Apa itu Stock Beta?
Stock Beta adalah salah satu alat statistik yang mengukur volatilitas harga sekuritas atau saham dengan mengacu pada pasar secara keseluruhan atau tolok ukur lain yang digunakan untuk membandingkan kinerja sekuritas. Ini sebenarnya adalah komponen Capital Asset Pricing Model (CAPM) yang digunakan untuk menghitung pengembalian yang diharapkan dari suatu aset berdasarkan Beta yang mendasari, tingkat bebas risiko dan premi risiko.
Formula Beta saham
Beta Saham dihitung sebagai pembagian kovarians pengembalian saham dan pengembalian patokan dengan varians pengembalian patokan selama periode yang telah ditentukan.
Di bawah ini adalah rumus untuk menghitung Beta saham.
Formula Beta Saham = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Sini,
- R s mengacu pada pengembalian saham
- R m mengacu pada pengembalian pasar secara keseluruhan atau tolok ukur yang mendasari yang digunakan untuk perbandingan
- Cov ( Rs , Rm ) mengacu pada kovariansi saham dan pasar
- Var ( Rm) mengacu pada Varians pasar
Jika kita fokus pada komponen yang masuk ke dalam penghitungan Stock Beta, akan menjadi lebih jelas bahwa:
- Ini membantu dalam menilai arah pergerakan saham dengan mengacu pada arah pergerakan pasar atau patokan yang digunakan untuk perbandingan.
- Seberapa sensitif atau tidak stabilnya pergerakan harga saham terhadap pasar atau patokan?
Satu hal penting lagi yang perlu disebutkan adalah harus ada semacam hubungan antara saham dan pasar atau tolok ukur yang digunakan untuk perbandingan karena jika tidak, analisis tidak akan berguna. Misalnya, saham perusahaan minyak dan indeks yang sebagian besar ditimbang oleh perusahaan teknologi tidak akan memiliki banyak hubungan karena bisnisnya terlalu berbeda untuk dibandingkan, dan karenanya tidak ada wawasan praktis yang berguna yang dapat dihasilkan dari perhitungan Beta di antara keduanya.
Hitung Saham Beta MakeMyTrip
Mari kita hitung Stock Beta dari perusahaan yang terdaftar di NASDAQ MakeMyTrip (MMTY).
Indeks benchmark adalah NASDAQ.
Langkah-langkah untuk Menghitung Beta Saham adalah sebagai berikut
Langkah 1 - Unduh harga saham dan harga indeks NASDAQ selama beberapa tahun terakhir.
Untuk NASDAQ, unduh kumpulan data dari Yahoo Finance.
Demikian juga, unduh data harga saham yang sesuai untuk contoh MakeMyTrip dari sini.
Langkah 2 - Urutkan data dalam format yang diperlukan.
Harap format data sesuai detail yang diberikan di bawah ini.
Langkah 3 - Siapkan lembar excel dengan data harga saham dan data NASDAQ.
Langkah 4 - Hitung persentase perubahan Harga Saham dan NASDAQ.
Langkah 5 - Hitung Beta Saham menggunakan Rumus Varians / Kovarian.
Menggunakan rumus beta saham varians-kovarian, kami mendapatkan Beta sebagai 0,9859 (Koefisien Beta)
Apa yang Disiratkan Stock Beta?
Ini mungkin terlihat seperti rumus matematis yang berlebihan, tetapi memberikan informasi kualitatif dan kuantitatif yang dapat ditindaklanjuti. Tanda (positif atau negatif) menunjukkan arah pergerakan saham yang bersangkutan sehubungan dengan pasar yang mendasarinya atau patokan yang menjadi dasar penilaian pergerakan saham.
Stock Beta dapat memiliki tiga jenis nilai:
- Beta <0 : Jika Beta negatif, maka ini menyiratkan hubungan terbalik antara saham dan pasar yang mendasarinya atau tolok ukur dalam perbandingan. Baik saham dan pasar atau patokan akan bergerak berlawanan arah.
- Beta = 0 : Jika Beta sama dengan nol, maka ini menyiratkan bahwa tidak ada hubungan antara pergerakan return saham dan pasar atau benchmark, dan karenanya keduanya terlalu berbeda untuk memiliki pola yang sama dalam pergerakan harga. .
- Beta> 0 : Jika Beta lebih besar dari nol, maka ada hubungan langsung yang kuat antara saham dan pasar yang mendasarinya atau tolok ukur. Baik saham dan pasar atau benchmark akan bergerak ke arah yang sama. Beberapa wawasan lebih lanjut adalah sebagai berikut:
- Beta antara 0 dan 1 menyiratkan bahwa saham kurang bergejolak dibandingkan pasar acuan acuan.
- Beta 1 menyiratkan bahwa volatilitas saham persis sama dengan pasar yang mendasarinya atau indeks baik secara kualitatif maupun kuantitatif.
- Beta lebih besar dari 1 menyiratkan bahwa saham lebih tidak stabil daripada pasar atau indeks yang mendasarinya.
Beta negatif mungkin saja tetapi sangat tidak mungkin. Sebagian besar investor percaya bahwa emas dan saham berbasis emas cenderung berkinerja lebih baik saat pasar turun. Sedangkan Beta nol dimungkinkan dalam kasus obligasi pemerintah yang bertindak sebagai sekuritas bebas risiko yang memberikan imbal hasil rendah kepada investor. Dan Beta lebih besar dari nol adalah skenario paling umum yang kita lihat di dunia investasi. Sebagian besar saham mengikuti pola ini.
Kesimpulan
Ini adalah salah satu alat statistik tunggal yang sering digunakan investor untuk menilai risiko yang mungkin ditambahkan saham ke portofolionya, memungkinkan mereka untuk mengukur risiko dalam istilah kualitatif dan kuantitatif dan untuk menilai risiko dan imbalan yang terkait dengan saham. Menggunakan analisis Beta dan ketajaman pasar mereka, investor dapat mengambil tindakan terkait saham.
