Neraca keuangan

Apa itu Neraca?

Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan kekayaan pemegang saham perusahaan pada suatu titik waktu tertentu dan didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa penjumlahan total kewajiban dan modal pemilik. sama dengan total aset perusahaan.

Neraca adalah "Potret" dari posisi keuangan perusahaan pada saat tertentu dan melaporkan jumlah perusahaan

• Aset - Aset Lancar / Aset Jangka Panjang
• Kewajiban - Kewajiban Lancar / Kewajiban Jangka Panjang
• Ekuitas pemegang saham (atau pemilik) - Saham biasa / Saldo laba

Ingat persamaan paling penting saat membentuk Neraca -

Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham

Mari kita mulai.

• Tidak seperti Laporan Laba Rugi, Neraca jauh lebih sederhana (namun, ada banyak item yang perlu Anda masukkan di bawah beberapa kepala). Dan itu menggambarkan gambaran keseluruhan dari urusan keuangan perusahaan secara keseluruhan.
• Neraca Neraca tidak dapat dibentuk tanpa terlebih dahulu menyiapkan laporan laba rugi karena kita perlu mengetahui laba ditahan dari laporan laba rugi. Melalui Laporan Laba Rugi, kita bisa memastikan laba bersih. Porsi laba bersih yang tidak dibagikan di antara para pemegang saham disebut "laba ditahan".

Struktur Neraca

Aset diatur di sisi kiri, dan kewajiban serta ekuitas pemegang saham akan berada di sisi kanan. Namun, dalam banyak kasus, perusahaan mengutamakan aset, dan kemudian mereka menetapkan kewajiban dan di bagian bawah ekuitas pemegang saham. Total aset harus sama dengan total kewajiban dan total ekuitas pemegang saham.

Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham

Format Neraca adalah sebagai berikut -

1. Aset lancar
2. Kewajiban Lancar
3. Aset Jangka Panjang
4. Kewajiban Jangka Panjang
5. Ekuitas pemegang saham

# 1 - Aset Lancar

Aset lancar diharapkan untuk dikonsumsi, dijual, atau diubah menjadi uang tunai baik dalam satu tahun atau dalam siklus operasi, mana yang lebih lama. Siklus operasi adalah waktu rata-rata yang diperlukan untuk mengubah investasi dalam persediaan kembali menjadi uang tunai. Aktiva lancar disajikan dalam urutan likuiditas

Aset diatur berdasarkan seberapa cepat aset tersebut dapat diubah menjadi uang tunai (artinya seberapa likuid aset tersebut). Artinya, dalam neraca, hal pertama yang akan kita masukkan ke dalam aset kita saat ini. Di bawah aset saat ini, ini adalah item yang dapat Anda pertimbangkan -

• Kas & Setara Kas - Kas juga dapat mencakup jumlah yang harus disimpan untuk disimpan guna memenuhi persyaratan perjanjian pinjaman. Setara kas adalah sekuritas (mis., US Treasury bills) yang berjangka waktu kurang dari atau sama dengan 90 hari. Juga, lihat artikel mendetail tentang Uang Tunai dan Setara Kas
• Investasi Jangka Pendek - Surat Berharga Jangka Pendek terutama mencakup Investasi Obligasi dan Investasi Saham Modal. Sekuritas Jangka Pendek tidak siap seperti uang di rekening Anda, tetapi mereka menyediakan bantalan tambahan jika beberapa kebutuhan mendesak akan muncul.
• Persediaan - Persediaan terdiri dari barang dagangan yang dimiliki bisnis tetapi belum dijual. Diklasifikasikan sebagai aset lancar karena investor berasumsi bahwa persediaan dapat dijual dalam waktu dekat, mengubahnya menjadi uang tunai. Juga, lihat Jenis Persediaan
• Perdagangan & Piutang Lainnya - Uang yang menjadi hutang pelanggan kepada perusahaan
• Pembayaran di Muka & Pendapatan yang Masih Harus Dibayar - Kadang - kadang, bisnis harus membayar barang atau jasa sebelum mereka benar-benar menerima produknya. Beban yang telah dibayarkan pada periode fiskal berjalan tetapi tidak akan dikurangkan dari pendapatan sampai periode fiskal berikutnya

Aset lancar lainnya juga termasuk Aset Turunan, Aset Pajak Penghasilan Saat Ini, Aset yang Dimiliki untuk Dijual, dll.

Aset Saat Ini akan terlihat seperti berikut -

# 2 - Kewajiban Lancar

Kewajiban Lancar adalah kemungkinan pembayaran masa depan dari aset atau jasa yang wajib dilakukan perusahaan sebagai hasil dari operasi sebelumnya. Kewajiban ini diharapkan membutuhkan penggunaan aset lancar yang ada atau penciptaan kewajiban lancar lainnya.

"Kewajiban Lancar" umumnya mencakup yang berikut -

• Hutang Dagang - Jumlah yang harus dibayar kepada pemasok untuk barang dan jasa yang telah dibeli secara kredit. Hutang usaha adalah hutang yang harus dilunasi dalam jangka waktu tertentu untuk menghindari gagal bayar.
• Hutang Jangka Pendek - Hutang Jangka Pendekjuga disebut sebagai Wesel Bayar. Terkadang ketika permintaan tinggi, perusahaan dapat meningkatkan pinjaman jangka pendek untuk persediaan (Memanfaatkan leverage)
• Jatuh Tempo Lancar Hutang Jangka Panjang - Setiap bagian dari hutang jangka panjang yang akan dilunasi dalam satu tahun dari tanggal neraca direklasifikasi dari bagian kewajiban tidak lancar ke bagian kewajiban lancar dari judul, jatuh tempo saat ini dalam jangka panjang. hutang
• Pendapatan Diterima di Muka - Pendapatan diterima di muka dibuat ketika pelanggan membayar layanan atau produk sebelum pengiriman.
• Kewajiban Masih Harus Dibayar Lainnya - Ini dapat mencakup Uang yang terhutang kepada karyawan sebagai gaji dan bonus yang belum dibayarkan perusahaan

Selain itu, kewajiban lancar juga termasuk hutang, hutang pajak penjualan, hutang pajak penghasilan, hutang bunga, cerukan bank, hutang pajak gaji, simpanan pelanggan di muka, biaya masih harus dibayar, pinjaman jangka pendek, hutang jangka panjang jatuh tempo saat ini, dll.

Kewajiban Lancar akan terlihat seperti berikut -

# 3 - Aset Jangka Panjang

Aset jangka panjang biasanya adalah aset fisik yang dimiliki perusahaan dan digunakan dalam proses produksi perusahaan dan memiliki masa manfaat lebih dari satu tahun. Aset jangka panjang tidak untuk dijual kepada pelanggan perusahaan (mereka bukan persediaan!)

Aset jangka panjang dapat diklasifikasikan menjadi tiga kategori utama

1. Aset Berwujud: Aset ini memiliki keberadaan fisik. Aset seperti Real Estat, Gedung, Kantor, Mesin, Furnitur, Telepon termasuk dalam kategori ini. Proses pengalokasian biaya perolehan aset berwujud selama masa manfaat disebut "penyusutan" (kita akan membahasnya nanti)
2. Sumber Daya Alam: Aset ini memiliki nilai ekonomi yang berasal dari Bumi dan digunakan seiring waktu. Contohnya termasuk ladang minyak, tambang, dll
3. Aset Tak Berwujud: Aset ini tidak memiliki keberadaan fisik, dan tidak dapat dirasakan atau disentuh atau dilihat. Contohnya termasuk merek dagang, hak cipta, paten, waralaba, dan niat baik. Biaya aset tidak berwujud dialokasikan ke periode di mana ia memberikan manfaat melalui proses yang disebut amortisasi (lihat artikel rinci ini tentang Goodwill)

Aset jangka panjang umumnya dilaporkan sebesar nilai tercatat atau nilai bukunya. Jika aset telah kehilangan kemampuan untuk menghasilkan pendapatan, aset tersebut dapat dicatat (penurunan nilai), jumlah yang dicatat dicatat sebagai kerugian.

# 4 - Kewajiban Jangka Panjang

Kewajiban Jangka Panjang adalah kewajiban yang diperkirakan tidak memerlukan penggunaan aset lancar atau tidak diharapkan menciptakan kewajiban lancar dalam satu tahun atau siklus operasi normal (mana yang lebih lama).

• Dalam banyak kasus, ini mengandung hutang jangka panjang. Hutang jangka panjang tunduk pada berbagai perjanjian atau batasan. Hutang jangka panjang dapat diperoleh dari banyak sumber dan mungkin berbeda dalam struktur bunga, pembayaran pokok dan klaim yang dimiliki kreditor atas aset perusahaan.
• Obligasi dikontrak antara peminjam dan pemberi pinjaman yang mewajibkan penerbit obligasi untuk melakukan pembayaran kepada pemegang obligasi selama umur obligasi.
• Klaim kreditor dapat dibagi menjadi dua jenis:
  • Senior
  • Bawahan

# 5 - Ekuitas Pemegang Saham

Ekuitas Pemegang Saham adalah kepentingan sisa pemegang saham atas aset perusahaan. Ada dua sumber utama Ekuitas - Modal Disetor dan Laba Ditahan

Setiap saham biasa memiliki hak tertentu atas

• Hadiri rapat pemegang saham
• Memilih direktur dan memberikan suara untuk masalah lain
• Terima dividen yang diumumkan oleh direksi
• Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu: Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu adalah hak pemegang saham untuk membeli dalam jumlah yang proporsional

  saham baru yang diterbitkan di kemudian hari

Akun Pemegang Saham perlu dipertahankan selama

• Nilai Par (Nilai par tidak memiliki signifikansi ekonomi)
• Tambahan Modal Disetor

Saham preferen memiliki preferensi atau fitur tertentu yang tidak dimiliki oleh saham biasa

Bagaimana cara membaca Neraca?

Sebagai investor, Anda perlu mengetahui cara membaca Neraca agar dapat memperoleh hasil maksimal.

Ini adalah langkah-langkah yang dapat membantu Anda membacanya -

• Hal pertama adalah hal pertama. Anda perlu mengetahui persamaan neraca. Anda perlu melihat apakah total aset dan total kewajiban & total ekuitas pemegang saham adalah sama. Aset = Kewajiban + Ekuitas
• Kemudian Anda akan melihat aset saat ini. Aset ini akan memberikan gambaran tentang likuiditas perusahaan dan kemana perusahaan mengharapkan untuk melikuidasi aset tersebut. Aset ini dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai.
• Kemudian Anda harus mengikuti aset tidak lancar, yang mencakup aset tetap dan aset tidak berwujud (seperti paten, dll.) Juga. Anda perlu mengetahui keausan (depresiasi) dan biaya lainnya dan apakah sudah diperhitungkan atau tidak. Cocokkan dengan laporan laba rugi dan laporan arus kas untuk memahami apakah ada celah atau tidak.
• Kemudian Anda perlu mempelajari kewajiban perusahaan. Mereka dapat berupa arus dan non-arus. Kewajiban lancar adalah hal-hal yang dapat ditangani dengan cepat, dan kata kuncinya adalah "jangka pendek". Dalam kasus kewajiban tidak lancar, dibutuhkan waktu lebih lama bagi perusahaan untuk melunasinya, termasuk pinjaman jangka panjang dan hutang lainnya.
• Langkah terakhir adalah melihat ekuitas pemegang saham. Lihat laba ditahan dan bandingkan dengan laba bersih. Dan Anda akan mendapat gambaran tentang berapa banyak dividen yang dibayarkan (jika ada).
• Penting bagi Anda untuk mengetahui bahwa Anda tidak boleh melewatkan langkah apa pun yang disebutkan di atas. Jangan melihat ekuitas pemegang saham sampai Anda selesai melihat semua item lain di neraca. Cara terbaik adalah dengan menyimpan pena dan kertas dan membuat catatan sambil melihat-lihat item dan mencocokkannya dengan laporan keuangan lainnya.

Contoh Neraca (Studi Kasus Colgate)

# 1 - Aset Lancar

• Kas dan Setara Kas dari Colgate adalah $ 970 juta pada tahun 2015 dan $ 1089 pada tahun 2014.
• Piutang bersih setelah penyisihan adalah $ 1427 juta pada tahun 2015 dan $ 1552 juta pada tahun 2014.
• Kami mencatat bahwa sekitar 45% dari aset lancar pada tahun 2015 terdiri dari Persediaan dan Aset Lancar Lainnya. Hal ini dapat mempengaruhi posisi likuiditas Colgate.
• Saat menyelidiki inventaris Colgate, kami mencatat bahwa sebagian besar Persediaan terdiri dari Barang Jadi (yang likuiditasnya lebih baik daripada pasokan bahan mentah dan pekerjaan yang sedang berjalan).

# 2 - Kewajiban Lancar

• Hutang Colgate mencapai $ 1110 juta pada tahun 2015 dan $ 1231 juta pada tahun 2014
• Porsi Lancar dari hutang jangka panjang adalah $ 298 juta pada tahun 2015 dan $ 488 juta pada tahun 2014.
• Pajak Penghasilan yang Masih Harus Dibayar $ 277 pada tahun 2015 dan $ 294 juta pada tahun 2014.

• Akrual lainnya mendekati 50% dari Total Kewajiban Lancar.

# 3 - Aset Jangka Panjang

• Aset jangka panjang di Colgate's BS termasuk Properti, Pabrik dan Peralatan, Goodwill, Aset Tak Berwujud Lainnya, Pajak Penghasilan Tangguhan, dan Aset Lainnya
• Rencana dan Peralatan Properti adalah item terbesar dalam Aset Jangka Panjang Colgate. Ini termasuk Tanah, Bangunan, mesin Manufaktur, dan peralatan, dll.
• Niat baik dan aset tidak berwujud lainnya juga tinggi di Colgate. Goodwill dan aset tak berwujud seumur hidup tanpa batas, seperti merek global Perusahaan, harus menjalani uji penurunan nilai goodwill setidaknya setiap tahun.

# 4 - Kewajiban Jangka Panjang

• Kewajiban Jangka Panjang di Colgate's BS mencakup Hutang Jangka Panjang, Pajak Penghasilan Tangguhan, dan kewajiban Lainnya.
• Tingkat bunga rata-rata tertimbang pada hutang Jangka panjang adalah sekitar 2,1%
• Hutang Jangka Panjang Colgate (termasuk bagian saat ini) meningkat menjadi $ 6567 juta pada tahun 2015 dibandingkan dengan $ 6132 juta pada tahun 2014.
• Kewajiban lainnya terutama mencakup Pensiun dan manfaat pensiunan lainnya serta akrual restrukturisasi

# 5 - Ekuitas Pemegang Saham

• Ekuitas Pemegang Saham di Colgate's BS mencakup Saham Biasa, Tambahan Modal Disetor, Laba Ditahan, Akumulasi Pendapatan Komprehensif Lain, kompensasi Diterima di Muka, dan saham Treasury.
• Saham Treasury adalah saham yang dibeli kembali oleh Colgate sebagai bagian dari perjanjian Pembelian Kembali Sahamnya. Anda mungkin memperhatikan bahwa ekuitas pemegang saham Colgate adalah negatif terutama karena pembelian kembali sahamnya.
• Akumulasi pendapatan komprehensif lain Colgate adalah -3950 juta pada 2015 dan -3507 juta pada 2014.

Juga, Anda dapat memeriksa bahwa Aset Colgate = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham.

Contoh Neraca - Analisis Vertikal

Untuk memahami tren Neraca Colgate selama periode waktu tertentu, kita dapat melakukan Analisis Vertikal. Analisis Vertikal menormalkan Neraca dan mengungkapkan setiap item dalam persentase total aset / kewajiban. Ini membantu kita untuk memahami bagaimana setiap lembar item telah berpindah selama bertahun-tahun.

• Untuk setiap tahun, item baris Neraca dibagi dengan nomor Aset Teratas (atau Kewajiban Total) masing-masing tahun.
• Misalnya untuk Piutang Usaha, kami hitung sebagai Piutang / Total Aktiva. Begitu juga untuk item neraca lainnya

• Kas dan setara kas telah meningkat dari 4,2% pada tahun 2007 dan saat ini mencapai 8,1% dari total aset.
• Piutang telah menurun dari 16,6% pada tahun 2007 menjadi 11,9% pada tahun 2015. 
• Persediaan juga menurun, dari 11,6% menjadi 9,9% secara keseluruhan.
• Apa yang termasuk dalam "aset lancar lainnya"? Ini menunjukkan peningkatan yang stabil dari 3,3% menjadi 6,7% dari total aset selama 9 tahun terakhir.

• Di sisi kewajiban, ada banyak pengamatan yang bisa kami soroti. Hutang usaha menurun terus menerus selama 9 tahun terakhir dan saat ini mencapai 9,3% dari total aset.
• Telah terjadi lonjakan signifikan dalam Hutang Jangka Panjang menjadi 52,4% pada tahun 2015. Untuk ini, kami perlu menyelidiki Pengajuan SEC-nya lebih lanjut.
• Kepentingan nonpengendali juga meningkat dalam kurun waktu 9 tahun dan sekarang berada di 2,1%

Kesimpulan

Belajar membaca neraca penting jika Anda ingin sukses sebagai investor. Dan itu dimulai dengan menarik keluar neraca perusahaan dan membacanya terus menerus. Jika ini adalah pembacaan laporan tahunan pertama Anda, mohon jangan terintimidasi. Tetap di sini. Anda akan menguasai analisis keuangan selama periode waktu tertentu.