Rasio Pendapatan Bunga Kali

Kali bunga yang diperoleh adalah rasio antara pendapatan sebelum bunga dan pajak dan biaya bunga perusahaan selama periode tertentu; ini membantu dalam menentukan posisi likuiditas perusahaan dengan menentukan apakah mereka berada dalam posisi yang nyaman untuk membayar bunga atas utangnya.

Berapa Rasio Pendapatan Bunga Waktu?

Rasio perolehan bunga kali adalah rasio solvabilitas yang mengukur kemampuan organisasi untuk membayar kewajiban hutangnya. Juga dikenal sebagai rasio cakupan bunga, pemberi pinjaman biasanya menggunakannya untuk memastikan apakah peminjam dapat mengambil pinjaman tambahan.

  • Times Interest ratio dihitung dengan membagi pendapatan Perusahaan sebelum membayar bunga dengan beban bunga atau rasio adalah pembagian dari Pendapatan Sebelum bunga dan pajak dengan beban bunga.
  • Kami mencatat dari bagan di atas bahwa Pendapatan Bunga Volvo Times terus meningkat selama bertahun-tahun. Ini adalah situasi yang baik karena peningkatan kapasitas perusahaan untuk membayar bunga.
  • Analis harus mempertimbangkan rasio time series. Rasio poin tunggal mungkin bukan ukuran yang sangat baik karena dapat mencakup pendapatan atau pendapatan sekali pakai. Perusahaan dengan pendapatan yang konsisten akan memiliki rasio yang konsisten selama beberapa waktu, sehingga menunjukkan posisinya yang lebih baik untuk membayar utang.
  • Namun, perusahaan kecil dan startup yang tidak memiliki pendapatan yang konsisten akan memiliki rasio variabel dari waktu ke waktu. Dengan demikian, pemberi pinjaman tidak lebih suka memberikan pinjaman kepada perusahaan seperti itu. Oleh karena itu, perusahaan-perusahaan ini memiliki ekuitas yang lebih tinggi dan mengumpulkan uang dari ekuitas swasta dan pemodal ventura.

Bagaimana cara menggunakan Times Interest Earned Ratio?

  • Rasio tersebut memberikan berapa kali perusahaan dapat menutupi biaya bunganya dengan pendapatan sebelum pajak dan sebelum bunga.
  • Bank dan pemberi pinjaman keuangan sering melihat berbagai rasio keuangan untuk menentukan solvabilitas Perusahaan dan apakah akan dapat melunasi hutangnya sebelum mengambil lebih banyak hutang. Bank sering melihat rasio hutang, rasio hutang-ekuitas, dan rasio pendapatan bunga Times.
  • Rasio hutang dan rasio hutang terhadap ekuitas adalah ukuran dari struktur modal Perusahaan dan menunjukkan eksposur Perusahaan terhadap pembiayaan hutang relatif terhadap total aset atau ekuitas. Namun, rasio ini mengukur apakah Perusahaan berpenghasilan cukup untuk melunasi bunga.
  • Rasio perolehan bunga yang tinggi menguntungkan karena ini menunjukkan bahwa Perusahaan berpenghasilan lebih tinggi daripada hutangnya dan akan dapat memenuhi kewajibannya. Sebaliknya, nilai yang lebih rendah menunjukkan Perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi kewajibannya.

Harap dicatat bahwa banyak analis menggunakan EBITDA di pembilang daripada EBIT (yang menurut saya baik-baik saja jika Anda menggunakannya secara konsisten selama bertahun-tahun).

Dengan demikian, rasio baru tersebut menjadi:

  • Kali rasio perolehan bunga = Pendapatan sebelum Bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi / Beban bunga.

Hal ini dilakukan karena biaya depresiasi dan amortisasi adalah angka akuntansi dan bukan arus kas keluar aktual untuk periode tertentu. Dengan demikian, penghapusan biaya tersebut mencerminkan pendapatan atau kapasitas yang lebih baik dari Perusahaan untuk membayar beban bunga. Namun, bisa dibilang beban penyusutan dan amortisasi secara tidak langsung berkaitan dengan kebutuhan bisnis masa depan untuk membeli aset tetap dan tidak berwujud. Dengan demikian, dana mungkin tidak tersedia untuk pembayaran beban bunga.

Contoh Rasio Pendapatan Bunga Kali

Mari kita lihat Perhitungan Rasio Pendapatan Bunga Kali

Misalkan ada dua Perusahaan, Alfa, dan beta dalam industri serupa. Kedua perusahaan memiliki keuangan yang disebutkan di bawah ini:

Sekarang,

  • TIE menurut Perusahaan alpha = EBIT / beban bunga = 15/5 = 3
  • DASI menurut Perusahaan beta = EBIT / beban bunga = 10/7 = 1,42

Dalam contoh di atas, kita dapat melihat alfa Perusahaan memiliki rasio pendapatan bunga dikalikan dengan beta Perusahaan. Dengan demikian, alfa Perusahaan relatif berada dalam posisi keuangan yang lebih baik daripada beta Perusahaan, dan pemberi pinjaman akan lebih bersedia memberikan utang tambahan kepada alfa daripada beta Perusahaan.

Namun, rasio waktu terhadap bunga beta Perusahaan lebih besar dari 1, yang menunjukkan bahwa ia menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi lebih banyak pembayaran bunga. Dengan demikian, pemberi pinjaman dapat melihat faktor-faktor lain seperti rasio hutang, rasio hutang-ekuitas, standar industri, dll. Untuk memutuskan.

Perusahaan dengan rasio bunga kali kurang dari 1 tidak dapat membayar utangnya. Mereka tidak dapat memenuhi persyaratan bunga dari pendapatan mereka dan harus menggali cadangan mereka untuk membayar kewajiban mereka.

Keuntungan

  • Mudah untuk menghitung kali rasio perolehan bunga
  • Rasio tersebut menunjukkan solvabilitas Perusahaan
  • Rasio tersebut dapat digunakan sebagai ukuran absolut dari posisi keuangan Perusahaan
  • Rasio tersebut dapat digunakan sebagai ukuran relatif untuk membandingkan dua atau lebih Perusahaan
  • Rasio negatif menunjukkan bahwa Perusahaan mengalami kesulitan keuangan yang serius

Kekurangan

Meskipun merupakan ukuran solvabilitas yang baik, rasio tersebut memiliki kelemahan. Mari kita lihat kekurangan dan kekurangan menghitung rasio pendapatan bunga Times:

  • Pendapatan Sebelum Bunga dan pajak yang digunakan dalam pembilang adalah angka akuntansi yang mungkin tidak cukup mewakili kas yang dihasilkan oleh Perusahaan. Rasio bisa lebih tinggi, tetapi ini tidak menunjukkan bahwa Perusahaan memiliki kas aktual untuk membayar beban bunga
  • Jumlah beban bunga yang digunakan dalam penyebut rasio sekali lagi merupakan pengukuran akuntansi. Ini mungkin termasuk diskon atau premi atas penjualan obligasi dan mungkin tidak termasuk biaya bunga sebenarnya yang harus dibayar. Untuk menghindari masalah seperti itu, disarankan untuk menggunakan suku bunga di muka obligasi.
  • Rasio tersebut hanya memperhitungkan beban bunga. Ini tidak memperhitungkan pembayaran pokok. Pembayaran pokok mungkin sangat besar dan menyebabkan Perusahaan bangkrut. Selanjutnya, Perusahaan mungkin bangkrut atau mungkin harus membiayai kembali dengan tingkat bunga yang lebih tinggi dan persyaratan yang tidak menguntungkan. Oleh karena itu, dalam menganalisis solvabilitas Perusahaan, rasio lain seperti ekuitas utang dan rasio utang juga harus dipertimbangkan.

Pikiran Akhir

Rasio perolehan bunga kali mengukur solvabilitas Perusahaan dan kemampuannya untuk membayar kewajiban hutangnya. Rasio tersebut menunjukkan berapa kali pendapatan terhadap beban bunga Perusahaan. Semakin tinggi rasionya, semakin baik posisi keuangan Perusahaan, dan itu adalah kandidat yang lebih baik untuk meningkatkan lebih banyak hutang. Rasio lebih dari 1 lebih disukai; namun, pemberi pinjaman tidak boleh mengandalkan rasio saja untuk memutuskan. Faktor dan rasio lain seperti rasio hutang, rasio hutang-ekuitas, industri, dan kondisi ekonomi harus dipertimbangkan sebelum meminjamkan.