Apa itu Ketentuan Clawbacks?
Ketentuan clawback dalam kontrak adalah klausul khusus yang termasuk dalam kontrak ketenagakerjaan dan keuangan yang digunakan untuk merujuk uang atau manfaat yang telah diberikan tetapi harus dikembalikan karena keadaan khusus tertentu yang akan disebutkan dalam kontrak.
- Istilah ini sangat luas digunakan di dunia private equity / hedge fund. Dana tersebut umumnya dibentuk sebagai Kemitraan Umum yang melibatkan perusahaan PE atau pengelola dana lindung nilai sebagai Mitra Umum dengan investor sebagai Mitra Terbatas. Kompensasi biasanya disusun menggunakan aturan 2/20 dengan 2% sebagai biaya Manajemen dan 20% sebagai biaya Insentif jika dana berjalan di atas ambang batas yang diberikan.
- Ketentuan Clawback memungkinkan LP untuk "mencabut" setiap jumlah yang diteruskan yang telah dibayarkan selama masa pakai dana pada investasi portofolio sebelumnya untuk menormalkan hasil akhir ke persentase yang disepakati semula. Dengan demikian, ketentuan clawback mencegah LP membayar jumlah tambahan dan kemudian menderita kerugian berikutnya.
Bagaimana Cara Kerja Clawback Provision? - Studi Kasus Yahoo
Sebelumnya pada 2014, Yahoo mengeluarkan pengungkapan yang menyatakan bahwa peretas mencuri data pada 500 juta pengguna. Sekali lagi, pada Desember 2016, Yahoo mengumumkan bahwa pencurian data mungkin telah memengaruhi lebih dari satu miliar akun. Dengan kerugian pemegang saham lebih dari $ 350 juta karena pelanggaran ini, SEC mencari tahu apakah karyawan Yahoo menyembunyikan pelanggaran data dari pelanggan dan pemegang saham mereka.
Yahoo memang memiliki ketentuan clawback dan pembayaran Marrissa Mayer (CEO Yahoo) ditanggung olehnya. Namun, sesuai kebijakan perusahaan, clawback hanya dapat diterapkan jika terjadi pelaporan keuangan yang salah, pada dasarnya hanya jika terjadi kecurangan akuntansi. Ini menyiratkan bahwa clawback tidak mencakup insiden peretasan ini dan Marrissa Mayers mungkin aman.
sumber: Fortune.com
Contoh Penyediaan Clawback
Beberapa contoh ketentuan clawback dapat didaftarkan sebagai berikut:
- Dalam asuransi jiwa, ketentuan clawback mungkin mengharuskan pembayaran dikembalikan jika polis dibatalkan kapan saja selama jangka waktu tersebut.
- Jika dividen diterima, mereka dapat ditarik kembali dalam keadaan tertentu seperti menjual saham dalam periode lock-in.
- Mungkin ada ketentuan clawback di Pensiun.
- Kontrak pemerintah dengan kontraktor dapat mencakup pembayaran kembali kepada kontraktor jika persyaratan tertentu tidak dipenuhi.
- Dalam perjanjian pembayaran eksekutif, ketentuan clawback mungkin mengharuskan eksekutif untuk mengganti jumlah tertentu kembali ke organisasi, jika eksekutif melanggar perjanjian non-bersaing dan bergabung dengan pesaing lain dalam jangka waktu tertentu setelah meninggalkan perusahaan.
Perhitungan ClawBack di Private Equity
Ketentuan claw-back GP mungkin mengharuskan mereka untuk mengembalikan kelebihan gaji jika salah satu dari kondisi di bawah ini terpenuhi:
- Mitra Terbatas (LP) belum diberikan Preferential Return-nya yang umumnya berkisar 8-11%
- GP telah menerima bunga yang dibawa (keuntungan lebih dari investasi) melebihi tarif kontrak (umumnya 20% tetapi seringkali lebih sedikit untuk dana real estat)
- Mitra Terbatas belum menerima bagian keuntungannya untuk "periode pengejaran". Umumnya, setelah pengembalian yang diinginkan, bunga yang dibawa umumnya dibagi 20% ke LP dan 80% ke GP (atau dalam beberapa kasus, mungkin pembagian 50-50) sampai GP telah menerima 20% dari seluruh keuntungan jumlah.
Contoh Ketentuan Clawback - Wells Fargo
Pada bulan September 2016, Wells Fargo didenda $ 185 juta karena terlibat dalam penipuan selama bertahun-tahun termasuk membuka kartu kredit tanpa persetujuan pelanggan, membuat akun email palsu untuk mendaftarkan pelanggan ke layanan perbankan online, dan memaksa pelanggan untuk mengakumulasi biaya keterlambatan pada akun mereka. bahkan tidak pernah tahu mereka punya. Wells Fargo juga memecat 5.300 karyawan sehubungan dengan penipuan tersebut.
Wells Fargo mengumumkan bahwa mereka akan "menarik kembali" kompensasi sebesar $ 41 juta dari Chief Executive John G Stumpf.
Jalan lurus
- Regulator AS sedang mempertimbangkan bank untuk menunda kompensasi bagi pejabat senior dan untuk memungkinkan clawback untuk penilaian yang salah atau tindakan ilegal selama 7 tahun sebelumnya. Undang-undang tersebut ditargetkan mulai berlaku pada 2019 dan regulator berupaya untuk menyelesaikannya paling cepat. Padahal, penasihat hukum bank khawatir bahwa skandal Wells Fargo akan mengakibatkan mereka memberlakukan persyaratan yang lebih keras dan konkret ke dalam proposal mereka seperti meminta bank untuk memutuskan dalam kurun waktu singkat (kurang dari 30 hari) tentang penarikan kembali. kompensasi setelah ditemukannya pelanggaran.
- Ketentuan clawback diperkuat di semua bank teratas AS pasca krisis keuangan 2008 terutama untuk meminta pertanggungjawaban eksekutif atas pengambilan risiko. Namun, jangka waktu yang diusulkan untuk clawback adalah 3 tahun yang secara substansial lebih rendah dari jangka waktu saat ini yaitu 7 tahun.
- Inggris Raya memperkenalkan undang-undang tahun lalu yang mengizinkan bank dan lembaga keuangan untuk meminta pemulihan bonus dari bankir yang dianggap telah bertindak tidak bertanggung jawab hingga 10 tahun setelah pencairannya. Standard Chartered Bank mengatakan akan menarik kembali bonus dari sebanyak 150 staf senior jika dinyatakan bersalah melanggar aturan internal seputar risiko. Perlu juga dicatat bahwa menarik kembali uang dari orang-orang yang telah meninggalkan bank dapat menghadapi kesulitan keuangan dan hukum.
- Aturannya bervariasi dari satu bank ke bank lain tetapi umumnya mengizinkan bank untuk mengembalikan penghargaan saham atau menghukum karena kesalahan, mengambil risiko yang tidak masuk akal, atau menampilkan kinerja yang buruk. Eksekutif juga dapat dihukum jika bank harus menyatakan kembali hasilnya dengan jumlah yang signifikan.
