Ekuitas Pribadi di Jerman

Jika Anda pernah memutuskan untuk bekerja di private equity di Jerman, apakah itu keputusan yang bijaksana? Seperti apa pasar ekuitas swasta di Jerman? Bagaimana struktur pembayaran di pasar ekuitas swasta di Jerman? Apa peluang keluarnya (jika ada)? Bagaimana Anda akan mengambil lompatan ke pasar ekuitas swasta Jerman?

Pada artikel ini, kami akan mencoba menjawab semua pertanyaan yang kami ajukan di atas. Mari kita lihat urutan artikelnya.

Pada artikel ini, kita akan membahas hal-hal berikut -

Sekilas Pasar Ekuitas Swasta di Jerman

sumber: valuewalk.com

Jika Anda membidik ekuitas swasta di Jerman, ada kabar baik. Jerman adalah salah satu pasar teratas untuk ekuitas swasta dan modal ventura. Pasar ekuitas swasta Jerman memiliki jumlah pengelola dana terbesar kedua di seluruh Eropa, setelah Inggris.

Bagi investor ekuitas swasta juga, perusahaan, industri, dan korporasi yang berbasis di Jerman terbukti menarik. Industri dan organisasi yang berbasis di Jerman dengan demikian menarik jumlah modal terbesar kedua di Eropa untuk modal ventura & kesepakatan pembelian pada paruh pertama 2016.

Dari laporan khusus Preqin, kami dapat mengekstrak tren utama pasar ekuitas swasta di Jerman -

Pada paruh pertama tahun 2016, delapan dana ekuitas swasta (fokus Jerman) mengumpulkan sekitar 1,8 miliar Euro yang merupakan tingkat modal tertinggi yang dihimpun dalam satu tahun sejak GFC (Krisis Keuangan Global).
Dana fokus Jerman terbesar adalah Fasilitas Pertumbuhan EIF yang ditutup pada paruh pertama tahun 2016 dan dikelola oleh Dana Investasi Eropa yang bertujuan juga untuk berinvestasi dalam modal ventura.
Saat ini, dana terfokus Jerman adalah sekitar 4% dari total dana terfokus Eropa - dalam total target modal dan jumlah penggalangan dana.
Pada tahun 2014, dana ekuitas swasta yang berbasis di Jerman menutup 132 kesepakatan pembelian senilai 13,4 miliar Euro. Pada 2015, jumlah transaksi dan nilai berkurang; tetapi pada tahun 2016, pasar ekuitas swasta bangkit kembali dengan menutup 69 kesepakatan senilai 5 miliar Euro hanya di paruh pertama.
Telah terlihat dalam laporan bahwa Ekuitas swasta di Jerman telah menutup jumlah transaksi pembelian tertinggi ketiga sejak 2007. Posisi pertama & kedua masing-masing dipegang oleh Inggris dan Prancis.

Perusahaan Ekuitas Swasta di Jerman - Layanan Ditawarkan

Seperti yang dapat Anda pahami, perusahaan ekuitas swasta Jerman menawarkan berbagai layanan kepada klien mereka yang terhormat. Berikut adalah ringkasan layanan paling signifikan yang ditawarkan -

Dukungan dalam proses investasi:

Sebagian besar perusahaan ekuitas swasta menawarkan layanan dukungan untuk memfasilitasi seluruh proses investasi melalui -

Uji Tuntas: Menemukan fakta dan penjelasan rinci tentang apa yang sebenarnya paling penting bagi keberhasilan proses investasi. Bisa di bidang keuangan atau pajak, di bidang hukum atau perdagangan - uji tuntas adalah satu-satunya fungsi yang membantu klien mengambil lompatan.
Penataan pajak: Penataan pajak merupakan komponen penting dari proses investasi. Perusahaan ekuitas swasta di Jerman juga melakukan hal yang sama.
Penasihat M&A: Merger dan Akuisisi memiliki begitu banyak aspek dan jika perusahaan tidak menyarankan cara yang tepat untuk mengeksekusi kesepakatan sisi beli, klien dapat membuat kesalahan dalam menyusun semuanya dengan cara yang paling akurat.

Penasihat untuk pengembangan perusahaan portofolio:

Sebelum perusahaan portofolio dapat berkembang, mereka membutuhkan nasihat tentang hal-hal berikut -

Audit Laporan Keuangan: Tanpa melihat melalui laporan keuangan dan memastikan keakuratannya, tidak mungkin untuk mengembangkan bisnis. Sementara perusahaan ekuitas swasta memberi nasihat kepada perusahaan tentang audit laporan keuangan yang sesuai dengan Kode Komersial Jerman (IFRS).
Laporan Bisnis Internasional (IBR): Ekuitas swasta di Jerman juga memberi nasihat kepada perusahaan tentang restrukturisasi keuangan, laporan restrukturisasi, dan penganggaran.
Optimalisasi struktur pembiayaan: Ekuitas swasta di Jerman juga memberikan nasihat dalam optimalisasi struktur pembiayaan / optimalisasi struktur neraca.
Pajak & Akuntansi: Sebelum perusahaan portofolio dapat berkembang, mereka membutuhkan persiapan dasar. Untuk itu, mereka menerima nasehat dari firma private equity tentang bagaimana cara menjaga pembukuannya dan membayar pajaknya.

Dukungan Fase Divestasi:

Ekuitas swasta di Jerman juga memberikan dukungan dalam fase divestasi.

Saran M&A: Salah satu penasihat utama dalam fase divestasi adalah Penasihat M&A yang disediakan oleh perusahaan ekuitas swasta terkemuka di Jerman.
Vendor Due Diligence: Penting untuk mengetahui apakah vendor benar-benar mampu memberikan dukungan atau tidak.

Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas di Jerman

Ada banyak firma ekuitas swasta terkemuka di Jerman. Menurut survei yang dilakukan oleh Preqin, ada 5 perusahaan ekuitas swasta yang memegang posisi teratas dalam hal total modal yang dihimpun selama 10 tahun terakhir. 5 perusahaan ekuitas swasta ini saja telah mengumpulkan lebih dari 37% dari total modal yang dikumpulkan selama 10 tahun terakhir.

Mari kita lihat satu per satu -

Triton: Penekanan utama Triton adalah pada perusahaan menengah di Belgia, Austria, Denmark, Finlandia, dan Jerman. Ini telah menggabungkan penjualan 13,9 miliar Euro dan berfokus pada pembelian dan investasi pertumbuhan di Eropa.
Deutsche Beteiligungs AG: Ini adalah salah satu ekuitas swasta tertua di Jerman, didirikan pada tahun 1965. Ini melayani klien besar dan mengkhususkan diri dalam pembelian dan investasi pertumbuhan. Modal yang dikelola dan dinasehati oleh kelompok DBAG sekitar 1,8 miliar Euro.
Quadriga Capital: Quadriga Capital tidak hanya menekankan pada negara-negara berbahasa Jerman, tetapi juga berinvestasi di Rusia. Kesepakatan yang saat ini sedang dalam pembicaraan adalah sekitar 500-550 juta Euro.
Odewald & Compagnie: Ini adalah salah satu firma ekuitas swasta terkemuka dalam hal total modal yang dikumpulkan dalam 10 tahun terakhir. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1996. Sejak 1997, Odewald & Compagnie telah menginvestasikan lebih dari 1 miliar Euro pada UKM di wilayah berbahasa Jerman.
Keterangan: Perusahaan ekuitas swasta ini terutama berfokus pada pembelian dan mereka lebih menekankan pada produk promosi & industri jasa. Perusahaan ini didirikan pada 1980-an dan sejak itu memiliki volume dana lebih dari 1,1 miliar Euro.

Proses Perekrutan Ekuitas Pribadi di Jerman

Proses rekrutmen ekuitas swasta di Jerman sama seperti di Inggris dan Eropa. Mari kita lihat proses rekrutmen pasar ekuitas swasta di Jerman -

Tes Psikometri: Filter tes pertama yang harus dilalui oleh para kandidat adalah tes psikometri. Melalui tes tersebut, hampir 30-50% calon dipangkas dan hanya tersisa yang diperbolehkan untuk putaran selanjutnya.
Wawancara fit: Anda perlu mempersiapkan diri dengan baik untuk wawancara fit. Selama wawancara ini, Anda akan diminta untuk melihat CV Anda. Anda juga akan diminta untuk menjawab beberapa pertanyaan dasar seperti - "Mengapa ekuitas swasta?" “Mengapa Anda ingin bergabung dengan perusahaan kami?” “Ceritakan sesuatu tentang Anda”, dll. Pertanyaan-pertanyaan ini tampaknya mudah dijawab tetapi wawancara yang sebenarnya sesuai akan menolak banyak kandidat. Maka dari itu, Anda harus banyak mempraktikkan jawaban atas pertanyaan-pertanyaan tersebut agar bisa menjawab dengan baik.
Analisis kasus mini: Seringkali jika Anda melalui wawancara fit, tes Anda berikutnya adalah presentasi tentang kasus mini. Melalui kasus mini, perusahaan ekuitas swasta ingin memahami kecerdasan bisnis Anda. Anda akan ditanyai pertanyaan sederhana seperti - "Apakah menurut Anda maskapai ini adalah investasi yang bagus?" atau, “Dalam 10 tahun terakhir, apakah real estat merupakan investasi yang bagus? Mengapa? Kenapa tidak?" dll. Atau, Anda mungkin diminta untuk melakukan analisis SWOT dari sebuah perusahaan atau mereka mungkin memberi Anda SWOT dan menanyakan pertanyaan seputar hal itu.
Babak teknis: Setelah Anda selesai, Anda harus melalui putaran teknis. Biasanya, babak ini mudah bagi mereka yang memiliki pengalaman dalam LBO, IRR, dan pertanyaan keuangan / pemodelan lainnya.
Babak berikutnya: Sebagian besar calon ditolak di tingkat ini. Hanya sedikit yang terpilih yang terpilih dalam dua putaran terakhir. Pertama, Anda harus mempresentasikan kasus tentang pemodelan LBO. Jika Anda tidak tahu pemodelan LBO atau Anda memiliki ide dasar, itu tidak akan berhasil. Anda perlu mengetahui LBO secara detail untuk dapat menyelesaikan kasus, melakukan analisis, dan mempresentasikan kasus pada temuan Anda. Sebelum wawancara, persiapkan pemodelan LBO dari awal. Jika Anda melewati babak ini, Anda harus melalui babak terakhir yang disebut "tes disukai". Dalam tes ini, pengaturannya akan informal. Dan Anda mungkin diundang makan malam dengan CEO dan mitra senior. Dan mereka bisa menanyakan apa saja. Putaran ini dilaksanakan untuk dua alasan dasar - pertama, perusahaan perlu mengetahui apakah Anda cocok untuk perusahaan dalam jangka panjang; dan kedua,babak ini akan membiarkan mitra senior dan anggota lain dari perusahaan berbicara dengan Anda dan mengetahui apakah Anda benar-benar cocok atau tidak. Di babak ini, Anda mungkin juga ditanyai banyak pertanyaan pribadi. Bersikaplah fleksibel dan tahan keberanian Anda. Babak ini bukan hanya babak perlengkapan; ini juga merupakan babak tes kepribadian. Jadi jadilah diri sendiri dan ekspresikan yang terbaik.

Budaya dalam Ekuitas Pribadi di Jerman

Dalam ekuitas swasta di Jerman, jam kerja serupa dengan pasar ekuitas swasta Inggris atau Eropa. Orang-orang bekerja dengan jam kerja yang panjang dan ada tekanan besar untuk menghasilkan investasi yang lebih baik.

Namun, jam kerja sebagai analis ekuitas swasta lebih rendah dari jam kerja di perbankan investasi di Jerman. Anda akan bekerja rata-rata sekitar 60-70 jam, tetapi jam kerja sangat bergantung pada perusahaan ekuitas swasta tempat Anda bekerja. Anda akan menjaga keseimbangan kehidupan kerja yang baik; tetapi jika Anda bekerja untuk perusahaan pembuat tonjolan, mungkin Anda perlu bekerja lebih banyak setiap minggu.

Biasanya, firma ekuitas swasta bekerja dalam tim kecil dan sebagai hasilnya, Anda dapat menemui siapa saja dan mengajukan pertanyaan. Anda juga perlu melakukan banyak tugas yang tidak ada hubungannya dengan menganalisis investasi - seperti melakukan panggilan dingin ke prospek, melihat investasi yang sudah dibeli dan melihat status mereka saat ini dan seterusnya dan seterusnya.

Gaji Ekuitas Pribadi di Jerman

Dalam Private Equity di Jerman, kompensasinya cukup baik. Tetapi dibandingkan dengan peran keuangan lainnya, ini tidak bagus (di level pemula).

Sesuai Robert Walters, pada tahun 2015, kompensasi rata-rata profesional ekuitas swasta yang memiliki pengalaman 3 hingga 7 tahun adalah 55.000 - 75.000 Euro per tahun. Pada tahun 2016 angkanya meningkat menjadi sekitar 65.000 - 80.000 Euro per tahun.

Tetapi dapat dengan jelas terlihat bahwa jika Anda dapat tetap berpegang pada ekuitas swasta selama bertahun-tahun (setidaknya 10+), kompensasi Anda akan jauh lebih banyak. Pada 2015, gaji profesional ekuitas swasta dengan 7 hingga 15+ tahun pengalaman adalah 90.000 hingga 160.000 Euro per tahun; dan pada tahun 2016, kisaran gaji untuk 7 sampai 15+ tahun pengalaman meningkat menjadi 90.000 sampai 180.000 Euro per tahun.

Jika kita membandingkan kompensasi profesional ekuitas swasta dengan posisi keuangan lainnya, kita akan melihat bahwa pada awalnya profesional ekuitas swasta berpenghasilan lebih rendah; tetapi seiring berlalunya waktu dan pengalaman meningkat, para profesional ekuitas swasta menghasilkan lebih dari posisi keuangan lainnya.

sumber: statista.com

Statista melakukan studi dan mereka menemukan bahwa pada tahun 2017, kompensasi manajer investasi ekuitas swasta di Jerman yang memiliki pengalaman 3 hingga 7 tahun adalah 75.000 hingga 100.000 Euro per tahun. Dan selama lebih dari 7 tahun pengalaman, kompensasi meningkat menjadi 90.000 menjadi 180.000 Euro per tahun.

Peluang Keluar Ekuitas Pribadi di Jerman

Profesional ekuitas swasta biasanya berhenti untuk mendapatkan peluang yang lebih baik dan untuk mengeksplorasi pilihan karir lainnya.

Profesional ekuitas swasta biasanya memilih investasi perbankan atau modal ventura karena kedua karir ini (perbankan investasi & modal ventura) memberikan banyak peluang di Jerman. Tetapi hanya sedikit yang memilih profil penelitian ekuitas.

Jika Anda ingin keluar dari karier ekuitas swasta, pertama-tama jelaskan mengapa Anda ingin berhenti dan mengubah karier Anda. Jika Anda tahu "mengapa", Anda akan mengetahui "bagaimana" dengan mudah.

Kesimpulan

Seperti Inggris dan Prancis, Jerman adalah masalah besar di pasar ekuitas swasta. Itu sebabnya banyak orang mulai tertarik pindah ke Jerman demi prospek karier yang lebih baik. Satu hal yang perlu Anda ingat bersama dengan persiapan keras untuk karir ekuitas swasta; dan itu adalah bahasa Jerman. Jika Anda ingin membuat tanda di Jerman, lebih baik Anda belajar bahasa Jerman dan menjadi cukup fasih untuk membaca, menulis, dan berbicara di dalamnya. Jika Anda menguasai bahasa Jerman, prospek pekerjaan Anda di Jerman akan meningkat drastis.