Formula Cap Rate

Apa itu Formula Cap Rate?

Rumus untuk Cap rate atau Kapitalisasi rate sangat sederhana, dan dihitung dengan membagi pendapatan operasional bersih dengan nilai pasar aset saat ini dan dinyatakan dalam persentase. Ini digunakan oleh investor untuk mengevaluasi investasi real estat berdasarkan pengembalian periode satu tahun. Ini pada dasarnya digunakan untuk membantu memutuskan apakah suatu properti itu bagus.

Secara matematis, Formula Cap Rate direpresentasikan sebagai,

Penjelasan

Penghitungan dapat dilakukan dengan tiga langkah sederhana berikut:

• Langkah 1: Pertama, pendapatan sewa properti real estat harus diperkirakan dengan benar. Berdasarkan hal tersebut maka dilakukan penghitungan pendapatan operasional bersih, yang pada dasarnya adalah pendapatan tahunan yang dihasilkan oleh properti real estat dikurangi semua biaya yang dikeluarkan selama operasi, yang meliputi tugas-tugas seperti mengelola properti, membayar pajak, asuransi, dll.
• Langkah 2: Kedua, nilai pasar properti saat ini harus dinilai dengan benar, lebih disukai oleh profesional penilai terkenal. Nilai pasar properti saat ini adalah nilainya di pasar.
• Langkah 3: Terakhir, perhitungan cap rate dapat dilakukan dengan membagi pendapatan operasional bersih dengan nilai pasar saat ini dari properti investasi.

Contoh Formula Cap Rate (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Cap Rate di sini - Template Excel Formula Cap Rate

Contoh 1

Mari kita asumsikan bahwa seorang investor berencana membeli properti real estat. Sekarang, investor bermaksud membuat keputusan berdasarkan tingkat kapitalisasi, yang merupakan metrik efektif dalam evaluasi properti real estat. Investor menemukan tiga properti dengan pendapatan tahunan, pengeluaran, dan nilai pasar masing-masing, seperti yang disebutkan di bawah ini:

Sekarang mari kita lakukan perhitungan cap rate untuk masing-masing properti,

Properti A

Jadi, Cap Rate untuk properti A = ($ 150.000 - $ 15.000) ÷ $ 1.500.000

= 9%

Properti B

Jadi, Tarif batas untuk properti B = ($ 200.000 - $ 40.000) * 100% ÷ $ 4.500.000

= 3,56%

Properti C

Jadi, Tarif batas untuk properti C = ($ 300.000 - $ 50.000) * 100% ÷ $ 2.500.000

= 10,00%

Oleh karena itu, investor sebaiknya membeli properti C karena menawarkan kapitalisasi tertinggi sebesar 10%.

Contoh # 2

Mari kita asumsikan bahwa ada investor lain yang ingin membeli properti real estat, dan investor tersebut memiliki informasi yang disebutkan di bawah ini. Investor akan berinvestasi di properti hanya jika tingkat kapitalisasi 10% atau lebih tinggi.

Sekarang, berdasarkan informasi di atas, kami telah menghitung nilai-nilai berikut, yang selanjutnya akan digunakan dalam penghitungan cap rate.

Pendapatan Kotor Tahunan-

Pengeluaran Tahunan

Pendapatan Operasional Bersih

Dalam template yang diberikan di bawah ini, kami telah menggunakan perhitungan persamaan cap rate.

Jadi perhitungannya akan -

Sekarang, karena tingkat kapitalisasi yang dihitung lebih tinggi dari tingkat target (10%) investor, oleh karena itu, investor dapat berinvestasi di properti real estat yang bersangkutan. Berdasarkan tarif yang dihitung, dapat juga disimpulkan bahwa seluruh investasi akan pulih dalam = 100,00% ÷ 12,38% = 8,08 tahun

Cap Rate Formula Calculator

Anda dapat menggunakan kalkulator berikut.

Relevansi dan Penggunaan

• Kegunaan utama dari cap rate adalah untuk membedakan berbagai peluang investasi real estat. Mari kita asumsikan bahwa investasi real estat menawarkan pengembalian sekitar 4% sementara properti lain memiliki batasan sekitar 8%. Kemudian, investor kemungkinan besar akan fokus pada properti dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Selain itu, juga dapat menunjukkan tren properti, yang akan menunjukkan jika ada kebutuhan untuk penyesuaian berdasarkan perkiraan pendapatan sewa.
• Dari sudut pandang investor real estat, topi adalah alat yang penting karena memungkinkan investor mengevaluasi properti real estat berdasarkan nilai pasar saat ini dan pendapatan operasional bersihnya. Ini membantu untuk mencapai laba awal atas properti investasi.
• Bagi seorang investor, kenaikan tingkat kapitalisasi untuk sebuah properti dapat menjadi indikasi peningkatan pendapatan sewa vis-à-vis harga properti. Di sisi lain, investor dapat melihat penurunan tarif ini sebagai tanda pendapatan sewa yang lebih rendah dibandingkan dengan harga properti. Dengan demikian, ini bisa menjadi faktor penting bagi investor untuk memutuskan apakah properti itu layak dibeli atau tidak.
• Selain itu, ini juga dapat menjadi indikator jumlah waktu yang dibutuhkan real estat untuk memulihkan seluruh investasi di properti real estat tersebut. Mari kita asumsikan bahwa sebuah properti menawarkan tingkat batas sekitar 10%, yang berarti akan membutuhkan waktu 10 tahun (= 100% ÷ 10%) bagi investor untuk memulihkan seluruh investasi.