Arus kas

Definisi Arus Kas

Arus kas mengacu pada penerimaan kas dan pembayaran kas selama periode akuntansi, dan menganalisis kas perusahaan memberikan informasi penting sehubungan dengan pemahaman aktivitas bisnis, laba yang dilaporkan, dan memproyeksikan arus kas masa depan pada saat yang sama.

Jenis Arus Kas

Aktivitas bisnis dilaporkan dengan bantuan laporan arus kas, yang memberikan informasi tentang penerimaan dan pembayaran kas perusahaan selama periode akuntansi dan juga membantu dalam memvalidasi saldo kas akhir ke saldo awal yang dilaporkan di neraca perusahaan.

Mari kita bahas beberapa jenis untuk pemahaman yang lebih baik.

# 1 - Aktivitas Operasi

Aktivitas operasi mencakup aktivitas menjalankan perusahaan sehari-hari seperti menjual inventaris dan menyediakan berbagai layanan. Arus kas masuk dihasilkan dari aktivitas operasi seperti penjualan tunai, termasuk kumpulan debitur bermacam-macam dan Arus kas keluar yang dihasilkan dari pembayaran tunai untuk pembelian persediaan, gaji, pajak, dan berbagai opex lainnya. Aktivitas operasi juga mencakup penerimaan kas dan pembayaran tunai sehubungan dengan sekuritas yang dimiliki untuk diperdagangkan dan disimpan untuk diperdagangkan.

# 2 - Aktivitas Investasi

Aktivitas investasi termasuk investasi dalam properti, pabrik, dan peralatan (PPE), pembelian dan penjualan investasi tidak termasuk sekuritas yang dimiliki untuk diperdagangkan dan dimiliki untuk memperdagangkan arus kas yang berkaitan dengan aktivitas operasi.

# 3 - Aktivitas Pembiayaan

Aktivitas pendanaan terutama mencakup peningkatan modal dari ekuitas atau hutang jangka panjang. Ada dua sumber keuangan yang signifikan, seperti pemegang saham dan kreditor. Arus masuk kas dari aktivitas pendanaan dapat terdiri dari penerimaan kas dari penerbitan saham biasa, saham preferen, obligasi, dan pinjaman. Arus kas keluar dapat mencakup pembayaran kembali pinjaman, pelunasan obligasi, pembelian kembali saham treasuri, serta pembayaran dan dividen. Pertimbangan harus diberikan pada pinjaman tidak langsung dari hutang dagang, yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi.

Metode Laporan Arus Kas

Arus kas dari aktivitas operasi dapat dilaporkan dalam format langsung dan tidak langsung dalam laporan ini. Kas bersih yang digunakan dari aktivitas operasi akan tetap sama dengan metode tidak langsung dan tidak langsung. Satu-satunya perbedaan adalah format bagian operasi.

# 1 - Metode Langsung

• Arus kas masuk dan arus keluar khusus digunakan untuk menyediakan arus kas dari aktivitas operasi.
• Hapus dampak akrual dengan menyesuaikan item laporan laba rugi dengan pengungkapan penerimaan kas dan pembayaran tunai.
• Memberikan informasi tentang sumber penerimaan kas dan pembayaran tunai tertentu.

Keuntungan utama menggunakan metode langsung adalah membantu dalam memberikan informasi penting tentang sumber spesifik penerimaan kas dan pembayaran tunai dibandingkan dengan metode tidak langsung, yang hanya menunjukkan kas bersih yang diterima atau dibayarkan. Karena informasi tentang sumber penerimaan dan pembayaran kas tertentu lebih penting daripada kas bersih yang diterima atau dibayarkan, pengguna laporan keuangan mendapatkan informasi tambahan dari metode langsung. Informasi tambahan ini membantu kreditor dan investor dalam memahami kinerja historis dan memprediksi kemampuan menghasilkan arus kas masa depan dari perusahaan yang bersangkutan.

# 2 - Metode Tidak Langsung

• Menunjukkan arus kas operasi dari laporan laba rugi bersih yang dilaporkan dengan serangkaian penyesuaian;
• Penyesuaian sedang dilakukan untuk item non-tunai, item non-operasi, dan perubahan bersih dalam akrual operasi.
• Menunjukkan alasan perbedaan kas dari aktivitas operasi dan laba bersih;

Keuntungan utama menggunakan metode tidak langsung adalah membantu dalam menjelaskan perbedaan antara kas dari operasi dan laba bersih. Pendekatan tidak langsung juga digunakan untuk meramalkan pendapatan masa depan dengan menyesuaikan perubahan item neraca yang terjadi karena akrual dan akuntansi kas.

Mengikuti contoh, tunjukkan informasi tentang arus kas operasi, investasi dan pendanaan XYZ dalam pernyataan ini (Metode Langsung)

Analisis Arus Kas

Analisis pernyataan ini membantu dalam memberikan informasi penting mengenai bisnis perusahaan, penghasilan, dan memprediksi arus kas masa depan. Bagian berikut ini menyediakan berbagai alat dan teknik dengan bantuan yang dapat digunakan pengguna laporan keuangan untuk memeriksa sumber utama dan penggunaan kas.

Arus Kas Gratis ke Perusahaan (FCFF) dan Kas Gratis ke Ekuitas (FCFE)

FCFF

Kelebihan arus kas operasi atas belanja modal dikenal sebagai arus kas bebas. FCFF tersedia untuk pemasok dan pemilik setelah semua pengeluaran operasional yang diperlukan telah dibayar, dan investasi yang diperlukan dalam modal kerja dan modal tetap telah dilakukan.

Rumus:

Perhitungan FCFF dapat diilustrasikan dengan contoh berikut.

FCFE

FCFE adalah arus kas yang tersedia bagi para pemegang saham. Itu terjadi setelah membayar semua pengeluaran operasi dan biaya pinjaman dan melakukan investasi yang diperlukan dalam modal tetap dan kerja.

Berikut ilustrasi perhitungan FCFE:

Jika FCFE positif, ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup uang tunai melebihi jumlah yang dibutuhkan untuk investasi masa depan dan pembayaran hutang. Kelebihan uang tunai tersedia untuk dibagikan di antara para pemilik.

Kesimpulan

Kesimpulannya, dapat dikatakan bahwa pernyataan ini membantu dalam menentukan kemampuan suatu perusahaan dalam hal:

• Mendanai kebutuhan perusahaan melalui kas yang dihasilkan secara internal tanpa adanya modal dari luar.
• Memenuhi kewajiban hutang;
• Pertahankan pembayaran dividen.
• Manajemen modal kerja.
• Manajemen likuiditas dalam hal kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban hutangnya pada saat jatuh tempo. Pemangku kepentingan, termasuk investor dan kreditor, memantau pernyataan ini untuk memeriksa apakah perusahaan yang bersangkutan dapat membayar komitmen yang ada tepat waktu.