Tingkat Kupon suatu Obligasi

Berapa Tingkat Kupon suatu Obligasi?

Tingkat Kupon sebagian besar diterapkan pada obligasi dan biasanya ROI (suku bunga) yang dibayarkan pada nilai nominal obligasi oleh penerbit obligasi dan juga digunakan untuk menghitung jumlah pembayaran yang dilakukan oleh GIS (dijamin keamanan pendapatan).

Rumus

Tingkat kupon obligasi dapat dihitung dengan membagi jumlah pembayaran kupon tahunan dengan nilai nominal obligasi dan dikalikan dengan 100%. Oleh karena itu, suku bunga obligasi juga dapat dilihat sebagai jumlah bunga yang dibayarkan per tahun sebagai persentase dari nilai nominal atau nilai nominal obligasi. Secara matematis, ini direpresentasikan sebagai,

Harga obligasi bervariasi berdasarkan tingkat kupon dan suku bunga pasar yang berlaku. Jika tingkat kupon lebih rendah dari suku bunga pasar, maka obligasi dikatakan diperdagangkan dengan diskonto, sedangkan obligasi dikatakan diperdagangkan dengan premi jika tingkat kupon lebih tinggi dari tingkat bunga pasar. Namun demikian, obligasi dikatakan diperdagangkan dengan harga par jika tingkat kuponnya sama dengan tingkat bunga pasar

Langkah-langkah Menghitung Tingkat Kupon Obligasi

Langkah-langkah untuk menghitung tingkat kupon suatu obligasi adalah sebagai berikut:

• Langkah # 1: Pertama, nilai nominal atau nilai nominal dari penerbitan obligasi ditentukan sesuai kebutuhan pendanaan perusahaan.
• Langkah # 2: Sekarang, jumlah bunga yang dibayarkan sepanjang tahun ditentukan dan kemudian pembayaran bunga tahunan dihitung dengan menjumlahkan semua pembayaran selama tahun tersebut.

Pembayaran bunga tahunan = Pembayaran bunga berkala * Jumlah pembayaran dalam setahun

• Langkah # 3: Akhirnya, rumus tingkat kupon obligasi dihitung dengan membagi pembayaran bunga tahunan dengan nilai nominal obligasi dan dikalikan dengan 100% seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Contoh

Mari kita ambil contoh obligasi dengan pembayaran kupon triwulanan. Mari kita asumsikan sebuah perusahaan XYZ Ltd telah menerbitkan obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 dan pembayaran bunga kuartalan sebesar $ 15.

1. Jika suku bunga pasar yang berlaku adalah 7%, maka obligasi akan diperdagangkan di _______
2. Jika suku bunga pasar yang berlaku adalah 6%, maka obligasi akan diperdagangkan di _______
3. Jika suku bunga pasar yang berlaku adalah 5%, maka obligasi akan diperdagangkan di _______

Sesuai pertanyaan yang diberikan,

Nilai nominal obligasi = $ 1.000

Pembayaran bunga tahunan = 4 * Pembayaran bunga triwulanan

• = 4 * $ 15
• = $ 60

Oleh karena itu, tingkat kupon obligasi dapat dihitung menggunakan rumus di atas sebagai,

1. Karena kupon (6%) lebih rendah dari bunga pasar (7%), obligasi akan diperdagangkan dengan harga diskon .
2. Karena kupon (6%) sama dengan bunga pasar (7%), obligasi akan diperdagangkan pada harga par .
3. Karena kupon (6%) lebih tinggi dari bunga pasar (5%), obligasi akan diperdagangkan dengan harga premium .

Pendorong Tingkat Kupon suatu Obligasi

Ketika sebuah obligasi diterbitkan di pasar terbuka oleh sebuah perusahaan, ia mendapatkan tingkat kupon yang optimal berdasarkan tingkat suku bunga yang berlaku di pasar untuk membuatnya kompetitif. Selain itu, kelayakan kredit penerbit mendorong tingkat kupon obligasi yaitu perusahaan dengan peringkat "B" atau di bawahnya oleh salah satu lembaga pemeringkat teratas cenderung menawarkan tingkat kupon yang lebih tinggi daripada suku bunga pasar yang berlaku untuk mengimbangi risiko kredit tambahan yang diambil oleh para investor. Singkatnya, tingkat kupon dipengaruhi oleh suku bunga pasar dan kelayakan kredit penerbit.

Relevansi dan Penggunaan

Tingkat Kupon mengacu pada tingkat bunga yang dinyatakan pada sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi. Dengan kata lain, ini adalah tingkat bunga yang dibayarkan penerbit obligasi kepada pemegang obligasi atas investasi mereka. Ini adalah tingkat bunga periodik yang dibayarkan atas nilai nominal obligasi kepada para pembelinya. Perlu dicatat bahwa tingkat kupon dihitung berdasarkan nilai nominal atau nilai nominal obligasi, tetapi tidak berdasarkan harga penerbitan atau nilai pasar.

Konsep suku bunga sangat penting untuk dipahami karena hampir semua jenis obligasi membayar bunga tahunan kepada pemegang obligasi, yang dikenal sebagai tingkat kupon. Tidak seperti metrik keuangan lainnya, pembayaran kupon dalam dolar ditetapkan selama masa berlaku obligasi. Misalnya, jika obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 menawarkan tingkat kupon 5%, maka obligasi akan membayar $ 50 kepada pemegang obligasi sampai jatuh tempo. Pembayaran bunga tahunan akan terus sebesar $ 50 untuk seluruh umur obligasi sampai tanggal jatuh tempo terlepas dari naik atau turunnya nilai pasar obligasi.

Aspek penting lainnya dari suku bunga ini adalah jika suku bunga pasar yang berlaku lebih tinggi dari suku bunga obligasi, maka harga obligasi diperkirakan akan turun karena investor akan enggan membeli obligasi pada nilai nominal tersebut sekarang, karena mereka bisa mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih baik di tempat lain. Di sisi lain, jika suku bunga pasar yang berlaku lebih rendah dari tingkat kupon obligasi, maka harga obligasi diperkirakan akan meningkat karena akan memberikan pengembalian investasi yang lebih tinggi daripada yang dapat dilakukan investor dengan membeli obligasi serupa. sekarang, karena tingkat kupon akan lebih rendah yang mengakibatkan penurunan suku bunga secara keseluruhan.