Penghasilan Pro-Forma

Definisi Penghasilan Pro-Forma

Pendapatan Pro-Forma mengacu pada pendapatan perusahaan yang dihitung menyimpang dari pemenuhan Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum karena tidak memperhitungkan hal-hal yang tidak berulang seperti pos luar biasa seperti kerugian akibat kebakaran, biaya restrukturisasi, dll. Sehingga Gambaran yang relatif positif dari laporan keuangan perusahaan dapat ditunjukkan oleh perusahaan.

Dengan kata sederhana, penghasilan Pro-Forma mengacu pada penghasilan yang tidak termasuk item tidak berulang seperti biaya restrukturisasi, item luar biasa. Dalam hal ini, pendapatan perusahaan tidak dihitung menurut Prinsip Akuntansi yang Diterima Umum (GAAP). Ini digunakan untuk menunjukkan aspek positif dari penghasilan.

  • Disebut juga proyeksi pendapatan yang termasuk sebagai bagian dari IPO, yaitu Penawaran Umum Perdana.
  • Perusahaan mungkin mengecualikan item yang tidak berulang atau yang biasanya tidak terjadi sebagai bagian dari operasi normal. Contohnya adalah penurunan nilai aset, persediaan usang, beban restrukturisasi, dan pos luar biasa. Tujuan perusahaan melalui ini adalah untuk membuat gambaran yang jelas tentang profitabilitas normalnya dan menunjukkannya kepada investor.
  • Selain itu, beberapa perusahaan menyalahgunakan ini dan mengecualikan item yang umumnya harus disertakan sesuai GAAP. Seorang investor harus berhati-hati, melakukan analisis fundamental, dan berinvestasi sesuai dengan itu.

Studi kasus

Mari kita pahami hal yang sama dengan studi kasus.

sumber: amazon.com

Pada tahun 2001, Amazon.com merilisnya sebagai hasil Pro-Forma dari kuartal, yang tidak termasuk beberapa biaya seperti penurunan nilai aset, biaya bunga, dan kerugian pada investasi ekuitas.

Sesuai Amazon.com, kerugian operasi Pro-Forma menyempit menjadi $ 27 juta untuk kuartal ketiga, sedangkan kerugian bersih sesuai GAAP berada di $ 170 juta. Kemudian kontroversi muncul, yang membuat perusahaan mengembangkan laporan sesuai standar Pro-Forma dan laporan rilis. Pada akhir 2001, Komisi Sekuritas dan Bursa mengeluarkan peringatan jika ada perusahaan yang menyesatkan pendapatan Pro-Forma dapat menghadapi tuntutan penipuan perdata. Pada tahun 2002, tindakan pertama terhadap peringatan ini diambil alih oleh Trump Hotels, Casino Resorts.

Apa itu Pro-forma EPS?

Ini juga membantu untuk menemukan Pro-Forma EPS. Perhitungan ini didasarkan pada pendapatan bersih yang dinormalisasi tidak termasuk biaya tidak berulang. EPS Pro-Forma bertujuan untuk menemukan aliran pendapatan dari operasi, yang dapat digunakan untuk meramalkan EPS masa depan.

EPS Pro-forma sangat membantu dalam Merger dan Akuisisi; dimana ia menambahkan target laba bersih dan sinergi tambahan atau penyesuaian tambahan ke pembilang sambil menambahkan saham baru yang diterbitkan karena akuisisi ke penyebut.

Formula EPS Pro-Forma

  • Pro-Forma EPS digunakan dengan cara mengakuisisi perusahaan untuk menentukan hasil keuangan yang akan diperoleh dengan mengakuisisi target atau merger dengan target. Hal ini juga memungkinkan pihak pengakuisisi untuk menentukan apakah transaksi ini akan diakretif atau dilusi dan memiliki efek positif pada EPS. Situasi ini juga dapat muncul dimana Earnings Per Share dapat meningkat, tetapi nilai perusahaan merger lebih rendah dari pihak pengakuisisi dan target.
  • Harap dicatat Penyesuaian Incremental adalah item nilai tambah yang dibuat ketika dua perusahaan bergabung.
  • Misalnya, perusahaan E-commerce bergabung dengan perusahaan kurir. Melalui merger ini, sebuah perusahaan e-commerce dapat menghemat biaya kurir aslinya yang sebelumnya telah dibayarkan kepada perusahaan kurir pihak ketiga. Perusahaan ini menggunakan sumber dayanya, yang mengarah pada peningkatan laba dan pengurangan biaya.

Bagaimana Cara Menghitung Pendapatan per Saham (EPS) Pro-Forma?

Perhitungannya adalah sebagai berikut: -

Pengakuisisi memiliki total pendapatan $ 6000 dan saham beredar sebanyak 3.000.

EPS = 6000/3000

Perusahaan target yang diakuisisi memiliki pendapatan total $ 3.000.

Adjust adalah perusahaan pengakuisisi menerbitkan 700 saham baru dan menyerahkannya kepada target untuk menyelesaikan akuisisi.

Pro Forma adalah jumlah seluruh penghasilan dibagi dengan jumlah seluruh saham beredar untuk mendapatkan Pro Forma EPS.

  • Pro Forma EPS = (Pendapatan Bersih Pengakuisisi + Laba Bersih Target) / (Saham Acquirer beredar + Saham Baru yang Diterbitkan)
  • = (6.000 + 3.000) / (3.000 + 700)

Pro Forma EMS akan menjadi:

  • Akresi / Pengenceran adalah persentase dalam EPS setelah transaksi sebelumnya.
  • Akresi / Pengenceran = (2.43-2) / 2 * 100

  • Akresi / Pengenceran

Akresi berarti positif, dan pengenceran berarti negatif.

Anda dapat mendownload Template Excel ini Disini: - ProForma Earnings EPS Perhitungan Template Excel

Laporan Keuangan GAAP vs. Pro-Forma

  • GAAP memberikan rincian masing-masing, dan setiap biaya yang dihadapi perusahaan sedangkan Pro-Forma tidak termasuk biaya non-berulang
  • GAAP tidak dapat menganalisis laba jangka panjang, sedangkan Pro-Forma membantu seseorang untuk menemukan laba jangka panjang suatu perusahaan.
  • Ketika GAAP menunjukkan penghasilan di Pro-Forma negatif, penghasilan bisa positif.
  • GAAP tidak dapat dimanipulasi biaya, sedangkan untuk Pro-Forma, penghasilan yang sama dapat dimanipulasi.

Kegunaan

Pro-Forma Earnings Statement memberikan gambaran yang lebih baik tentang kinerja dan nilai bisnis inti perusahaan. Sebagian besar acara bisnis yang tidak berulang dapat dikecualikan karena diperkirakan tidak akan terjadi di masa mendatang.

Keuntungan

  • Pro-Forma EPS juga memberikan gambaran yang jelas kepada investor tentang operasi perusahaan. Bagi beberapa perusahaan, ini memberikan pandangan akurat tentang kinerja keuangan dan penampilan perusahaan.
  • Mengingat biaya tidak berulang mempengaruhi pandangan investor, namun pengeluaran ini merupakan perolehan laba jangka pendek dan jangka panjang perlu dihitung melalui Pro-Forma EPS dimana biaya tersebut tidak diperhitungkan dan membantu untuk menganalisis keuntungan jangka panjang. Contoh: Biaya merger perusahaan adalah satu kali; karenanya, tidak dipertimbangkan dalam Pro-Forma EPS.
  • Penghasilan ini adalah alat yang berguna untuk mengidentifikasi penggerak nilai inti perusahaan dan menganalisis tren perubahan dalam operasi perusahaan, yang nantinya dapat digunakan untuk menilai target pengambilalihan potensial.

Kekurangan

  • Perusahaan kadang-kadang mengecualikan hal-hal seperti kompensasi berbasis saham dan biaya terkait akuisisi, dan mereka mengharapkan investor untuk menganggap pengeluaran ini sebagai tidak nyata dan juga mempertimbangkan pendapatan secara positif.
  • Penghasilan ini tidak memiliki pedoman standar untuk diikuti.
  • Beberapa perusahaan tidak mempertimbangkan persediaan yang tidak terjual dalam sebuah pernyataan.
  • Penghasilan ini dapat dengan mudah dimanipulasi.