Opsi Amerika

Apa itu American Options?

Opsi Amerika adalah jenis kontrak opsi (Call atau Put) yang dapat dilaksanakan kapan saja atas keinginan pemegang opsi sebelum tanggal kedaluwarsa. Hal ini memungkinkan pemegang opsi untuk meraup keuntungan dari sekuritas atau saham kapan saja saat sekuritas atau saham tersebut menguntungkan. Opsi Eropa adalah kebalikan dari Opsi Amerika di mana pemegang opsi tidak dapat menjual opsi hingga hari kedaluwarsa, bahkan ketika itu menguntungkan. Tidak ada koneksi geografis dalam kaitannya dengan nama karena ini hanya mengacu pada pelaksanaan perdagangan opsi.

Jenis Opsi Amerika

Ada dua jenis Opsi Amerika.

# 1 - Opsi Panggilan Amerika

Opsi American Call memungkinkan pemegang opsi hak untuk meminta pengiriman sekuritas atau saham kapan saja antara tanggal eksekusi dan tanggal kedaluwarsa ketika harga aset melonjak di atas harga kesepakatan. Dalam opsi Call Amerika, harga kesepakatan tidak berubah sepanjang kontrak.

Jika pemegang opsi tidak ingin menggunakan opsi, dia dapat memilih untuk tidak menggunakan opsi karena tidak ada kewajiban untuk menerima jaminan atau saham. Opsi panggilan Amerika biasanya dilakukan ketika mereka berada jauh di dalam uang yang berarti harga aset jauh lebih tinggi daripada harga kesepakatan.

Contoh

ABC Inc telah menjalankan bisnis yang baik sejak 2 kuartal terakhir dan Anda yakin bahwa harga saham akan melampaui harga pasar saat ini yaitu $ 150 per saham. Kontrak tersebut terdiri dari 100 saham.

Teguran = $ 160

Premium = $ 10 / saham

Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1.000

Sahamnya bekerja dengan baik dan harganya menjadi $ 180, dalam hal ini, Anda akan menggunakan opsi dan membeli saham dengan harga $ 160 per saham dan menjualnya dengan harga $ 180 per saham di pasar.

Keuntungan = (Harga Jual Saham - Harga Latihan Opsi) - Premium

= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1.000

= $ (18.000-16.000) - $ 1.000

= $ 1.000

Memasuki kontrak opsi adalah keputusan yang baik dan keluar dari kontrak pada waktu yang tepat bahkan lebih baik. Ini adalah Opsi Panggilan Amerika.

# 2 - Opsi Put Amerika

Opsi Put Amerika memungkinkan pemegang opsi hak untuk meminta keamanan saham kepada pembeli kapan saja antara tanggal eksekusi dan tanggal kedaluwarsa ketika harga aset turun di bawah harga kesepakatan.

Jika pemegang opsi tidak ingin menggunakan opsi, dia dapat memilih untuk tidak menggunakan opsi karena tidak ada kewajiban untuk menjual sekuritas atau saham. Opsi Put Amerika bisa sangat menguntungkan ketika harga aset sangat jauh lebih rendah daripada harga kesepakatan.

Contoh

ABC Inc telah menjadi pemberitaan untuk masalah internal dalam manajemennya dan Anda berasumsi bahwa harga saham akan turun di bulan ini. Anda dapat membeli opsi jual untuk menghasilkan uang dari situasi ini. Saham diperdagangkan dengan harga $ 150 per saham dan ukuran kontrak adalah 100 saham.

Teguran = $ 140

Premi = $ 10

= $ 10 x 100

= $ 1.000

Perusahaan jatuh ke $ 120, kabar baiknya bukan? Anda membeli saham dari pasar dengan harga $ 120 dan menggunakan opsi Anda pada $ 140 per saham.

Keuntungan = (Harga Latihan Opsi - Harga Beli Saham) - Premium

= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1.000

= ($ 14.000 - $ 12.000) - $ 1.000

= $ 1.000

Penting untuk menggunakan opsi beli atau beli pada waktu yang tepat dalam opsi Amerika.

Keuntungan dari Opsi Amerika

  • Keuntungan terbesar dari opsi Amerika adalah kemampuan untuk melaksanakan kontrak kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa.
  • Kemampuan untuk melaksanakan kontrak sebelum tanggal ex-dividen yang memungkinkan pemegang opsi untuk memiliki saham dan berhak atas pembayaran dividen untuk periode berikutnya.
  • Ini memfasilitasi keuntungan untuk dimanfaatkan secara optimal dan mendorong peningkatan aktivitas pasar.

Kerugian dari Opsi Amerika

  • Opsi Amerika mahal jika dibandingkan dengan opsi Eropa karena mengenakan premi yang lebih tinggi untuk kemewahan menggunakan opsi kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa.
  • Pemegang opsi dapat kehilangan potensi apresiasi yang lebih tinggi jika dia memutuskan untuk menggunakan kontrak opsi sebelum tanggal kedaluwarsa.

Poin Penting

  • Opsi yang diperdagangkan di bursa pada saham sebagian besar adalah Opsi Amerika.
  • Pemegang opsi tidak berhak atas pembayaran dividen. Pemegang saham sebelum tanggal ex-dividen memenuhi syarat untuk pembayaran dividen. Tanggal ex-dividen adalah tanggal dimana pemegang saham berhak menerima dividen untuk periode berikutnya.
  • Opsi Amerika biasanya dilakukan sebelum tanggal ex-dividen karena memungkinkan pemegang opsi untuk memiliki saham dan memenuhi syarat untuk pembayaran dividen berikutnya.
  • Opsi Amerika memberikan hak kepada pemegang opsi untuk menggunakan opsi pada saat sekuritas atau saham paling menguntungkan bagi pemegang opsi.
  • Ketika harga saham naik, nilai opsi panggilan meningkat dan begitu pula premi yang dibebankan.
  • Pemegang opsi juga dapat mempertimbangkan untuk menjual kembali opsi Amerika ke pasar jika premi saat ini di pasar lebih tinggi daripada premi yang dibayarkan pada saat menandatangani kontrak. Dalam hal ini, pemegang opsi akan mendapatkan keuntungan dari perbedaan antara kedua premi tersebut.

Kesimpulan

  • Waktu saat opsi dapat dieksekusi menentukan jenis opsi. Jika opsi dapat dijalankan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, itu adalah Opsi Amerika.
  • Ini adalah gaya kontrak opsi yang memungkinkan pemegang opsi untuk melaksanakan kontrak kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa.
  • Opsi Amerika memungkinkan pemegang opsi untuk meraup keuntungan maksimum karena memungkinkan pelaksanaan kontrak ketika sekuritas atau saham menguntungkan bagi pemegang opsi.