancar.

Rasio Lancar = Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar

Seperti yang Anda lihat, rasio saat ini sederhana. Pergi saja ke neraca perusahaan dan pilih "aset lancar" dan bagi jumlahnya dengan "kewajiban lancar," dan Anda akan mengetahui rasionya.

Tapi apa yang kita masukkan ke dalam aset lancar?

Aset Lancar: Dalam aset lancar, perusahaan akan memasukkan uang tunai, termasuk mata uang asing, investasi jangka pendek, piutang, persediaan, biaya dibayar di muka, dll.

Kewajiban lancar: Kewajiban lancar adalah kewajiban yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan atau kurang. Di bawah kewajiban lancar, perusahaan akan memasukkan hutang dagang, hutang pajak penjualan, hutang pajak pendapatan, hutang bunga, cerukan bank, hutang pajak gaji, simpanan pelanggan di muka, biaya yang masih harus dibayar, pinjaman jangka pendek, jatuh tempo saat ini dari hutang jangka panjang, dll.

Sekarang, mari kita lihat rasio cepatnya. Kami melihat rasio cepat dalam dua cara.

Formula Rasio Cepat # 1

Rasio Cepat = (Kas & Setara Kas + Investasi Jangka Pendek + Piutang Usaha) / Kewajiban Lancar

Di sini, jika Anda perhatikan, semuanya diambil dari aset lancar kecuali persediaan.

Mari kita lihat apa yang termasuk dalam kas & setara kas, investasi jangka pendek, dan piutang.

Kas & Setara Kas: Di bawah Kas, perusahaan termasuk koin & uang kertas, kuitansi yang tidak disimpan, rekening giro, dan wesel. Dan di bawah setara kas, organisasi memperhitungkan reksa dana pasar uang, sekuritas treasury, saham preferen yang memiliki jangka waktu 90 hari atau kurang, sertifikat deposito bank, dan surat berharga.

Investasi Jangka Pendek: Investasi ini adalah investasi jangka pendek yang dapat dilikuidasi dengan mudah dalam waktu singkat, biasanya dalam 90 hari atau kurang.

Piutang Usaha: Jumlah uang yang belum diterima dari debitur perusahaan disebut piutang; termasuk piutang dagang dikritik oleh beberapa analis karena kurang ada kepastian likuidasi piutang!

Formula Rasio Cepat # 2

Mari kita lihat cara kedua menghitung rasio cepat (rasio uji asam) -

Rasio Cepat = (Total aset lancar - Persediaan - Biaya Dibayar di Muka) / Kewajiban Lancar

Dalam hal ini, Anda dapat mengambil seluruh aset saat ini dari neraca perusahaan dan kemudian mengurangi persediaan dan biaya prabayar. Kemudian bagi angka tersebut dengan kewajiban lancar untuk mendapatkan rasio uji cepat atau asam.

Rasio Lancar vs. Rasio Cepat - Interpretasi

Pertama, kita akan menginterpretasikan rasio lancar dan kemudian rasio cepat.

• Ketika kreditor melihat rasio lancar, biasanya karena mereka ingin memastikan kepastian pembayaran kembali.
• Jika suatu perusahaan memiliki rasio lancar kurang dari 1, maka kreditor dapat memahami bahwa perusahaan tidak akan dapat dengan mudah melunasi kewajiban jangka pendeknya.
• Dan jika rasio lancar perusahaan lebih dari 1, maka mereka berada pada posisi yang lebih baik untuk melikuidasi aset lancarnya untuk melunasi kewajiban jangka pendek.
• Tetapi bagaimana jika rasio lancar suatu perusahaan terlalu tinggi? Sebagai contoh, katakanlah Perusahaan A memiliki rasio lancar 5 pada tahun tertentu, apa interpretasinya? Sebenarnya ada dua cara untuk melihatnya. Pertama, mereka melakukannya dengan sangat baik sehingga mereka dapat melikuidasi aset mereka saat ini dengan sangat baik dan melunasi hutang lebih cepat. Kedua, perusahaan tidak dapat memanfaatkan asetnya dengan baik, sehingga aset lancar jauh lebih banyak daripada kewajiban lancar perusahaan.

Sekarang, mari kita lihat rasio cepatnya.

• Banyak analis keuangan percaya bahwa rasio cepat adalah cara yang jauh lebih baik untuk mulai memahami urusan keuangan perusahaan daripada rasio lancar. Argumen mereka
• Argumen mereka diinventarisasi tidak boleh dimasukkan dalam ekspektasi pelunasan kewajiban lancar karena tidak ada yang tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk melikuidasi persediaan. Itu serupa
• Ini mirip dengan biaya prabayar. Biaya prabayar adalah jumlah yang dibayarkan di muka untuk barang dan jasa yang akan diterima di masa depan. Karena merupakan sesuatu yang sudah dibayarkan, maka tidak dapat digunakan untuk melunasi kewajiban selanjutnya. Jadi kami juga mengurangi biaya prabayar dari aset saat ini sambil menghitung rasio cepat. Di
• Dalam kasus rasio cepat juga, jika rasio lebih dari 1, kreditur yakin perusahaan berjalan baik dan sebaliknya.

Rasio Lancar vs. Rasio Cepat - Contoh Dasar

Kami akan membahas dua contoh di mana kami akan mencoba memahami rasio lancar dan rasio cepat.

Mari kita lihat.

Rasio Lancar vs. Contoh Rasio Cepat # 1

Hitung "Rasio Saat Ini" dan "Rasio Cepat".

Pertama, mari kita mulai dengan rasio lancar.

Inilah yang akan kami masukkan dalam aset lancar -

Kami akan melihat kewajiban lancar sekarang -

Sekarang kita dapat dengan mudah menghitung rasio lancar.

Rasio saat ini dari X & Y adalah -

Dari uraian di atas dapat dengan mudah dikatakan bahwa baik X&Y perlu meningkatkan rasio lancar mereka untuk dapat melunasi kewajiban jangka pendeknya.

Mari kita lihat rasio cepatnya sekarang.

Untuk menghitung rasio cepat, kita hanya perlu mengecualikan "persediaan" karena tidak ada "biaya prabayar" yang diberikan.

Sekarang rasio cepatnya adalah -

Satu hal terlihat di sini. Untuk X, tidak banyak perbedaan dalam quick ratio karena tidak termasuk persediaan. Namun dalam kasus Y, ada perbedaan yang sangat besar. Itu berarti persediaan dapat meningkatkan rasio dan memberi kreditor lebih banyak harapan untuk mendapatkan bayaran.

Rasio Lancar vs. Contoh Rasio Cepat # 2

Paul telah memulai toko pakaian beberapa tahun yang lalu. Paul ingin mengembangkan bisnisnya dan perlu mengambil pinjaman dari bank untuk melakukannya. Bank meminta neraca untuk memahami rasio cepat toko pakaian Paul. Berikut detailnya di bawah ini -

Tunai: US $ 15.000

Piutang Usaha: US $ 3.000

Persediaan: US $ 4.000

Investasi Saham: US $ 4.000

Pajak dibayar dimuka: US $ 1500

Kewajiban Lancar: US $ 20.000

Hitung “Rasio Cepat” atas nama bank.

Seperti yang kita ketahui bahwa “persediaan” dan “pajak dibayar dimuka” tidak akan dimasukkan dalam rasio cepat, kita akan mendapatkan aset lancar sebagai berikut.

(Kas + Piutang + Investasi Saham) = US $ (15.000 + 3.000 + 4.000) = US $ 22.000.

Dan kewajiban lancarnya disebutkan, yaitu US $ 20.000.

Maka rasio cepatnya adalah = 22.000 / 20.000 = 1,1.

Rasio cepat lebih dari 1 sudah cukup bagi bank untuk memulai. Sekarang bank akan melihat lebih banyak rasio untuk memikirkan apakah akan meminjamkan pinjaman kepada Paul untuk mengembangkan bisnisnya.

Colgate - Hitung Rasio Lancar dan Rasio Cepat

Dalam contoh ini, mari kita lihat bagaimana menghitung Rasio Saat Ini dan Rasio Cepat Colgate. Jika Anda ingin mendapatkan akses ke lembar excel perhitungan, maka Anda dapat mendownload yang sama di sini - Analisis Rasio di Excel

Rasio Lancar Colgate 

Di bawah ini adalah snapshot dari Neraca Colgate untuk tahun 2010 - 2013.

Rasio Lancar mudah dihitung = Aktiva Lancar Colgate dibagi dengan Kewajiban Lancar Colgate.

Misalnya, pada tahun 2011, Aktiva Lancar adalah $ 4.402 juta, dan Kewajiban Lancar adalah $ 3.716 juta.

Colgate Current Ratio (2011) = 4.402 / 3.716 = 1.18x

Demikian juga, kita dapat menghitung rasio lancar untuk tahun-tahun lainnya.

Pengamatan berikut dapat dilakukan sehubungan dengan Colgate Current Ratios -

• Rasio lancar meningkat dari 1,00x pada tahun 2010 menjadi 1,22x pada tahun 2012.
• Rasio lancar Colgate meningkat karena peningkatan kas dan setara kas serta aset lainnya dari tahun 2010 hingga 2012. Selain itu, kami melihat bahwa kewajiban lancar kurang lebih stagnan di sekitar $ 3.700 juta selama tiga tahun ini.
• Rasio lancar turun menjadi 1,08x pada tahun 2013 karena peningkatan kewajiban lancar yang disebabkan oleh porsi lancar dari hutang jangka panjang menjadi $ 895 juta.

Rasio Cepat Colgate 

Sekarang kita telah menghitung Rasio Saat Ini, kita menghitung Rasio Cepat Colgate. Rasio cepat hanya memperhitungkan piutang dan kas dan setara kas di pembilangnya.

Rasio cepat Colgate relatif sehat (antara 0,56x - 0,73x). Uji asam ini menunjukkan kepada kita kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek dengan menggunakan Piutang dan Kas & Setara Kas. Kami mencatat bahwa Colgate memiliki tingkat kas dan piutang yang wajar untuk membayar sebagian besar dari kewajiban lancar.

Rasio Lancar dan Rasio Cepat Apple

Sekarang kita tahu perhitungan Rasio Lancar dan rasio cepat mari kita bandingkan keduanya untuk Apple (perusahaan produk). Grafik di bawah ini menggambarkan Rasio Saat Ini dan Rasio Cepat Apple selama 10 tahun terakhir.

sumber: ycharts

Kami mencatat yang berikut dari grafik di atas -

• Rasio Saat Ini Apple saat ini 1,35x, sedangkan Rasio Cepatnya 1,22x. Kedua rasio ini sangat dekat satu sama lain.
• Tidak banyak perbedaan antara kedua rasio ini. Kami mencatat bahwa secara historis, mereka tetap sangat dekat satu sama lain.
• Alasan utama untuk ini adalah Apple memiliki sebagian besar aset lancar sebagai Kas & Setara Kas, Sekuritas yang Dapat Dipasarkan, dan Piutang.
• Persediaan sebagai persentase dari Aktiva Lancar tidak signifikan (kurang dari 2%), terlihat dari neraca di bawah ini.

sumber: Arsip Apple SEC

Rasio Lancar dan Rasio Cepat Microsoft

Sekarang kita telah melihat perbandingan Apple, mudah untuk menebak bagaimana grafik Rasio Lancar Microsoft vs Rasio Cepat akan terlihat.

Bagan di bawah ini menggambarkan rasio Cepat dan Lancar Microsoft selama 10 tahun terakhir.

sumber: ycharts

Kami mencatat yang berikut -

• Rasio Lancar saat ini berada pada 2,35x, sedangkan rasio cepat berada pada 2,21x.
• Sekali lagi ini adalah kisaran yang sempit, seperti Apple.
• Alasan utama untuk ini adalah bahwa Persediaan merupakan bagian yang sangat kecil dari total aset lancar.
• Aset lancar terutama terdiri dari Kas dan Setara Kas, Investasi Jangka Pendek, dan piutang.

sumber: Microsoft SEC Filings

Sektor Aplikasi Perangkat Lunak - Contoh Rasio Lancar vs. Rasio Cepat

Sekarang mari kita lihat Rasio Lancar dan Perbandingan Rasio Cepat spesifik sektor. Kami mencatat bahwa perusahaan aplikasi Perangkat Lunak memiliki kisaran Rasio Lancar dan Rasio Cepat yang sangat sempit.

Di bawah ini adalah daftar perusahaan Aplikasi Perangkat Lunak teratas -

sumber: ycharts

• SAP memiliki rasio lancar 1,24x, sedangkan rasio cepatnya 1,18x.
• Demikian pula, Adobe Systems memiliki rasio saat ini 2,08 vs rasio cepat 1,99x.
• Perusahaan perangkat lunak tidak bergantung pada inventaris, dan karenanya, kontribusinya terhadap aset lancar secara signifikan lebih kecil.
• Kami mencatat dari tabel di atas bahwa (Persediaan + Prabayar) / Aset Lancar sangat sedikit.

Sektor Baja - Contoh Rasio Lancar vs. Rasio Cepat

Berbeda dengan perusahaan software, perusahaan Steel merupakan sektor padat modal dan sangat bergantung pada Persediaan.

Di bawah ini adalah daftar perusahaan Baja teratas -

sumber: ycharts

• Kami mencatat bahwa Rasio Lancar Mittal Arcelor adalah 1,24x, sedangkan Rasio Cepatnya adalah 0,42
• Demikian juga untuk ThyssenKrupp, rasio lancar berada di 1,13 vs rasio cepat 0,59
• Kami mencatat bahwa kisaran (Rasio Lancar - Rasio Cepat) di sini relatif luas.
• Hal ini dikarenakan, untuk perusahaan tersebut, persediaan dan prabayar menyumbang persentase yang cukup besar dari Aset Lancar (dilihat dari atas, kontribusinya lebih besar dari 30% pada perusahaan-perusahaan tersebut)

Sektor Tembakau - Contoh Rasio Lancar vs. Rasio Cepat

Contoh lain yang kita lihat di sini adalah Sektor Tembakau. Kami mencatat bahwa ini adalah sektor yang cukup padat modal dan sangat bergantung pada penyimpanan persediaan bahan baku, WIP, dan barang jadi. Oleh karena itu, sektor Tembakau juga menunjukkan perbedaan yang besar antara Rasio Saat Ini dan Rasio Cepat.

Di bawah ini adalah tabel yang menunjukkan perbedaan ini serta kontribusi persediaan dan biaya dibayar dimuka untuk Aset Lancar.

sumber: ycharts

Rasio Saat Ini vs. Rasio Cepat - Batasan

Mari kita bahas kerugian dari kedua rasio ini.

Berikut adalah kerugian dari rasio lancar -

• Pertama, rasio lancar saja tidak akan memberikan gambaran yang jelas kepada investor tentang posisi likuiditas suatu perusahaan. Investor perlu melihat rasio lain seperti rasio cepat dan rasio kas juga.
• Rasio lancar termasuk persediaan dan aset lancar lainnya ke dalam akun, yang dapat meningkatkan angka tersebut. Dengan demikian, current ratio tidak selalu memberikan gambaran yang tepat tentang likuiditas suatu perusahaan.
• Jika penjualan bergantung pada musim untuk perusahaan atau industri tertentu, rasio saat ini dapat bervariasi sepanjang tahun.
• Cara penilaian inventaris akan memengaruhi rasio lancar karena memasukkan inventaris dalam penghitungannya.

Rasio cepat adalah cara yang lebih baik untuk melihat likuiditas perusahaan. Tapi masih ada beberapa kekurangan. Mari kita lihat -

• Pertama-tama, tidak ada investor dan kreditor yang bergantung pada tes asam atau rasio cepat hanya untuk memahami posisi likuiditas suatu perusahaan. Mereka juga perlu melihat rasio kas dan rasio lancar untuk membandingkan. Dan mereka juga harus memeriksa seberapa besar perusahaan bergantung pada inventarisnya.
• Rasio cepat termasuk piutang yang mungkin tidak dilikuidasi dengan cepat. Dan akibatnya, gambar tersebut mungkin tidak memberikan gambaran yang akurat.
• Rasio cepat mengecualikan inventaris di semua kesempatan. Tetapi dalam kasus industri padat inventaris seperti supermarket, rasio cepat tidak dapat memberikan gambaran yang akurat karena dikeluarkannya persediaan dari aset saat ini.

Dalam analisis akhir

Untuk memperjelas posisi likuiditas suatu perusahaan, hanya rasio lancar dan rasio cepat saja tidak cukup; investor dan kreditor juga harus melihat rasio kas. Dan mereka perlu mencari tahu industri dan perusahaan mana yang mereka hitung; karena pada setiap kesempatan, rasio yang sama tidak akan memberikan gambaran yang akurat. Secara keseluruhan, mereka harus melihat semua rasio likuiditas sebelum menarik kesimpulan.