Setara Kas

Apa yang dimaksud dengan Setara Kas?

Setara kas, pada umumnya, adalah investasi yang sangat likuid yang berjangka waktu tiga bulan atau kurang, memiliki kualitas kredit yang tinggi dan tidak terikat sehingga tersedia untuk digunakan segera.

Contoh Setara Kas

Mari kita bahas contoh berikut.

  • Akseptasi bankir : Akseptasi bankir (BA) adalah instrumen utang jangka pendek yang diterbitkan oleh perusahaan yang dijamin oleh bank komersial.
  • Surat komersial: Sumber pendanaan tanpa jaminan yang dikeluarkan oleh perusahaan dan umumnya bersifat jangka pendek. Ini biasanya digunakan untuk pembiayaan kebutuhan bisnis jangka pendek seperti piutang, persediaan, dan kewajiban jangka pendek.
  • Treasury bills: T-Bill adalah kewajiban hutang jangka pendek yang didukung oleh Departemen Keuangan pemerintah AS. T-bills umumnya memiliki masa jatuh tempo kurang dari satu tahun dan dijual dalam denominasi $ 1.000 hingga pembelian maksimum $ 5 juta.

Investasi ekuitas seperti saham, obligasi, dan derivatif dikecualikan dari ekuivalen kecuali secara substansi setara kas, sebagai contoh, saham preferen yang diperoleh dalam waktu yang singkat dan dengan tanggal penebusan tertentu.

Jika T-bills tidak dapat dikonversi menjadi uang tunai karena perjanjian hutang atau perjanjian lainnya, T-bills yang dibatasi harus dilaporkan dalam akun investasi terpisah dari T-bills yang tidak dibatasi di neraca atau catatan ke akun yang menyebutkan hal yang sama harus dimasukkan dalam catatan akun.

Perbedaan Antara Kas dan Setara Kas

Inilah perbedaan utamanya -

  • Tunai: Uang tunai adalah uang dalam bentuk mata uang. Ini termasuk semua uang kertas, koin, dan catatan mata uang.
  • Setara kas: Agar investasi memenuhi syarat sebagai ekuivalen, investasi harus segera dapat dikonversi menjadi kas dan memiliki risiko nilai yang tidak signifikan. Oleh karena itu, investasi biasanya memenuhi syarat sebagai setara kas hanya jika memiliki jangka waktu pendek, katakanlah, tiga bulan atau kurang.

Contoh Tesco

Contoh Tesco dari laporan tahunan 2017 - Termasuk uang tunai adalah £ 777 juta yang telah disisihkan untuk penyelesaian merger dengan Booker Group Plc. Uang tunai ini tidak tersedia untuk Grup dan harus disimpan dalam rekening berpagar hingga dirilis bersama oleh Grup dan penasihatnya sesuai dengan persyaratan lengkap merger.

Entri akuntansi: Neraca menunjukkan jumlah kas dan setara kas pada suatu titik waktu tertentu. Laporan arus kas menjelaskan perubahan kas dari waktu ke waktu. Misalnya, jika suatu bisnis membelanjakan $ 200 untuk membeli bahan mentah, itu akan mencatat kenaikan sebesar $ 200 untuk bahan bakunya dan penurunan yang sesuai untuk kas dan ekuivalennya.

Pentingnya Kas dan Setara Kas

# 1 - Sumber Likuiditas

Perusahaan menyimpannya untuk tujuan memenuhi komitmen tunai jangka pendek daripada untuk investasi, atau tujuan lain. Ini adalah sumber likuiditas yang penting. Oleh karena itu, perusahaan menginginkan bantalan uang tunai untuk mengatasi situasi yang tidak terduga seperti penurunan pendapatan, perbaikan atau penggantian mesin, atau keadaan tak terduga lainnya yang tidak ada dalam anggaran.

Perhitungan rasio likuiditas penting dilakukan untuk mengetahui kecepatan perusahaan dalam melunasi hutang jangka pendeknya. Berbagai rasio likuiditas meliputi rasio kas, rasio cepat rasio lancar.

  • Rasio kas: (Kas dan setara + Efek yang dapat dijual) ÷ ​​Kewajiban lancar
  • Rasio Lancar: Aset Lancar ÷ Kewajiban Lancar;
  • Rasio cepat: (Aset saat ini - inventaris) ÷ Kewajiban lancar;

Katakanlah jika ada perusahaan XYZ dengan rasio lancar: 2,3x, rasio cepat: 1,1x, dan rasio kas: 0,6x. Bisakah Anda mengomentari likuiditas perusahaan?

Interpretasi: Dari ketiga rasio tersebut, cash ratio adalah yang paling konservatif. Ini tidak termasuk piutang dan persediaan karena tidak likuid seperti uang tunai. Dalam contoh di atas, rasio cepat 0,6x berarti perusahaan hanya memiliki $ 0,6 aset likuid untuk membayar setiap satu dolar kewajiban lancar.

# 2 - Strategi akuisisi spekulatif

Alasan bagus lainnya untuk tumpukannya adalah untuk akuisisi jangka pendek. Sebagai contoh, pertimbangkan saldo kas di neraca 2014 Apple Inc.

  • Uang tunai = $ 13,844 miliar
  • Total Aset = $ 231,839 miliar
  • Kas sebagai% dari Total Aset = 13,844 / 231,839 ~ 6%
  • Total Penjualan pada tahun 2014 = $ 182.795
  • Kas sebagai% dari Total Penjualan = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

sumber: Apple SEC Filings

Interpretasi: Investasi $ 13,844 miliar (tunai) + $ 11,233 miliar (investasi jangka pendek) + $ 130,162 miliar (investasi jangka panjang) total $ 155,2 miliar. Kombinasi dari semua ini menunjukkan bahwa Apple mungkin mencari beberapa akuisisi dalam waktu dekat.

Baik atau Buruk untuk Dimiliki?

+ Kedewasaan dan Kemudahan Konversi: Ini menguntungkan untuk memiliki ini dari perspektif bisnis karena perusahaan dapat menggunakan ini untuk memenuhi apa pun kebutuhan jangka pendek yang mungkin timbul.

+ Penyimpanan Keuangan: Ekuivalen yang tidak dialokasikan adalah sebagai cara untuk menyimpan uang sampai bisnis memutuskan apa yang harus dilakukan dengannya.

-Hilangnya Pendapatan: Kadang-kadang, perusahaan menyisihkan jumlah yang setara, yang melebihi apa yang diperlukan untuk menutupi kewajiban langsung, tergantung pada kondisi pasar. Ketika ini terjadi, perusahaan kehilangan potensi pendapatan, karena uang yang bisa menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi di tempat lain dimasukkan ke rekening kas.

Bunga Rendah: Banyak bunga yang setara. Namun, biasanya tingkat suku bunga rendah. Suku bunga rendah masuk akal mengingat bahwa ekuivalen melibatkan risiko rendah. Namun, itu juga berarti bahwa setara berjuang untuk mengimbangi inflasi.

Pikiran Akhir

Jumlah kas dan setara kas yang dimiliki perusahaan memiliki implikasi terhadap strategi operasi perusahaan secara keseluruhan. Ada banyak teori tentang seberapa banyak perusahaan harus memegang. Namun, hal yang sama tergantung pada industri dan tahap pertumbuhannya. Rasio lancar dan rasio cepat membantu investor dan analis membandingkan tingkat kas perusahaan dalam kaitannya dengan biaya tertentu.