Definisi Penggabungan
Merger adalah perjanjian atau fusi sukarela di mana dua entitas yang ada yang setara dalam hal ukuran, skala operasi, pelanggan, dll memutuskan untuk bergabung menjadi entitas baru dengan agenda untuk memperluas jangkauannya ke pasar yang lebih baru, menurunkan biaya operasional , meningkatkan pendapatan, mendapatkan kendali lebih besar atas pangsa pasar, dll.
Penjelasan
Dengan kata sederhana, ini berarti kesepakatan di mana dua perusahaan menyelesaikan kesepakatan untuk membentuk perusahaan atau badan hukum ketiga yang baru. Dalam hal ini, perusahaan gabungan biasanya berukuran sama dan memiliki jumlah pelanggan yang sama. Di sisi lain, dalam akuisisi perusahaan pengakuisisi sifatnya lebih besar dibandingkan dengan perusahaan yang diakuisisi. Badan hukum baru sedang dibuat, sementara ini tidak terjadi dalam akuisisi.
Ini bisa berupa uang tunai atau merger saham atau keduanya. Dalam kesepakatan tunai, perusahaan yang mengakuisisi akan membayar kelompok sasaran dengan uang tunai untuk saham mereka. Dalam kesepakatan semua saham, perusahaan yang mengakuisisi akan menawarkan saham alih-alih uang tunai kepada perusahaan target.
Jenis Merger
# 1 - Konglomerat
Konglomerat adalah jenis merger, di mana perusahaan tidak terlibat dalam bisnis terkait. Ini akan melibatkan perusahaan yang tidak memiliki bisnis yang sama. Biasanya, ini dilakukan dengan mengingat nilai-nilai kepemilikan saham.
# 2 - Kongenerik
Di sini, perusahaan berada di pasar yang sama tetapi memiliki teknologi yang tumpang tindih. Dalam hal ini, satu perusahaan dapat menambahkan lini produknya ke lini perusahaan lain. Dengan ini, perusahaan bisa mendapatkan lebih banyak pelanggan dan mereka bisa mendapatkan keuntungan dari transfer pengetahuan teknologi.
# 3 - Perluasan Pasar
Di sini, perusahaan menjual produk serupa tetapi berada di geografi atau wilayah yang berbeda. Dengan perluasan pasar, perusahaan mencoba mendapatkan akses ke kelompok pasar yang lebih besar.
# 4 - Horisontal
Dalam Penggabungan Horizontal ini, perusahaan-perusahaan tersebut berada pada lini produk yang sama dan dalam industri yang serupa. Prosesnya bisa menjadi bagian dari proses konsolidasi. Ini adalah jenis merger yang umum antara perusahaan dan tujuannya adalah untuk mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar, pemotongan biaya, dan memiliki skala ekonomi.
# 5 - Vertikal
Ketika 2 perusahaan berada pada level yang berbeda dalam sebuah lini produk dan mencoba untuk menggabungkannya, maka itu dikenal sebagai merger vertikal. Misalnya, perusahaan pembuat ban melakukan merger dengan perusahaan pembuat mobil. Ini terutama dilakukan untuk mengurangi biaya persediaan dan memiliki sinergi biaya dalam merger.
Contoh Penggabungan
Contoh # 1 - Disney - Pixar Merger
Kesepakatan Disney-Pixar diumumkan pada 5 Mei 2006. Dalam hal ini, Disney membuat anak perusahaan terpisah dan mengakuisisi saham Pixar senilai $ 7,4 miliar dalam transaksi semua saham. Ini adalah contoh penggabungan vertikal.
Grup Disney adalah salah satu grup media terbesar di dunia, sedangkan Pixar adalah perusahaan animasi yang menyediakan grafik komputer untuk film tersebut. Dengan ini, Disney mendapatkan teknologi terbaik dari studio animasi terbaik di dunia untuk film-filmnya sementara Pixar mendapat modal yang dibutuhkan untuk mengalahkan kompetitornya. Untuk ini, Disney menawarkan 2,3 sahamnya kepada pemegang saham Pixar. Artinya dengan harga tersebut pemegang saham Pixar menerima premi sebesar 3,8%.
Contoh # 2 - Exxon - Penggabungan Mobil
Kesepakatan Exxon Mobil diumumkan pada tahun 1998, dan itu yang terbesar hingga saat itu. Besarnya kesepakatan itu $ 73,7 miliar. Exxon adalah perusahaan energi terbesar sementara Mobil adalah perusahaan minyak terbesar kedua di seluruh AS pada saat itu.
Dengan ini, Exxon Mobil menjadi perusahaan minyak terbesar dan ketiga terbesar di dunia. Dari kesepakatan ini, pemegang saham Exxon memiliki 70% dari perusahaan hasil merger dan pemegang saham Mobil memiliki 30% saham entitas baru. Pemegang saham seluler menerima 1,32 saham Exxon untuk setiap saham Mobil. Mobil dihargai $ 76 miliar dalam kesepakatan ini.
Keuntungan
- Pangsa Pasar: Katakanlah 2 perusahaan berada di pasar yang sama dan bersaing. Alih-alih kehilangan perusahaan ketiga, mereka dapat memutuskan untuk menggabungkan 2 perusahaan dan mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar.
- Pengurangan Biaya Operasi: Keuntungan lain adalah ukuran perusahaan yang digabungkan menjadi lebih besar dibandingkan dengan perusahaan individu. Jadi, karena skala ekonomi, total biaya operasi dapat dikurangi.
- Pendapatan dan Pertumbuhan Laba: Perusahaan mungkin ingin mencapai tujuan pendapatan dan selanjutnya pertumbuhan laba.
- Memperluas Operasi ke Geografi Baru: Sulit bagi perusahaan untuk secara langsung pergi dan mapan di pasar atau geografi baru. Itu sebabnya dapat menargetkan untuk menggabungkan perusahaan serupa di area itu dan memulai bisnis.
Kekurangan
- Perusahaan yang lebih besar dapat menjadi monopoli di pasar dan kemudian dapat meningkatkan harga barang / pemasok yang tidak baik bagi konsumen.
- Mungkin sulit untuk berkomunikasi dan berkoordinasi di antara karyawan dari budaya yang berbeda.
- Karena pemegang saham dari perusahaan yang bergabung menginginkan premi atas saham mereka untuk dilakukan merger, maka itu bisa menjadi urusan yang sangat mahal.
Kesimpulan
Merger dapat menjadi bagian yang sangat penting dari strategi bisnis apa pun seperti peningkatan pangsa pasar atau pengurangan biaya. Dengan pasar yang terus berkembang, sangat penting bagi sebuah bisnis untuk terus berinovasi baik secara organik maupun anorganik. Untuk pertumbuhan anorganik, jika sebuah bisnis dengan hati-hati menggabungkan bisnis yang dapat melengkapi strateginya dan menjalankannya dengan sempurna maka perkawinan ini dapat menghasilkan buah manis bagi mereka.
