Tingkat Pengembalian Nominal

Berapa Tingkat Pengembalian Nominal?

Tingkat pengembalian nominal tidak lain adalah jumlah total uang yang diperoleh dari aktivitas investasi tertentu sebelum mengambil berbagai pengeluaran seperti asuransi, biaya manajemen, inflasi, pajak, biaya hukum, gaji staf, sewa kantor, depresiasi pabrik dan mesin, dll ke dalam pertimbangan. Ini adalah pengembalian dasar yang ditawarkan oleh investasi dan setelah dikurangi inflasi dan pajak dalam periode investasi, pengembalian sebenarnya akan relatif lebih rendah.

Rumus

Rumus tingkat pengembalian nominal direpresentasikan sebagai berikut: -

Contoh

Contoh 1

Seseorang telah melakukan investasi sebesar $ 125.000 dalam bentuk dana tanpa biaya untuk jangka waktu 1 tahun. Pada akhir tahun, nilai investasi meningkat menjadi $ 130.000.

Oleh karena itu, tingkat pengembalian nominal dapat dihitung sebagai berikut,

= ($ 130.000 - $ 125.000) / $ 125.000

Tingkat Pengembalian Nominal = 4%

Saat menghitung keuntungan dari investasi, perbedaan antara nilai nominal dan pengembalian riil ditentukan dan ini akan menyesuaikan dengan daya beli yang ada. Jika tingkat inflasi yang diharapkan tinggi, investor selanjutnya akan mengharapkan tingkat nominal yang lebih tinggi.

Perlu dicatat bahwa konsep ini bisa menyesatkan. Misalnya, investor mungkin memegang Obligasi Pemerintah / Kota dan obligasi Korporasi yang memiliki nilai nominal $ 1.000 dengan tingkat suku bunga yang diharapkan sebesar 5%. Orang akan berasumsi bahwa obligasi memiliki nilai yang sama. Namun, obligasi korporasi umumnya dikenakan pajak @ 25-30% dibandingkan dengan obligasi Pemerintah yang bebas pajak. Jadi, tingkat pengembalian riil mereka sama sekali berbeda.

Contoh # 2

Asumsikan Andrew membeli CD (Certificate of Deposit) senilai $ 150 dengan suku bunga tahunan sebesar 5%. Jadi, penghasilan tahunan = $ 150 * 5% = $ 7,50.

Di sisi lain, jika Andrew menginvestasikan $ 150 dalam reksa dana terkenal yang juga menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 5%, pengembalian tahunan masih akan menjadi $ 7,50. Namun, reksa dana menawarkan dividen tahunan sebesar $ 2,50, menyebabkan perbedaan dalam dua kelas investasi.

Tabel di bawah ini akan membantu dalam memahami perbedaan:

(Nilai Akhir = Jumlah Investasi Dasar * Nilai Nominal)

• Tahun 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
• Tahun 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
• Tahun 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
• Tahun 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
• Tahun 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%

Karena reksa dana juga menawarkan dividen, dividen triwulanan dihitung dan dikalikan dengan harga saham untuk menghitung Tingkat Pengembalian Nominal.

Perlu dicatat bahwa meskipun kedua peluang investasi menawarkan tingkat pengembalian yang identik tetapi faktor-faktor seperti dividen, dalam hal ini, memiliki dampak langsung pada tingkat pengembalian nominal yang ditawarkan.

Contoh di atas juga mempertimbangkan perubahan dividen dan dampak langsungnya terhadap nilai nominal.

Suku Bunga Riil vs Nominal

Para ekonom menggunakan suku bunga riil dan nominal secara ekstensif saat menilai nilai investasi. Faktanya, kurs riil menggunakan suku bunga Nominal sebagai dasar untuk mengurangi dampak inflasi:

Suku Bunga Riil = Suku Bunga Nominal - Inflasi

Namun, ada perbedaan tertentu pada kedua konsep tersebut:

Bagaimana Cara Menghitung Suku Bunga Riil dari Suku Bunga Nominal?

Latihan ini bisa sangat berguna untuk memahami dampak faktor ekonomi seperti inflasi dan pajak. Juga, dari perspektif berbagai investasi, orang mungkin ingin mengetahui berapa banyak Dolar yang diinvestasikan diharapkan menghasilkan di masa depan.

Anggap saja, Archie saat ini berusia 25 tahun dan memiliki rencana pensiun di usia 65 tahun (40 tahun dari sekarang). Dia mengharapkan untuk mengumpulkan sekitar $ 2.500.000 dolar saat ini pada saat dia pensiun. Jika ia dapat memperoleh pengembalian nominal 9% per tahun atas investasinya dan mengharapkan tingkat inflasi sekitar 3% per tahun, berapa jumlah investasinya setiap tahun untuk memenuhi tujuannya?

Hubungan antara suku bunga nominal dan riil agak rumit sehingga hubungannya multiplikatif dan bukan aditif. Dengan demikian, persamaan Fisher berguna dimana:

Suku Bunga Riil (R _r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Dimana, Rn = Tingkat Inflasi Nominal dan Ri = Tingkat Inflasi

Jadi, R _r = (1 + 0,09) /(1+0.03) -

1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%

Investasi tahunan menggunakan rumus Nilai Masa Depan dari Annuity

Ini menandakan bahwa jika Archie menabung sebesar $ 16.899.524 (dalam dolar hari ini) setiap tahun selama 40 tahun ke depan, ia akan memiliki $ 2.500.000 di akhir masa kerja.

Mari kita lihat masalah ini sebaliknya. Kita perlu menetapkan nilai $ 2.500.000 dalam nilai sekarang menggunakan rumus Nilai Masa Depan:

FV = 2.500.000 (1.03) 40 = 2.500.000 * 3.2620

FV = $ 8.155.094,48

Ini berarti Archie harus mengakumulasi lebih dari $ 8,15 mm (nilai nominal) pada saat pensiun untuk mencapai tujuan. Ini selanjutnya akan diselesaikan dengan menggunakan rumus FV anuitas yang sama dengan asumsi tingkat nominal 8%:

Jadi, jika Archie menginvestasikan sejumlah $ 31.479.982, tujuan itu akan tercapai.

Perlu dicatat di sini bahwa solusinya setara tetapi ada perbedaan karena penyesuaian inflasi setiap tahun. Oleh karena itu, setiap pembayaran harus kami tingkatkan sesuai dengan tingkat inflasi.

Solusi nominal membutuhkan investasi sebesar $ 31,480.77 sedangkan tingkat bunga riil setelah mengakomodasi inflasi memerlukan investasi sebesar $ 16,878.40 yang merupakan skenario yang lebih realistis.