Definisi Pembiayaan Jangka Panjang
Pembiayaan jangka panjang adalah pembiayaan dengan cara meminjamkan atau meminjam untuk jangka waktu lebih dari satu tahun dengan cara menerbitkan saham ekuitas, dalam bentuk pembiayaan hutang, dengan pinjaman jangka panjang, sewa atau obligasi dan biasanya dilakukan untuk pembiayaan proyek-proyek besar dan ekspansi. perusahaan dan pembiayaan jangka panjang tersebut umumnya bernilai tinggi.
- Prinsip dasar keuangan jangka panjang adalah untuk membiayai proyek modal strategis perusahaan atau untuk memperluas operasi bisnis perusahaan.
- Dana ini biasanya digunakan untuk berinvestasi dalam proyek yang akan menghasilkan sinergi bagi perusahaan di tahun-tahun mendatang.
- Misalnya: - Hipotek 10 tahun atau sewa 20 tahun.
Sumber Pembiayaan Jangka Panjang
# 1 - Modal Ekuitas
Ini mewakili modal abadi perusahaan yang bebas bunga yang diperoleh melalui rute publik atau swasta. Entah perusahaan dapat mengumpulkan dana dari pasar melalui IPO atau dapat memilih investor swasta untuk mengambil sejumlah besar saham di perusahaan.
- Dalam pembiayaan ekuitas, terdapat dilusi dalam kepemilikan dan saham pengendali berada pada pemegang ekuitas terbesar.
- Pemegang ekuitas tidak memiliki hak istimewa atas dividen perusahaan dan membawa risiko yang lebih tinggi di semua kelompok.
- Tingkat pengembalian yang diharapkan oleh pemegang saham ekuitas lebih tinggi daripada pemegang hutang karena risiko berlebihan yang mereka tanggung dalam hal pembayaran kembali modal yang diinvestasikan.
# 2 - Modal Preferensi
Pemegang saham preferen adalah mereka yang memiliki hak istimewa atas pemegang saham ekuitas dalam hal menerima dividen dengan tingkat bunga tetap dan mendapatkan kembali modal yang diinvestasikan di perusahaan jika hal yang sama berakhir.
- Ini adalah bagian dari Kekayaan Bersih Perusahaan sehingga meningkatkan kelayakan kredit dan meningkatkan leverage dibandingkan dengan perusahaan sejenis.
# 3 - Surat Utang
Apakah pinjaman diambil dari publik dengan menerbitkan sertifikat debenture di bawah segel umum perusahaan? surat hutang dapat ditempatkan melalui penempatan umum atau pribadi. Jika sebuah perusahaan ingin mengumpulkan uang melalui NCD dari masyarakat umum, itu mengambil rute IPO hutang di mana semua masyarakat yang berlangganannya mendapatkan sertifikat yang diberikan dan menjadi kreditur perusahaan. Jika sebuah perusahaan ingin mengumpulkan uang secara pribadi, Perusahaan dapat mendekati investor hutang utama di pasar dan meminjam dari mereka dengan Suku Bunga yang lebih tinggi.
- Mereka berhak atas pembayaran bunga tetap sesuai persyaratan yang disepakati yang disebutkan dalam lembar persyaratan.
- Mereka tidak memiliki hak suara dan dijamin dengan aset perusahaan.
- Jika terjadi gagal bayar dalam pembayaran bunga surat utang, pemegang surat utang dapat menjual aset perusahaan dan memulihkan iuran mereka.
- Mereka dapat ditebus, tidak dapat ditukar, dikonversi, dan tidak dapat dikonversi.
# 4 - Pinjaman Berjangka
Mereka umumnya diberikan oleh bank atau lembaga keuangan selama lebih dari satu tahun. Mereka kebanyakan menjamin pinjaman yang diberikan oleh bank dengan jaminan kuat yang diberikan oleh perusahaan dalam bentuk tanah & bangunan, mesin, dan aset tetap lainnya.
- Mereka adalah Sumber keuangan fleksibel yang disediakan oleh bank untuk memenuhi kebutuhan modal jangka panjang organisasi.
- Mereka memiliki tingkat bunga tetap dan memberi peminjam fleksibilitas untuk menyusun jadwal pembayaran kembali selama jangka waktu pinjaman berdasarkan arus kas perusahaan.
- Ini lebih cepat dibandingkan dengan masalah ekuitas atau saham preferen di perusahaan karena ada lebih sedikit peraturan yang harus dipatuhi dan lebih sedikit kompleksitas.
# 5 - Penghasilan yang Ditahan
Ini adalah keuntungan yang telah disisihkan oleh perusahaan selama periode waktu tertentu untuk memenuhi kebutuhan modal masa depan perusahaan.
- Ini adalah cadangan gratis dari perusahaan yang membawa biaya nihil dan tersedia gratis tanpa beban pembayaran bunga.
- Ini dapat digunakan dengan aman untuk ekspansi dan pertumbuhan bisnis tanpa mengambil beban hutang tambahan dan mengurangi ekuitas bisnis ke investor luar.
- Mereka merupakan bagian dari kekayaan bersih dan berdampak langsung pada penilaian saham ekuitas.
Contoh Sumber Pembiayaan Jangka Panjang
1) Dana yang dihimpun oleh NBFC bernama Neo Growth Credit Private Limited melalui rute ekuitas swasta dari LeapFrog Investments sebesar Rs 300 Crores (~ 43 Juta Dolar)
sumber: economictimes.com
2) Amazon mengumpulkan $ 54 juta melalui rute IPO untuk memenuhi kebutuhan pendanaan jangka panjang perusahaan pada tahun 1997.
Sumber: - inshorts.com
3) Apple meningkatkan utang $ 6,5 miliar melalui obligasi
Sumber: - livemint.com
4) Pembayaran untuk mengumpulkan dana melalui penjualan saham pengendali yang signifikan di perusahaan kepada Warren Buffet seharga $ 10- $ 12 miliar.
Sumber: - livemint.com
Keuntungan Pembiayaan Jangka Panjang
- Selaraskan secara spesifik dengan tujuan modal jangka panjang perusahaan
- secara efektif mengelola posisi Asset-Liability organisasi
- Memberikan dukungan jangka panjang kepada investor dan perusahaan untuk membangun sinergi.
- Peluang bagi investor ekuitas untuk mengambil alih kepemilikan di perusahaan.
- Mekanisme pembayaran yang fleksibel
- Diversifikasi hutang
- Pertumbuhan & ekspansi
Batasan Pembiayaan Jangka Panjang
- Peraturan ketat yang ditetapkan oleh regulator untuk pembayaran bunga dan jumlah pokok.
- Gearing tinggi pada perusahaan yang dapat mempengaruhi penilaian dan penggalangan dana di masa depan.
- Ketentuan ketat di bawah Kode IBC untuk tidak melunasi kewajiban hutang yang dapat menyebabkan kebangkrutan.
- Memantau perjanjian keuangan dalam term sheet sangat sulit.
Poin Penting untuk Dicatat
- Manajemen perusahaan perlu diyakinkan tentang menciptakan campuran sumber pembiayaan organisasi dalam jangka pendek dan jangka panjang karena lebih banyak dana jangka panjang mungkin tidak bermanfaat bagi perusahaan karena mempengaruhi posisi ALM secara signifikan.
- Peringkat kredit perusahaan juga memainkan peran utama dalam mengumpulkan dana melalui cara jangka panjang atau pendek. karenanya meningkatkan peringkat kredit perusahaan dapat membantu organisasi untuk mengumpulkan dana jangka panjang dengan harga yang jauh lebih murah.
