Ekuitas Pemegang Saham Negatif mengacu pada saldo negatif ekuitas pemegang saham perusahaan yang muncul ketika total kewajiban perusahaan lebih dari nilai total asetnya selama titik waktu tertentu dan alasan saldo negatif tersebut termasuk akumulasi kerugian, besar pembayaran dividen, pinjaman besar untuk menutupi kerugian yang terakumulasi, dll.

Ekuitas Pemegang Saham Negatif

Lihat Ekuitas Pemegang Saham Colgate. Ekuitas Pemegang Saham Negatif.

Apakah ekuitas Pemegang Saham Negatif merupakan tanda bahaya, yang menyiratkan investor untuk menjauh dari saham ini? Ekuitas Pemegang Saham Negatif, dalam banyak kasus, disebabkan oleh akumulasi kerugian selama bertahun-tahun oleh perusahaan.

Pada artikel ini, kami melihat ekuitas pemegang saham negatif secara rinci -

Apa Ekuitas Pemegang Saham Negatif?

Mari kita kembali ke persamaan akuntansi dasar. Ekuitas pemegang saham hanyalah perbedaan antara Aset dan Liabilitas.

Dengan kata lain, ini adalah jumlah modal yang diperoleh pemilik saat bisnis dimulai. Dalam kasus perusahaan, itu adalah jumlah modal yang dimiliki pemegang saham.

Seperti yang ditunjukkan di atas, ekuitas adalah bagian dari selisih antara aset dan liabilitas. Ini juga termasuk cadangan yang diakumulasikan selama beberapa waktu melalui keuntungan.

Jika Anda baru mengenal akuntansi, Anda dapat mempelajari keuangan untuk buku non-keuangan.

Di sisi lain, Ekuitas negatif mengacu pada saldo negatif modal saham ekuitas di neraca. Situasi ini biasanya terjadi ketika perusahaan telah mengalami kerugian selama periode yang berkelanjutan sehingga mereka mengimbangi cadangan dan modal ekuitas yang muncul di neraca.

Itu bisa terjadi karena sejumlah alasan lain juga. Berikut ini adalah alasan utama ekuitas negatif.

Perusahaan memiliki leverage yang berlebihan, yang berarti terdapat hutang yang sangat besar. Ketika perusahaan mengalami kerugian, ini menghasilkan arus kas keluar. Jadi, perusahaan umumnya meminjam untuk tinggal dan beroperasi. Lingkaran ini terus berjalan, yang umumnya menghasilkan hutang yang menumpuk sangat besar, dan perusahaan mengalami kerugian. Selain itu, begitu perusahaan memasuki fase ekuitas negatif ini, hal itu mengakibatkan penurunan peringkat kredit, yang selanjutnya menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi.
Pembelian Kembali Saham Treasuri - Sesuai rencana pembelian kembali saham perusahaan, perusahaan dapat membeli saham biasa. Ini menghasilkan pengurangan Ekuitas. Jika sejumlah besar saham biasa dibeli kembali, maka hal itu dapat menyebabkan ekuitas pemegang saham negatif.
Pembayaran Dividen - Jika perusahaan telah membayar lebih banyak jumlah dividen tunai daripada keuntungan yang diperolehnya, hal itu dapat mengakibatkan ekuitas pemegang saham negatif.
Penciptaan Provisi - Ekuitas pemegang saham negatif juga dapat terjadi ketika perusahaan telah membuat provisi besar untuk Kewajiban Finansial yang diharapkan di masa depan.

Juga, perhatikan bahwa laba ditahan negatif tidak selalu berarti bahwa pemegang saham harus memberikan uang kepada perusahaan. Di bawah undang-undang perusahaan, pemegang saham hanya bertanggung jawab sejauh uang yang mereka investasikan dalam bisnis.

Dalam kasus perusahaan ekuitas negatif, jika mereka melikuidasi atau membubarkan, pemegang saham mungkin tidak menerima apa pun sebagai imbalan atas investasi yang mereka buat pada awalnya. Namun, jika perusahaan merealisasikan lebih banyak dengan menjual asetnya, ia dapat membayar pemegang saham meskipun ada ekuitas negatif.

Bagaimana Ekuitas Pemegang Saham Negatif Terjadi?

Izinkan saya menjelaskan konsep ini kepada Anda dengan bantuan sebuah contoh.

Tuan X ingin memulai bisnis kumparan baja. Dia membeli $ 1,00,000 dari bank sebagai pinjaman dan $ 50,000 sebagai kontribusinya. Sekarang dia membeli aset untuk mendirikan bisnisnya US $ 25.000 untuk membeli gedung dan gudang dan $ 5.000 untuk furnitur, US $ 60.000 untuk membeli stok baja (inventaris). Sisa US $ dalam bentuk Tunai. Sekarang, semua sudah siap, jadi dia pergi untuk memulai bisnis. Neraca pembukaannya muncul sebagai berikut.

Jadi, dia akhirnya memulai bisnis, mulai menjual baja. Karena lingkungan bisnis yang sulit, harga baja mulai turun, dan dia dapat menjual inventarisnya sebesar $ 60.000 dengan harga $ 35.000, dengan kerugian sebesar $ 25.000.

Selain itu, dia mengambil pinjaman tambahan sebesar $ 40.000 dan membeli saham sebesar $ 80.000.

Saldo Kas = $ 60.000 (pembukaan) + $ 35.000 (penjualan persediaan baja) - $ 80.000 (stok baru) = $ 55.000

Neraca penutup adalah sebagai berikut.

Dalam kasus di atas, Aset- Liabilitas adalah 1,65,000-1,40,000 yaitu US $ 25,000 sedangkan Ekuitas Pemegang Saham adalah 25,000

Sekarang mari kita lanjutkan.

Pada tahun 2017 berikutnya, harga semakin turun. Saham senilai US $ 60.000 dijual hanya dengan harga US $ 25.000, dengan kerugian US $ 35.000.

Cadangan dan Surplus = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60.000

Total aset dalam hal ini adalah US $ 1,30,000, sedangkan kewajiban adalah US $ 1,40,000 sehingga ekuitas pemegang saham menjadi negatif.

Ekuitas Pemegang Saham Negatif - Revlon

Lihat neraca berikut dari perusahaan kosmetik Multinasional Amerika, Revlon inkorporasi 2013.

sumber: Revlon SEC Filings

Seperti yang Anda lihat pada cuplikan di atas, ada sejumlah besar laba ditahan negatif (akumulasi defisit) di neraca Revlon, yang menyebabkan total ekuitas negatif. Saldo laba negatif terutama karena kerugian yang konsisten dari operasinya, terutama karena perlambatan di pasar China.

Total aset Revlon adalah US $ 3.023 juta, sedangkan kewajibannya sekitar US $ 3.638 juta mengakibatkan defisit ekuitas sebesar US $ 614,8 juta.

Ekuitas Pemegang Saham Negatif - Colgate

Mari kita lihat bagian Ekuitas Pemegang Saham di Colgate. Harap dicatat bahwa Colgate adalah perusahaan yang menguntungkan dengan laba ditahan sebesar $ 19,9 miliar pada tahun 2016.

Namun, ekuitas pemegang sahamnya negatif karena dua alasan -

Treasury Stock - Sesuai rencana pembelian kembali sahamnya, Colgate membeli kembali sahamnya setiap tahun. Kami mencatat bahwa Colgate telah membeli $ 19,13 miliar saham biasa hingga 2016.
Akumulasi pendapatan komprehensif lain - Ini adalah alasan lain mengapa ekuitas pemegang saham Colgate negatif. Setiap tahun, kerugian komprehensif lainnya semakin menambah kerugian. (Untuk detailnya, lihat Akumulasi pendapatan komprehensif lain)

Laporan Konsolidasi Perubahan Ekuitas Pemegang Saham memberi kami rincian lengkap tentang bagian Ekuitas Pemegang Saham. Silakan lihat di bawah Pernyataan Konsolidasi Perubahan Ekuitas Colgate.

Kami mencatat bahwa pada tahun 2016, Colgate membeli kembali saham biasa senilai $ 1,55 miliar. Juga, kerugian komprehensif lain setelah pajak - $ 230 juta pada tahun 2016.

sumber: Colgate SEC Filings

Ekuitas Pemegang Saham Negatif - HP

Sekarang mari kita lihat bagian ekuitas pemegang saham HP. Kami mencatat bahwa pada tahun 2015, ekuitas pemegang saham HP adalah $ 27,76 miliar, sedangkan pada tahun 2016, berubah menjadi negatif menjadi - $ 3,88 miliar. Mengapa?

sumber: Pengajuan HP 10K

Alasan utama Ekuitas Pemegang Saham HP menjadi negatif adalah perubahan Saldo Laba. Perlu diketahui bahwa perubahan laba ditahan di HP itu bukan karena rugi sebagai HP. HP menguntungkan dan melaporkan laba bersih $ 2,49 miliar pada tahun 2016.

Ekuitas Pemegang Saham HP menjadi negatif karena Pemisahan Perusahaan HP yang menyebabkan pengurangan ekuitas pemegang saham sebesar - $ 37,2 miliar. Selain itu, ekuitas pemegang saham negatif selanjutnya diperparah oleh dividen tunai sebesar $ 858 juta.

Implikasi dari Ekuitas Pemegang Saham Negatif

Peningkatan suku bunga bank
Kesulitan mendapatkan dana lebih lanjut baik melalui pinjaman atau ekuitas
Pengurangan periode kredit yang ditawarkan oleh kreditor, atau mereka mungkin menolak penjualan kredit.
Penurunan penilaian perusahaan dan peringkat kredit
Penurunan pesanan karena pelanggan takut perusahaan menghormati kontrak
Tidak dapat membagikan dividen kepada pemegang saham
Jatuhnya harga saham perusahaan
Perusahaan dapat diklasifikasikan menurut undang-undang sebagai perusahaan yang sakit
Dapat mengakibatkan PHK karyawan, yang dapat mengakibatkan penurunan nama & ketenaran perusahaan dan moral karyawan.

Apakah Ekuitas Pemegang Saham Negatif Menyiratkan Nilai Pasar Nol?

Hanya karena ekuitas dalam pembukuan perusahaan negatif, bukan berarti harga saham perusahaan di pasar nol atau tersedia secara gratis. Harga pasar selalu positif. Mereka mungkin beroperasi dengan baik dalam hal harga saham, dan pemegang saham mungkin akan membelinya. Itu karena harga pasar ekuitas tidak hanya bergantung pada nilai buku perusahaan, itu tergantung pada sejumlah faktor seperti prospek perusahaan, arus kas operasi, nilai realisasi aset, catatan perusahaan masa lalu.

Kesimpulan

Karena kekayaan bersih perusahaan mewakili kesehatan keuangannya, ini mungkin merupakan sinyal peringatan bagi investor untuk keluar dari investasi jika kekayaan bersih negatif. Namun, ini bukan satu-satunya faktor yang harus dipertimbangkan saat mengevaluasi keputusan beli atau jual.