Perputaran Piutang, juga dikenal sebagai perputaran debitur, menghitung berapa kali bisnis mengumpulkan rata-rata piutang per tahun dan digunakan untuk tujuan evaluasi efisiensi perusahaan dalam menyediakan fasilitas kredit kepada pelanggannya dan penagihannya tepat waktu .
Apa itu Perputaran Piutang?
Ini adalah rasio efisiensi yang menunjukkan berapa kali perusahaan mampu mengumpulkan piutang rata-rata dalam periode tertentu. Memberikan fasilitas kredit adalah satu hal, tetapi mengumpulkan 'pinjaman tanpa bunga' dari debitur adalah hal lain.
Ia memperkirakan efektivitas perusahaan yang mengumpulkan kredit dari debiturnya.
Bagaimana Menghitung Perputaran Piutang?
Perputaran Piutang dihitung dengan membagi penjualan kredit bersih dengan rata-rata piutang. Perlu dicatat bahwa penjualan kredit bersih dianggap bukan penjualan bersih, alasannya adalah penjualan bersih termasuk penjualan tunai juga, tetapi penjualan tunai tidak termasuk dalam penjualan kredit.
- Rumus Rasio Perputaran Piutang Dagang = (Penjualan Kredit Bersih) / (Rata-rata Piutang Usaha)
- Penjualan Kredit Bersih = Penjualan Kredit Bruto - Pengembalian (atau Pengembalian Dana)
Contoh Perputaran Piutang
Misalkan, pada tahun 2010 sebuah perusahaan memiliki penjualan kredit kotor sebesar $ 1000.000 dan pengembalian senilai $ 200.000. Pada tanggal 1 Januari 2010, piutang usaha adalah $ 300.000 dan pada tanggal 31 Desember 2010 adalah $ 500.000
Berdasarkan informasi di atas:
- Rata-rata Piutang Dagang = (3,00,000 + 5,00,000) / 2 = Rs. 4,00,000
- Penjualan Kredit Bersih = 10,00,000 - 2,00,000 = 8,00,000
- Perputaran Piutang = 8,00,000 / 4,00,000 = 2
Dari contoh di atas, rasio perputarannya adalah 2, artinya perusahaan mampu menagih piutangnya sebanyak dua kali pada tahun tertentu atau sekali dalam 182 hari (365/2).
Dengan kata lain, ketika penjualan kredit dilakukan, perusahaan akan membutuhkan waktu 182 hari untuk mengumpulkan kas dari penjualan tersebut.
Penafsiran
- Biasanya rasio perputaran yang lebih tinggi lebih disukai karena menunjukkan efisiensi perusahaan dalam mengumpulkan piutangnya.
- Rasio yang lebih tinggi berarti perusahaan lebih sering mengumpulkan kas dan / atau memiliki kualitas debitur yang baik. Ini, pada gilirannya, berarti perusahaan memiliki posisi kas yang lebih baik, yang menunjukkan bahwa perusahaan dapat melunasi tagihan dan kewajiban lainnya lebih cepat. Sering kali, perputaran piutang dicatat sebagai jaminan atas pinjaman, membuat rasio perputaran yang baik menjadi penting.
- Pada saat yang sama, rasio perputaran yang tinggi juga dapat berarti bahwa perusahaan bertransaksi terutama dalam bentuk tunai atau memiliki kebijakan kredit yang ketat.
- Rasio yang lebih rendah dapat berarti bahwa perusahaan kurang efisien dalam mengumpulkan kreditor, memiliki kebijakan kredit yang lunak, atau memiliki kualitas debitur yang buruk.
- Melihat angka (rasio perputaran) saja tidak memberikan gambaran yang lengkap. Lebih baik memeriksa tren rasio perputaran selama bertahun-tahun untuk menilai efisiensi pengumpulan yang sebenarnya dari perusahaan. Banyak analis yang bijaksana menganalisis jika rasio perusahaan memengaruhi labanya. Juga berguna untuk membandingkan rasio perputaran dua perusahaan dalam industri yang sama.
Perputaran Piutang Usaha Colgate
- Sekarang kita telah melihat bagaimana menghitung rasio perputaran aset, mari kita lihat bagaimana rasio perputaran untuk Colgate.
- Di sini kami berasumsi bahwa semua Penjualan atas laporan Laba Rugi Colgate adalah Penjualan Kredit.
- Gambar berikut menunjukkan perhitungan rata-rata perputaran piutang tahun 2014 dan 2015
- Perputaran piutang Colgate tinggi sekitar 10x selama 5-6 tahun terakhir.
- Perputaran yang Lebih Tinggi menyiratkan frekuensi yang lebih tinggi untuk mengubah piutang menjadi uang tunai.
Bagaimana rasio perputaran piutang Colgate dibandingkan dengan P&G dan Unilever?
- Kami mencatat bahwa rasio perputaran Piutang P&G sekitar 13,56x lebih tinggi daripada Colgate (~ 10x)
- Perputaran Piutang Unilever lebih dekat dengan Colgate.
Tindakan Pencegahan Saat Menggunakan Rasio ini
Sebagai investor, kehati-hatian harus diberikan pada bagaimana perusahaan menghitung rasio perputaran. Banyak perusahaan menganggap penjualan kredit bruto daripada penjualan kredit bersih. Bisa menyesatkan jika perhatian tidak diberikan.
Selain itu, sebagaimana disebutkan di atas, rata-rata perputaran piutang dihitung hanya dengan mempertimbangkan bulan pertama dan terakhir. Ini mungkin tidak memberikan gambaran yang benar jika perputaran piutang telah bervariasi secara drastis dari tahun ke tahun. Untuk mengatasi kekurangan ini, seseorang dapat mengambil rata-rata sepanjang tahun, yaitu 12 bulan, bukan 2.
