Biaya Pembiayaan

Definisi Biaya Pembiayaan

Biaya pendanaan didefinisikan sebagai bunga dan biaya lain yang dikeluarkan oleh Perusahaan saat meminjam dana. Biaya ini juga dikenal sebagai "Biaya Keuangan" atau "biaya pinjaman". Perusahaan mendanai operasinya menggunakan dua sumber berbeda:

• Pembiayaan Ekuitas
• Pembiayaan Hutang

Tidak ada pembiayaan yang gratis bagi Perusahaan. Investor ekuitas membutuhkan capital gain dan dividen untuk investasi mereka, dan penyedia hutang mencari pembayaran bunga.

Biaya keuangan, bagaimanapun, mengacu pada biaya bunga dan biaya lain yang akan diberikan kepada pemberi pinjaman hutang. Beban bunga dapat berupa pembiayaan jangka pendek dan pinjaman jangka panjang.

Dalam istilah yang lebih luas, biaya pinjaman mencakup biaya-biaya berikut selain biaya bunga:

• Amortisasi diskonto dan premi berdasarkan pinjaman Perusahaan
• Amortisasi biaya lain-lain yang terkait dengan pinjaman
• Selisih kurs dan biaya saat pinjaman terjadi dalam mata uang asing
• Beban keuangan terkait sewa keuangan

Pertimbangkan Laporan Laba Rugi Colgate Palmolive

Di bawah ini kami mencatat bahwa biaya pembiayaan Colgate masing-masing adalah $ 143 juta dan $ 102 juta pada tahun 2018 dan 2017.

Sumber: - Colgate

Jenis Pembiayaan Hutang

Mari kita lihat berbagai biaya yang termasuk dalam berbagai jenis pembiayaan hutang:

# 1 - Pembiayaan Jangka Pendek

Pembiayaan jangka pendek termasuk cerukan bank. Cerukan bank mencakup biaya pemeliharaan tahunan, ditambah bunga atas jumlah yang ditarik dan biaya atas dana yang tidak digunakan. Beban bunga bervariasi dan meningkat jika risiko gagal bayar meningkat. Tarif dan biaya yang lebih tinggi akan dikenakan jika fasilitas limit yang tidak sah digunakan.

Kartu kredit bisnis digunakan untuk pembiayaan jangka pendek. Mereka termasuk biaya tahunan dan bunga jika pembayaran tidak dilakukan tepat waktu. Jika pemegang kartu kredit membayar biaya tepat waktu, tidak ada bunga yang dikenakan, dan hanya biaya pemeliharaan yang akan dikenakan pada waktu yang sama.

Kredit perdagangan sangat umum dalam bisnis. Kredit perdagangan melibatkan penjualan barang dan jasa secara kredit. Meskipun penjual tidak membebankan bunga atau biaya langsung, mereka cenderung memasukkan biaya pinjaman dalam harga pokok penjualan dengan menjual dengan harga lebih tinggi. Bisnis biasanya memberikan diskon jika pembayaran dilakukan lebih awal dan pembeli cenderung kehilangan fasilitas jika membeli secara kredit.

# 2 - Pembiayaan Jangka Menengah dan Panjang

Biaya utama pembiayaan jangka panjang dan jangka menengah tertarik pada bebannya, dan biaya biasanya diambil oleh bank saat pinjaman diterapkan. Meskipun biaya pengajuan pinjaman sama, tingkat bunga yang dikenakan bervariasi sesuai profil risikonya. Ini mungkin termasuk jika pinjaman tersebut adalah pinjaman yang dijamin atau tanpa jaminan dan jenis aset yang dijadikan jaminan dalam kasus pinjaman yang dijamin.

Perusahaan menyewa banyak mesin untuk menjadikannya model aset-ringan untuk bisnis mereka. Biaya sewa / sewa meliputi pembayaran sewa bulanan yang meliputi biaya penyusutan, biaya pemeliharaan, dan biaya modal lainnya. Tarif sewa tergantung pada tenurial, biaya, dan jenis aset yang disewakan. Aset yang memiliki nilai jual kembali lebih tinggi akan memiliki tarif sewa yang lebih rendah sedangkan aset yang memiliki nilai jual kembali yang lebih rendah akan memiliki tingkat jual kembali yang lebih tinggi.

Perhitungan Biaya Pembiayaan dengan Contoh

Biasanya, biaya pinjaman dihitung dalam suku bunga Persentase Tahunan (APR). Biasanya, suku bunga untuk biaya keuangan tidak dipublikasikan oleh Perusahaan. Oleh karena itu investor menggunakan rumus berikut untuk menghitung biaya pembiayaan:

Formula Minat

Bunga = (Jumlah Total Dibayar Kembali - Jumlah Total yang Dipinjam) / Jumlah Total yang Dipinjam

Namun, cara ini tampaknya mudah dan sederhana. Ia memiliki kekurangan karena tidak mempertimbangkan waktu untuk membayar pinjaman.

Mari kita pertimbangkan bahwa sebuah Perusahaan mengambil pinjaman $ 10.000 dan membayar $ 11.000 dalam 3 bulan.

Perhitungan Bunga

Biaya bunga dengan rumus di atas adalah 10%.

Namun, jika yang sama disetahunkan dan digabungkan, itu adalah 46%.

Sedangkan perhitungan biaya keuangan merupakan salah satu metode untuk menganalisis Perseroan, terutama investor yang berminat pada Perseroan yang dapat melunasi hutangnya. Oleh karena itu, mereka tertarik dengan Rasio Cakupan Bunga.

Rasio Cakupan Bunga = Pendapatan sebelum Bunga dan Pajak / Beban Bunga

Rasio cakupan bunga untuk Perusahaan dapat dihitung sebagai

= 3607/143

Rasio Cakupan Bunga = 25,22

Poin Penting tentang Biaya Pinjaman

• Biaya pendanaan mungkin merupakan arus kas keluar yang besar bagi beberapa perusahaan dengan leverage tinggi. Dengan demikian, investor dan analis terus memeriksa perubahan biaya keuangan Perusahaan.
• Penurunan biaya pinjaman menunjukkan bahwa perusahaan dapat menghasilkan cukup uang tunai dan pendapatan untuk melunasi hutangnya dan membayar cicilan tepat waktu.
• Peningkatan biaya keuangan berarti perusahaan telah mengambil fasilitas kredit tambahan, dan tujuan pembiayaan tersebut harus dianalisis.
• Perusahaan yang memiliki leverage tinggi mungkin mengalami kesulitan untuk melunasi utang tepat waktu dan karenanya, menyusun utang mereka atau mengubah utang menjadi ekuitas bagi kreditor.

Para investor menganalisis setiap perubahan biaya pembiayaan, dan mereka mencari pertanyaan tentang perubahan struktural dan operasional yang terjadi di Perusahaan, yang menyebabkan perubahan biaya keuangan.

Kesimpulan

Semua jenis pembiayaan mengharuskan Perusahaan untuk memberi penghargaan kepada pemberi dana. Pemegang ekuitas membutuhkan dividen dan capital gain, sedangkan kreditor membutuhkan pembayaran biaya dan bunga. Ini termasuk pembayaran bunga dan biaya yang dibayarkan perusahaan kepada kreditor untuk mengambil fasilitas pembiayaan jangka pendek atau jangka panjang.