Beneish M-Score

Definisi Beneish M-Score

Skor Beneish M adalah model matematika yang dibuat oleh Profesor Messod Beneish dan digunakan untuk tujuan mengetahui apakah perusahaan telah melakukan manipulasi apa pun dengan pendapatannya dengan bantuan rasio keuangan yang berbeda dan delapan perbedaan yang disebutkan. variabel.

Kedelapan variabel yang diperlukan untuk menghitung M-Score dihitung menggunakan data dari laporan laba rugi, neraca, dan arus kas perusahaan, kemudian dihitung M-Score untuk mengetahui tingkat manipulasi laba yang dilakukan perusahaan.

  • Jika Beneish M-score kurang dari -2.22, maka hal tersebut menunjukkan bahwa perusahaan yang dipertimbangkan bukanlah manipulator.
  •  Jika Beneish M-score lebih dari -2.22, maka hal tersebut memberikan sinyal bahwa perusahaan dapat menjadi manipulator.

Komponen Beneish M-Score

Skor Beneish M dihitung berdasarkan kombinasi delapan jenis indeks, yaitu sebagai berikut:

# 1. Penjualan Hari dalam Indeks Piutang (DSRI)

Ini adalah rasio hari penjualan piutang dalam satu tahun dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Kenaikan nilai DSR yang besar merupakan salah satu indikator inflasi pendapatan.

DSRI = (Piutang Bersih t  / Penjualan t ) / Piutang Bersih t-1  / Penjualan t-1 )

# 2. Indeks Margin Kotor (GMI)

Ini adalah rasio margin kotor setahun terhadap tahun sebelumnya.

GMI = [(Penjualan t-1 - COGS t-1 ) / Penjualan t-1 ] / [(Penjualan t  - COGS t ) / Penjualan t ]

# 3. Indeks Kualitas Aset (AQI)

Ini adalah rasio aset tidak lancar (selain pabrik, properti, dan peralatan) terhadap total aset tahun dibandingkan tahun sebelumnya.

AQI = [1 - (Aset Lancar t  + PP&E t  + Sekuritas t ) / Total Aset t ] / [1 - ((Aset Lancar t-1 + PP&E t-1  + Sekuritas t-1 ) / Total Aset t-1 ) ]

# 4. Indeks Pertumbuhan Penjualan (SGI)

Ini adalah rasio penjualan satu tahun terhadap tahun sebelumnya.

SGI = Penjualan t  / Penjualan t-1

# 5. Indeks Depresiasi (DEPI)

Ini adalah rasio tingkat depresiasi satu tahun terhadap tahun sebelumnya.

DEPI = (Depresiasi t-1 / (PP&E t-1  + Depresiasi t-1 )) / (Depresiasi t  / (PP&E t  + Depresiasi t ))

# 6. Indeks Beban Penjualan, Umum, dan Administrasi (SGAI)

Ini adalah rasio biaya SG&A tahun sehubungan dengan tahun sebelumnya.

SGAI = (Beban SG&A t  / Penjualan t ) / (Beban SG&A t-1 / Penjualan t-1 )

# 7. Leverage Index (LVGI)

Ini adalah rasio total hutang terhadap total aset satu tahun dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

LVGI = [(Kewajiban Lancar t  + Total Hutang Jangka Panjang t ) / Total Aset t ] / [(Kewajiban Lancar t-1  + Total Hutang Jangka Panjang t-1 ) / Total Aktiva t-1 ]

# 8. Total Akrual ke Total Aset (TATA)

Ini dihitung sebagai perubahan dalam akun modal kerja selain depresiasi non tunai

TATA = (Pendapatan dari Operasi Berkelanjutan t  - Arus Kas dari Operasi t ) / Total Aset t

Formula Skor Beneish M.

Delapan jenis indeks yang berbeda ditimbang bersama sesuai rumus berikut untuk diturunkan pada M-score:

Formula Skor Beneish M = -4.84 + 0.92 * DSRI + 0.528 * GMI + 0.404 * AQI + 0.892 * SGI + 0.115 * DEPI - 0.172 * SGAI + 4.679 * TATA - 0.327 * LVGI

Perhitungan Beneish M-Score (dengan Contoh)

Berikut ini adalah rasio Beneish yang berbeda. Hitung skor-M.

Anda dapat mendownload Template Beneish M-Scroe Excel ini di sini - Template Beneish M-Scroe Excel

  1. DSRI: 0.814
  2. GMI: 1.556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0.755
  5. DEPI: 0.801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0.878
  8. TATA: 0,044

Perhitungan M-Score

Nilai-M = -4.84 + 0.92 * DSRI + 0.528 * GMI + 0.404 * AQI + 0.892 * SGI + 0.115 * DEPI - 0.172 * SGAI + 4.679 * TATA - 0.327 * LVGI

Nilai-M = -4.84 + 0.749 + 0.822 + 0.246 + 0.673 + 0.092 - 0.191 + 0.206 - 0.287

Nilai-M = -2,530

Dalam hal ini, karena M-score -2.53, yang lebih dari -2.22 t kemungkinan besar perusahaan adalah manipulator dan oleh karena itu analis harus berhati-hati.

Keuntungan dari Beneish M-Score

  1. Akan sangat membantu untuk mengetahui bahwa sampai sejauh mana manajemen perusahaan memanipulasi pendapatannya karena ia menghitung tingkat manipulasi laba oleh perusahaan.
  2. Ini membantu para analis dalam mendeteksi kecurangan akuntansi keuangan di perusahaan.

Kekurangan dari Beneish M-Score

  1. Ini adalah model probabilistik yang hanya memberi pengguna kemungkinan manipulasi dan tidak dapat mendeteksi perusahaan yang memanipulasi laporan keuangan.
  2. Model tersebut tidak berlaku untuk perusahaan keuangan karena Profesor Messod Beneish pada saat mengestimasi model tersebut tidak memasukkan perusahaan tersebut.
  3. Dalam hal manajemen perusahaan mempunyai gambaran tentang perhitungan model Beneish M-score, maka mereka akan memanipulasi entri neraca, yang akan diperhitungkan untuk perhitungan M-Score. Jadi, tujuan M-score dalam kasus itu tidak akan terpenuhi.

Poin Penting

  1. M-Score memiliki dua versi, yaitu 8 model variabel dan 5 model variabel. Yang paling banyak digunakan dari dua versi adalah model 8 variabel Beneish.
  2. Sebagai model probabilistik, manipulasi tidak dapat dideteksi dengan akurasi 100 5.

Kesimpulan

M-Score dihitung untuk mengetahui tingkat manipulasi laba yang dilakukan perusahaan. Banyak perusahaan dapat menggunakan berbagai cara untuk meningkatkan pendapatan yang dilaporkan seperti kapitalisasi biaya, yang bersifat pendapatan, pemesanan awal penjualan di pembukuan, dll. Trik ini, meskipun tidak ilegal oleh hukum. sama menandakan kerja yang salah dari perusahaan. Model Beneish M-Score membantu analis dalam memprediksi kegagalan profil tinggi ini.