Formula Arus Kas Gratis (FCF)

Apa itu Formula Arus Kas Gratis (FCF)?

Arus kas bebas adalah uang tunai di tangan perusahaan, setelah membayar semua biaya. Uang tunai merupakan elemen penting untuk bisnis. Itu diperlukan untuk berfungsinya bisnis; beberapa investor memberikan lebih banyak pada laporan arus kas daripada laporan keuangan lainnya. Arus kas bebas adalah ukuran yang dihasilkan Perusahaan Kas setelah membayar semua biaya dan pinjaman. Ini membantu untuk menemukan kondisi keuangan aktual dari arus kas bebas yang tercermin dalam laporan kas. Rumus arus kas bebas (FCF) adalah arus kas operasi dikurangi belanja modal.

Persamaan arus kas bebas membantu menemukan profitabilitas sebenarnya dari sebuah perusahaan, dan juga membantu menghitung pembayaran dividen yang tersedia untuk didistribusikan kepada pemegang saham. Melalui hal ini, investor mendapatkan kejelasan tentang kondisi keuangan suatu perusahaan, yang memberikan informasi secara rinci mengenai likuiditas suatu perusahaan.

Ada rumus lain untuk menghitung arus kas bebas, yaitu laba bersih ditambah biaya non tunai dikurangi kenaikan modal kerja dikurangi belanja modal.

Rumus perhitungan arus kas bebas (FCF) adalah sebagai berikut: -

Hitung FCF menggunakan Formula Arus Kas Bebas - Langkah demi Langkah

Sekarang, mari kita lihat langkah-langkah menghitung FCF dan komponen rumus.

Langkah 1: Untuk menghitung Kas dari Operasi dan Pendapatan Bersih.

Kas dari operasi merupakan pendapatan bersih ditambah biaya non tunai dikurangi penambahan modal kerja non tunai.

Kas dari operasi = Pendapatan bersih + Beban non tunai - Peningkatan modal kerja non tunai.

Langkah 2: Untuk menghitung Pengeluaran Non Tunai.

Ini adalah jumlah depresiasi, amortisasi, kompensasi berbasis saham, biaya penurunan nilai, dan keuntungan atau kerugian investasi.

Pengeluaran Non-Tunai = Depresiasi + Amortisasi + Kompensasi berbasis saham + Biaya Penurunan + Keuntungan atau kerugian dari Investasi

Langkah 3: Hitung perubahan modal kerja bersih non tunai atau penambahan modal kerja.

Perubahan modal kerja dapat dihitung dengan membandingkan persediaan tahun berjalan, piutang, atau hutang dengan nilai tahun sebelumnya. Rumusnya dapat ditulis sebagai: -

Perubahan Modal Kerja = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Persediaan ₂₀₁₈ - Persediaan ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Dimana,

AR = Piutang Usaha

AP = Hutang Akun

Langkah 4: Hitung Belanja Modal.

Belanja modal dapat dihitung dengan menggunakan pendekatan PP&E yaitu Properti, Pabrik, dan Peralatan. Rumus yang sama dapat dihitung dengan cara di bawah ini: -

Belanja Modal = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Depresiasi & Amortisasi

Dimana,

PP&E = Properti, Pabrik, dan Peralatan

Langkah 5: Hitung Formula FCF.

Sekarang seperti yang kita ketahui, rumus FCF adalah: -

Formula Free Cash Flow (FCF) = Pendapatan Bersih + Biaya Non Tunai - Peningkatan Modal Kerja - Belanja Modal

Menempatkan nilai yang dihitung pada langkah 1 hingga langkah 4 di atas.

FCF = Pendapatan Bersih + Depresiasi + Amortisasi + Kompensasi berbasis saham + Biaya Penurunan Nilai + Keuntungan atau kerugian atas Investasi - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventaris ₂₀₁₈ - Inventaris ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Depresiasi & Amortisasi}

Secara Sederhana,

Rumus Arus Kas Bebas = Uang dari Operasi - Belanja Modal.

Contoh Formula FCF (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahami penghitungan rumus arus kas bebas dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Arus Kas Gratis ini di sini - Template Excel Formula Arus Kas Gratis

Contoh 1

Sebuah perusahaan bernama Greenfield Pvt. Ltd, yang berhubungan dengan sayuran organik, memiliki belanja modal $ 200 dan arus kas operasi $ 1.100. Sekarang hitung arus kas gratis untuk perusahaan.

Dalam template yang diberikan di bawah ini adalah data untuk perhitungan persamaan arus kas bebas.

Jadi, perhitungan arus kas bebas akan menjadi-

yaitu Formula Arus Kas Bebas = $ 1.100 - $ 200

Jadi, Arus Kas Gratis akan -

FCF untuk sebuah perusahaan adalah $ 900.00 setelah mengurangi belanja modal.

Contoh # 2

Mari kita lihat contoh menghitung arus kas bebas dengan rumus lain.

Misalkan perusahaan dengan laba bersih $ 2.000, belanja modal $ 600, biaya non tunai $ 300, dan peningkatan modal kerja $ 250.

Dalam template yang diberikan di bawah ini adalah data untuk perhitungan persamaan arus kas bebas.

Jadi, Perhitungan Arus Kas Bebas akan -

yaitu FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Sekarang, Arus Kas Gratis akan -

Arus Kas Gratis, yaitu FCF perusahaan adalah $ 11.450.00

Rumus Arus Kas Gratis Lainnya

Pada dasarnya ada dua jenis Arus Kas Bebas; satu adalah  FCFF,  dan yang lainnya adalah  FCFE .

# 1 - Gratis Uang Tunai ke Perusahaan (FCFF) Formula

FCFF juga disebut sebagai Unlevered. Ini adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai untuk belanja modalnya. FCFF adalah arus kas dari aktivitas operasi dikurangi belanja modal.

Contoh FCFF

Misalkan sebuah perusahaan dengan pengeluaran modal $ 1000 dan arus kas dari aktivitas operasi adalah $ 2500. Sekarang, mari kita hitung FCFF.

Di bawah template yang diberikan adalah data untuk perhitungan Uang Tunai Gratis ke Perusahaan.

Jadi, perhitungan FCFF adalah -

yaitu FCFF = 2500 - 1000

Oleh karena itu FCFF akan -

Jadi, FCFF untuk perusahaan adalah $ 1.500.00

# 2 - Formula Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE)

FCFE pada dasarnya adalah uang tunai yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan untuk membagikan dividen. FCFE membantu menghitung pembayaran dividen yang tersedia untuk dibagikan kepada pemegang saham.

FCFE adalah jumlah uang tunai gratis untuk perusahaan ditambah pinjaman bersih dikurangi bunga dikalikan dengan satu pajak dikurangi.

Contoh FCFE

Mari kita ambil contoh di mana perusahaan dengan belanja modal $ 1000, pinjaman bersih $ 500 dengan bunga $ 200 dan pajak 25%, dan arus kas dari aktivitas operasi adalah $ 2500. Sekarang, mari kita hitung FCFF.

Di bawah template yang diberikan adalah data untuk perhitungan Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE)

FCFF -

yaitu Formula FCFF = 2500 - 1000

FCFF = $ 1.500

Jadi, perhitungan FCFE akan -

yaitu Formula FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Oleh karena itu, FCFE akan -

Jadi, FCFE untuk sebuah perusahaan adalah $ 1,850.00

Kalkulator Arus Kas Gratis

Anda dapat menggunakan kalkulator arus kas gratis berikut -

Relevansi dan Penggunaan

Ada beberapa penggunaan persamaan arus kas bebas, yaitu sebagai berikut: -

• Untuk menghitung profitabilitas perusahaan.
• Untuk mendapatkan posisi keuangan suatu perusahaan.
• Formula Arus Kas Gratis membantu perusahaan untuk membuat keputusan tentang produk baru, hutang, peluang bisnis.
• Formula Arus Kas Gratis membantu untuk mengetahui uang tunai yang tersedia, yang harus didistribusikan di antara para pemegang saham perusahaan.

Jika FCF suatu perusahaan tinggi, maka itu berarti perusahaan memiliki dana yang cukup untuk peluncuran produk baru, ekspansi bisnis, dan pertumbuhan perusahaan, tetapi terkadang jika perusahaan memiliki FCF yang rendah, kemungkinan perusahaan akan memiliki investasi yang besar. dan perusahaan akan tumbuh dalam jangka panjang. FCF membantu investor untuk menghitung laba atas investasi yang menguntungkan di perusahaan tertentu.