Ekuitas Pribadi di Cina

Ekuitas Pribadi di Cina

Jika Anda ingin membangun karir di ekuitas swasta di Cina, apa pilihan Anda? Sebagai orang asing, betapa mudahnya melintasi perbatasan dan membuat Anda terkenal di China? Seperti apa pasar ekuitas swasta? Berapa gaji yang bisa Anda harapkan? Apakah Anda memiliki peluang keluar?

Jika pertanyaan semacam ini memenuhi pikiran Anda dan Anda semakin bingung, inilah artikel yang harus Anda baca. Kami akan mencoba menyelidiki semua pertanyaan di atas dan akan menemukan beberapa jawaban konkret.

    Tinjauan Ekuitas Swasta di Cina

    Pertama-tama, pasar ekuitas swasta di Cina adalah salah satu pasar negara berkembang di dunia. Ini telah berkembang selama dekade terakhir, tetapi tetap saja, sebagai orang asing, hampir tidak mungkin untuk masuk karena pasar ekuitas swasta China tidak hanya pasar lokal, tetapi juga hiper-lokal. Dan perusahaan Ekuitas Swasta terutama berkonsentrasi pada dana lokal.

    Namun, ada juga dana internasional. Tetapi jika Anda mencoba membandingkan dana lokal dan dana internasional, ada perbedaan 100% di antara keduanya. Dalam kasus dana lokal, tim ini sangat besar. Anda dapat melihat bahwa lebih dari 100 orang bekerja di satu dana lokal. Akibatnya, bayarannya relatif lebih rendah.

    Di sisi lain, dana internasional merekrut tim kecil dan bayarannya jauh lebih tinggi. Namun, dana lokal menutup banyak transaksi dan dana internasional kesulitan menutup transaksi apa pun.

    Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas berkonsentrasi pada kesepakatan yang terdiversifikasi karena industri di China sangat beragam. Anda akan menemukan hampir semua industri di China - dari ritel hingga manufaktur, dari TI hingga perawatan kesehatan, dan dari perusahaan milik negara hingga industri konstruksi. Anda juga akan menemukan industri seperti infrastruktur, teknologi bersih, perangkat lunak, energi, dll.

    Jadi, singkatnya, jika Anda bekerja di perusahaan PE China, pastikan itu adalah dana lokal. Jika tidak, Anda akan kesulitan menutup apa pun yang pada akhirnya dapat merusak resume Anda. Dalam dana lokal, Anda tidak akan memiliki pelatihan terstruktur, tetapi Anda akan mendapatkan lebih banyak kesepakatan yang akan membantu Anda meningkatkan resume Anda untuk prospek masa depan.

    Jika Anda berencana untuk pergi ke AS atau Inggris di masa depan, lebih baik tidak bekerja di China, karena pengalaman di pasar yang sedang berkembang jauh berbeda dengan pengalaman di pasar yang berkembang. Setelah bekerja 5-6 tahun di Private Equity di China, jika Anda ingin beralih ke AS atau Inggris, itu akan cukup sulit bagi Anda.

    Layanan Ekuitas Swasta Ditawarkan di Cina

    Seperti yang telah Anda ketahui bahwa perusahaan ekuitas swasta China (dana lokal) sangat fokus pada dana lokal dan mereka memiliki serangkaian layanan yang mereka tawarkan kepada klien lokalnya. Lihat orientasi layanan dan layanan yang ditawarkan -

    • Fokus: Sebagai dana lokal, tujuan utamanya adalah menutup dana sebanyak mungkin. Target pasarnya adalah badan usaha milik negara (BUMN) dan semua perusahaan swasta lainnya di industri yang berbeda. Mereka juga fokus pada kesepakatan lintas batas, tetapi orientasinya jauh lebih sedikit daripada dana lokal.
    • Tiga faktor penting: Perusahaan ekuitas swasta China tidak berinvestasi di semua perusahaan. Mereka pertama-tama memilih dan melihat apakah perusahaan yang ingin mereka investasikan memiliki tiga fitur utama - pertama, apakah perusahaan ini memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang atau tidak; kedua, apakah perusahaan tersebut dapat memberikan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan atau tidak; ketiga, apakah perusahaan tersebut memiliki tim manajemen berkaliber tinggi atau tidak. Setelah dilakukan uji tuntas, jika menemukan ketiga faktor tersebut, perusahaan ekuitas swasta China memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan tersebut.
    • Layanan: Di Cina, kesepakatan utama berkisar pada penggalangan dana, merger & akuisisi, dan penasehat. Selain itu, firma ekuitas swasta ini juga membantu perusahaan portofolio menciptakan hubungan dengan para pemimpin industri besar. Mereka juga membantu dalam merestrukturisasi dan mengelola IPO untuk perusahaan China dan menawarkan layanan investasi langsung.
    • Tim manajemen berkaliber tinggi: Karena pendekatan bekerja di ekuitas swasta di pasar berkembang jauh berbeda dari pasar maju, tim manajemen di perusahaan ekuitas swasta ini memiliki seperangkat keterampilan yang tidak terlalu terstruktur namun memiliki nilai yang besar. Mereka harus tahu tentang siklus hidup perusahaan, cara kerja di pasar Cina, struktur transaksi, dan tentang struktur kepemilikan sehingga mereka dapat menangani restrukturisasi, IPO, M&A, dan investasi langsung.

    Daftar perusahaan Ekuitas Swasta Teratas di Cina

    Menurut China Venture Capital and Private Equity Association (CVCA), berikut adalah daftar perusahaan ekuitas swasta teratas yang beroperasi di Cina dan sebagai profesional PE lokal Anda dapat menargetkan perusahaan ekuitas swasta ini untuk pekerjaan di masa depan -

    • Mitra Accel
    • Ancient Jade Capital Management Co., Ltd.
    • Mitra Apax Hong Kong Limited
    • Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
    • Penasihat Alternatif Asia Hong Kong Limited
    • Bank of China Group Investment Limited
    • Baring Private Equity Asia
    • Blackstone Group (Hong Kong) Limited
    • Boyalife Group Limited
    • Boyu Capital
    • Capital Today Group
    • Investasi CDH
    • CDIB Capital (International) Corporation
    • CDPQ China
    • Cerberus Beijing Advisors Limited
    • Ibukota Chengwei
    • China Post Life Insurance Co. Ltd.
    • China Reasuransi Asset Management Co. Ltd.
    • CITIC Capital Holdings Limited
    • CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
    • Coller Capital
    • CPP Investment Board Asia Inc.
    • Darby Asia Investors (HK) Limited
    • DST Investment Management Ltd.
    • DT Capital Management Company Limited
    • Fountainvest Partners (Asia) Limited
    • Investasi Khusus GIC (Beijing) Co. Ltd.
    • Goldman Sachs (Asia) LLC.
    • GoldStone Investment Co., Ltd.
    • Gopher Asset Management Co. Ltd.
    • Perusahaan Sekuritas Internasional Haitong Limited
    • HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
    • Manajemen Modal Hillhouse
    • Hony Capital
    • Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Fund Management Co., Ltd.
    • IDG Capital Partners
    • JAFCO Asia
    • Jiuzhou Venture
    • KKR
    • KPCB China
    • Legend Capital
    • Linqi (Beijing) Asset Management Co., Ltd.
    • Investasi Alternatif Batu Ajaib
    • Maison Capital
    • Mitra Modal NewQuest
    • Modal Ventura Cahaya Utara
    • Dewan Rencana Pensiun Guru Ontario
    • Oriza FoFs
    • HALAMAN
    • Primavera Capital Limited
    • Mitra Usaha Qiming
    • SDIC Unity Capital Co., Ltd.
    • SINO IC Capital Co., Ltd.
    • StepStone Group
    • Grup Keuangan SVB
    • Temasek
    • Grup Carlyle
    • TPG
    • VI Ventures
    • Warburg Pincus Asia LLC

    Perekrutan Ekuitas Pribadi di Cina

    Proses perekrutan adalah inti sebenarnya dari masalah ini. Karena dari bagian ini, Anda akan tahu bagaimana caranya masuk ke Private Equity di China.

    • Jika Anda orang asing: Jika Anda orang asing dan menurut Anda China adalah pasar yang bagus untuk bekerja dan mengembangkan karier Anda di bidang olahraga, pikirkan dua kali. Mungkin tidak demikian. Jika Anda orang China dan pergi ke AS atau Inggris untuk pendidikan tinggi, Anda dapat kembali ke China dan bergabung dengan perusahaan olahraga karena Anda akan dianggap sebagai orang lokal saja. Tetapi jika Anda lahir dan dibesarkan di tempat lain dan mencoba menemukan posisi Anda di pasar Ekuitas Swasta China, itu akan sangat sulit bagi Anda. Pertama-tama, Anda akan mendapatkan sedikit atau tidak ada kesempatan di China kecuali Anda menguasai bahasa Mandarin di tingkat asli. Kedua, Anda akan terkejut mengetahui bahwa hanya 10-15 orang asing yang telah bekerja di seluruh industri PE China. Sekarang, Anda memiliki dua opsi. Pertama, jika Anda ingin menetap di China untuk waktu yang lama, maka Anda bisa belajar bahasa Mandarin, dan mencari jalan keluarnya. Kedua,jika impian Anda adalah untuk kembali ke pasar PE AS atau Inggris dalam waktu 5-6 tahun, lebih baik Anda tidak memilih Ekuitas Pribadi di China karena struktur dan gaya kerjanya sangat berbeda di negara maju dan berkembang dan Anda tidak akan melakukannya. Tidak dapat menambah nilai terlalu banyak jika Anda meninggalkan China dan bergabung dengan firma ekuitas swasta AS atau Inggris di masa depan.
    • Pengalaman: Jika Anda seorang Tionghoa asli dan memiliki pengalaman dalam peran keuangan, Anda akan dapat memperoleh Ekuitas Pribadi di Tiongkok dengan mudah. Jadi, daripada membuang-buang waktu, coba dapatkan pengalaman langsung. Anda juga dapat mengikuti dua-tiga magang di perusahaan PE. Jika Anda tidak berhasil masuk ke perusahaan PE sebagai magang, bekerjalah di departemen keuangan. Idenya adalah menunjukkan kepada calon atasan Anda bahwa Anda memiliki pengalaman langsung di departemen keuangan.
    • Jaringan: Jaringan dibutuhkan lebih dari yang Anda pikirkan. Anda harus menghadiri setiap konferensi yang diadakan perusahaan PE, bertemu dengan setiap orang yang datang dalam konferensi untuk menghasilkan prospek dan menelepon siapa pun yang telah terkait dengan perusahaan PE di China selama setidaknya beberapa tahun. Anda perlu memainkan kartu Anda dan menemukan cara-cara kreatif untuk membangun jaringan dengan orang-orang. Idenya adalah untuk mendapatkan wawancara untuk posisi magang atau kesempatan penuh waktu.
    • Wawancara: Anda harus pandai dalam analisis manajemen tim karena Anda akan menggunakan ini untuk membantu menemukan industri yang tepat untuk berinvestasi. Kembali ke wawancara, ada dua jenis wawancara yang akan Anda hadapi. Pertama, ada jenis wawancara yang hanya diambil untuk magang. Jenis wawancara ini biasanya satu putaran. Dan Anda akan duduk dengan MD dari perusahaan PE atau dengan VP. Dan tergantung pada pengalaman dan pengetahuan yang Anda miliki, Anda akan dipilih untuk peran magang atau ditampilkan di depan pintu. Jenis wawancara kedua adalah untuk kesempatan penuh waktu di mana Anda akan melalui 3-4 putaran dan sebagian besar pertanyaannya bersifat teknis. Anda akan diberi pertanyaan tentang penilaian, analisis DCF, akuntansi, dll. Anda juga dapat melihat pertanyaan Wawancara Ekuitas Pribadi teratas
    • Kepercayaan: Dalam Ekuitas Pribadi di Cina, kepercayaan adalah hal yang paling penting. Yang paling penting di sini adalah hubungan dan kepercayaan antara klien dan perusahaan PE! Kontrak yang mengikat secara hukum memiliki nilai yang lebih rendah daripada seseorang yang menjanjikan untuk memberikan sesuatu. Jadi saat memberikan wawancara, Anda harus mengingat hal ini.

    Budaya Ekuitas Pribadi di Tiongkok

    Ada beberapa hal yang penting dalam pasar ekuitas swasta Tiongkok. Pertama-tama, jika Anda ingin masuk ke Ekuitas Pribadi di Cina, Anda tidak perlu memiliki pengalaman sebelumnya dalam perbankan investasi (yang wajib di beberapa kawasan / beberapa perusahaan di negara-negara seperti AS, Inggris, dll.).

    Kedua, Anda akan bekerja lebih banyak di perusahaan lokal dan lebih sedikit di perusahaan internasional. Karena di perusahaan lokal Anda akan memiliki lebih banyak dana untuk dikerjakan (pada saat yang sama jumlah anggota tim juga besar) dan di perusahaan asing, Anda tidak akan tahu apa yang harus ditutup karena tidak akan ada.

    Perusahaan ekuitas swasta China lebih memilih profesional PE lokal karena pengusaha lokal tidak membuka diri terhadap profesional asing. Para profesional lokal ini dapat terhubung dengan pengusaha lokal dengan mudah dan dapat meyakinkan mereka untuk lebih banyak koneksi dan pertemuan yang menghasilkan penutupan lebih banyak kesepakatan.

    Gaji di Ekuitas Pribadi di Cina

    Seperti disebutkan sebelumnya, perusahaan lokal membayar jauh lebih rendah daripada perusahaan internasional. Menurut Mergers & Inquisitions, perusahaan ekuitas swasta lokal di Cina membayar sekitar US $ 90.000 per tahun yang jauh lebih rendah daripada gaji perusahaan internasional.

    Di perusahaan internasional, asosiasi ekuitas swasta mendapatkan sekitar US $ 150.000 hingga $ 250.000 per tahun.

    Ada hal yang khas dalam Private Equity di Cina. Selain mitra senior atau MD, tidak ada yang mendapatkan bunga yang telah menjadi salah satu komponen terpenting dari gaji profesional PE di seluruh dunia.

    Apalagi di China, tarif pajaknya jauh lebih tinggi. Di Beijing, Shanghai, tarif pajak sekitar 30-40% dan di Hong Kong 15%. Dalam 10 tahun terakhir, Beijing dan Shanghai menjadi jauh lebih mahal dan itulah mengapa hidup di bawah US $ 90.000 per tahun bukanlah hal yang mudah.

    Peluang Keluar Ekuitas Pribadi di Cina

    Jika Anda berencana untuk bekerja di private equity di China, tetapi setelah 5-6 tahun ingin kembali ke AS atau Inggris, ada jalan keluar yang bisa Anda ikuti.

    Anda dapat bekerja di Private Equity di China untuk beberapa waktu (jika Anda mendapat kesempatan yang sangat sulit didapat). Dan kemudian setelah beberapa tahun, Anda dapat berhenti dan beralih ke perbankan investasi. Perbankan investasi sangat kuat di pasar Cina. Jadi, Anda dapat beralih ke perbankan investasi di China dan kemudian mencari cara untuk kembali ke AS atau Inggris dalam posisi yang lebih tinggi jika Anda mau.

    Biasanya, orang yang bekerja di PE (profesional lokal) tidak keluar dari ekuitas swasta. Jika ya, ada dua opsi - perbankan investasi dan modal ventura.

    Kesimpulan

    Singkatnya, sebagai orang asing, lebih baik Anda tidak mencoba masuk ke Ekuitas Pribadi di China kecuali Anda benar-benar harus masuk ke dalamnya karena alasan lain. Pasar ekuitas swasta di Cina tidak sebaik perbankan investasi. Jadi, meskipun Anda bekerja di PE untuk beberapa waktu sebagai orang asing, lebih baik beralih ke perbankan investasi untuk prospek yang lebih baik dalam waktu dekat.