Apa itu Penghasilan Per Saham (EPS)?
Earnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan penting yang dihitung dengan membagi total pendapatan atau total laba bersih dengan jumlah saham beredar dan digunakan oleh investor untuk mengukur kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi, semakin tinggi EPS semakin menguntungkan perusahaan.
Penjelasan
- Itu hanya dilaporkan untuk saham biasa
- Perusahaan non publik tidak diharuskan untuk mengungkapkan perhitungan EPS
- Ini memberikan wawasan tentang pemegang saham umum tentang:
- Pembayaran dividen di masa depan
- Nilai kepemilikan saham mereka
Saat Anda menganalisis kesehatan keuangan perusahaan, ukuran pertama yang mungkin ingin Anda periksa adalah profitabilitasnya. Porsi laba perusahaan yang dialokasikan untuk setiap saham biasa yang beredar dikenal sebagai EPS. Meskipun interpretasinya relatif mudah, namun perhitungannya tidak sesederhana itu. Sebagai contoh, mari kita lihat Jadwal Penghasilan Per Saham Colgate Palmolive.
sumber - pengajuan Colgate 10K
Kami mencatat bahwa ada dua variasi - EPS Dasar dan Dilusian di Colgate . Juga, perhatikan bahwa opsi saham dan unit saham terbatas memengaruhi jumlah saham yang beredar. Jika ini sedikit membingungkan pada tahap ini, jangan khawatir; primer tentang EPS mencakup dasar-dasar dan kemudian membawa Anda ke tingkat lanjut Penghasilan Per Saham.
Struktur Modal Sederhana vs. Kompleks
Struktur permodalan perusahaan sederhana jika hanya terdiri dari saham biasa atau tidak termasuk saham biasa potensial yang, setelah konversi atau pelaksanaan, dapat mengurangi laba per saham biasa. Perusahaan dengan struktur modal sederhana hanya perlu melaporkan rumus EPS dasar.
Sebuah struktur modal yang kompleks memiliki efek yang dapat memiliki efek dilutif pada laba per saham biasa. Untuk saat ini, pikirkan efek dilutif sebagai sekuritas yang menurunkan Laba Per Saham.
- Struktur modal yang kompleks memiliki sekuritas yang berpotensi dilutif seperti sekuritas yang dapat dikonversi, opsi, atau waran.
- Perusahaan dengan struktur permodalan yang kompleks harus melaporkan perhitungan EPS dasar dan dilusian.
- Perhitungan EPS terdilusi dalam struktur modal yang kompleks memungkinkan investor untuk melihat dampak buruk pada EPS jika semua sekuritas terdilusi diubah menjadi saham biasa.
Mari kita lihat contoh Colgate lagi dalam konteks ini. Colgate memiliki struktur modal yang kompleks - Mengapa? Pasalnya, struktur permodalan mereka mengandung opsi saham dan unit saham terbatas yang dapat menambah jumlah saham beredar (penyebut). Jika jumlah saham beredar meningkat, maka EPS akan menurun. Harap dicatat dalam kasus Colgate, jumlah saham yang meningkat karena opsi saham dan unit saham terbatas adalah 9,1 juta untuk tahun 2014.
sumber - pengajuan Colgate 10K
Rumus Pendapatan Per Saham
Rumus EPS dasar tidak mempertimbangkan efek dari sekuritas yang dilutif. Di sini kami menggunakan pendapatan aktual dan jumlah aktual saham biasa yang diterbitkan.
Perhitungan EPS dalam struktur modal sederhana adalah sebagai berikut
Dividen preferen tahun ini dikurangkan dari laba bersih karena EPS mengacu pada pendapatan yang tersedia bagi pemegang saham biasa. Dividen saham biasa tidak dikurangkan dari laba bersih.
Karena jumlah saham biasa yang beredar dapat berubah sepanjang tahun, rata-rata tertimbang digunakan untuk menghitung EPS. Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa adalah jumlah saham yang beredar selama tahun berjalan menurut bagian dari tahun saham tersebut beredar. Analis perlu menemukan jumlah yang setara dari seluruh saham yang beredar untuk tahun tersebut.
Tiga langkah untuk menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar:
Identifikasi saldo awal saham biasa dan perubahan saham biasa sepanjang tahun.
Untuk setiap perubahan saham biasa:
- Langkah 1 - Hitung jumlah saham yang beredar setelah setiap perubahan pada saham biasa. Penerbitan saham baru meningkatkan jumlah saham yang beredar. Pembelian kembali saham mengurangi jumlah saham yang beredar.
- Langkah 2 - Timbang saham yang beredar berdasarkan porsi tahun antara perubahan ini dan perubahan berikutnya: bobot = hari beredar / 365 = bulan beredar / 12
- Langkah 3 - Jumlahkan untuk menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar.
Contoh Perhitungan EPS
Contoh 1
Mari kita ambil contoh praktis untuk mengilustrasikan rumus laba per saham.
Hit Technology Inc. memiliki informasi berikut -
- Laba bersih untuk akhir tahun 2017 - $ 450.000
- Dividen preferen yang dibayarkan pada 2017 - $ 30.000
- Pada awal tahun 2017, jumlah saham biasa yang beredar adalah 50.000 saham. Di tengah tahun, Hit Technology Inc. menerbitkan lagi 40.000 saham biasa.
Cari tahu pendapatan per saham Hit Technology Inc.
Dalam contoh, kita mengetahui laba bersih dan dividen preferen. Itu berarti kita mengetahui semua informasi yang dibutuhkan untuk pembilangnya. Namun, kami tidak mengetahui rata-rata tertimbang dari saham biasa yang beredar; karena kita perlu menghitungnya dari data yang diberikan.
Mari kita hitung terlebih dahulu jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar.
Dikatakan bahwa pada awal tahun, perusahaan tersebut memiliki 50.000 saham biasa. Dan di tengah, 40.000 saham biasa baru diterbitkan. Artinya, kami dapat mempertimbangkan 50.000 saham untuk satu tahun penuh dan 40.000 saham selama 6 bulan terakhir.
Berikut perhitungannya -
- Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa = (50.000 * 1) + (40.000 * 0,5) = 50.000 + 20.000 = 70.000 saham.
Sekarang, kita akan mengetahui rumus EPS -
- Rumus EPS = (Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan) / Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa
- Atau. Rumus EPS = ($ 450.000 - $ 30.000) / 70.000
- Atau, EPS = $ 420.000 / 70.000 = $ 6 per saham.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh Colgate dari contoh di atas, Laba Bersih (2013) yang dapat diatribusikan kepada Pemegang Saham Biasa adalah $ 2.241 juta, dan saham biasa yang beredar adalah 930,8 juta. Perhitungan EPS Colgate untuk tahun 2014 adalah $ 2.241 / 930.8 = $ 2.4
sumber - pengajuan Colgate 10K
Contoh # 3
Albatross Inc 2007 Laba Bersih - $ 1.000.000. Data tambahan disediakan di bawah ini
- 100.000 saham Kelas A saham kumulatif preferen, jumlah dividen $ 2.00 / saham
- 50.000 saham Kelas B yang disukai saham nonkumulatif, jumlah dividen $ 1,50 / saham
- Tidak ada Dividen yang diumumkan atau dibayarkan pada tahun berjalan
Berapa pembilang EPS dasar untuk Albatross Inc?
Pembilang EPS = Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan
Perhitungan jumlah rata-rata tertimbang saham
Jumlah rata-rata tertimbang saham dihitung sebagai berikut -
Pengaruh Dividen Saham & Pemecahan Saham
Dalam komputasi, jumlah rata-rata tertimbang saham, dividen saham, dan stock split hanya diubah dalam satuan pengukuran, bukan perubahan kepemilikan laba. Dividen saham atau pemegang saham split).
Ketika dividen atau pemecahan saham terjadi, penghitungan jumlah rata-rata tertimbang saham memerlukan penyajian kembali saham yang beredar sebelum pembagian atau pembagian dividen saham. Itu tidak tertimbang dengan porsi tahun setelah dividen atau pemecahan saham terjadi.
Secara khusus, sebelum memulai tiga langkah penghitungan rata-rata tertimbang, angka-angka berikut disajikan kembali untuk mencerminkan efek dividen / pembagian saham:
Saldo awal saham beredar;
- Semua penerbitan atau pembelian saham sebelum pembagian dividen atau pembagian saham;
- Tidak ada penyajian kembali untuk saham yang diterbitkan atau dibeli setelah tanggal pembagian atau pembagian dividen saham.
Jika dividen atau pemecahan saham terjadi setelah akhir tahun, tetapi sebelum laporan keuangan diterbitkan, jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar untuk tahun tersebut (dan tahun-tahun lain yang disajikan dalam bentuk komparatif) harus disajikan kembali.
Pengaruh Pembagian Saham & Dividen Saham
Hitung jumlah rata-rata tertimbang saham untuk berikut ini -
Jumlah rata-rata tertimbang saham dihitung sebagai berikut -
Dividen Saham Colgate -
Sebagai akibat dari tahun 2013, Stock Split semua data historis per saham dan jumlah saham yang beredar disesuaikan secara retroaktif. Pada tahun 2012, jumlah saham yang beredar adalah 476,1 juta, dan naik hampir dua kali lipat menjadi 930,8 juta karena pemecahan saham dua-untuk-satu.
sumber - pengajuan Colgate 10K
Bagaimana Penghasilan per Saham dikaitkan dengan Pasar Saham
Pendapatan mewakili profitabilitas perusahaan dan dianggap sebagai indikator terpenting kesehatan keuangan perusahaan. Penghasilan dilaporkan empat kali setahun oleh perusahaan publik, dan kami mencatat bahwa analis riset dan investor mengikuti musim laba ini dengan cermat. Pertumbuhan laba atau EPS adalah ukuran kinerja perusahaan yang hebat dan, di satu sisi, ukuran pengembalian bagi investor. Faktanya, EPS langsung ke pasar saham melalui rasio Wallstreet PE Multiple atau Price / EPS yang dilacak secara luas. Semakin rendah kelipatan PE dibandingkan dengan rata-rata industri PE, semakin baik dari sudut pandang investasi dan valuasi. Harga saham bereaksi tajam terhadap pendapatan kuartalan karena hubungan yang sama. Sebagai contoh, di bawah ini adalah pergerakan harga saham Blackberry Ltd setelah laporan laba kuartalan.Perhatikan pergerakan tajam harga saham. Pelajari lebih lanjut tentang Nilai Perusahaan dan Nilai Ekuitas di sini
sumber - Reuters
Sumber Daya Lain yang mungkin Anda sukai
Artikel ini telah menjadi panduan untuk What is Earnings Per Share. Di sini kita belajar cara menghitung eps dasar dengan rata-rata tertimbang saham, pembagian saham, dan dividen saham bersama dengan contoh praktis. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut di Saham
- Formula EPS Terencer | Perhitungan
- Apa itu Formula Nilai Buku per Saham?
- Formula Dividen per Saham
Apa selanjutnya?
Jika Anda mempelajari sesuatu yang baru atau menikmati postingan tersebut, silakan tinggalkan komentar di bawah. Biarkan aku tahu apa yang kamu pikirkan. Terima kasih banyak, dan hati-hati. Selamat Belajar!
