Definisi & Contoh Opsi Panggilan
Call Options adalah kontrak derivatif yang memungkinkan pembeli opsi untuk menggunakan haknya untuk membeli sekuritas tertentu pada harga yang ditentukan sebelumnya yang dikenal sebagai harga kesepakatan pada tanggal berakhirnya kontrak derivatif tersebut. Penting untuk dicatat bahwa call option adalah hak, bukan kewajiban. Contoh opsi panggilan berikut memberikan garis besar contoh opsi panggilan yang paling umum dan kegunaannya dalam kegiatan bisnis normal serta untuk spekulasi.
Contoh Opsi Panggilan
Mari kita pahami contoh opsi panggilan.
Anda dapat mendownload Template Excel Contoh Call Option ini di sini - Contoh Call Option Template ExcelContoh Opsi Panggilan # 1
Alex, seorang pedagang penuh waktu tinggal di Chicago dan bullish pada indeks S&P 500 yang saat ini diperdagangkan pada level 2973,01 pada 2 Juli 2019. Dia percaya bahwa indeks S&P 500 akan melampaui level 3000 pada akhir Juli 2019 dan memutuskan untuk membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan 3000. Rincian yang sama disebutkan di bawah ini:
Indeks S&P 500 ditutup pada level 3.020 pada tanggal kadaluwarsa. Dalam kasus seperti itu, keuntungan yang dibuat oleh Alex asalkan dia memegang opsi sampai tanggal kadaluwarsa setara dengan $ 8 (setelah menyesuaikan dengan $ 12 yang dibayarkan olehnya)
Poin yang diperoleh saat kedaluwarsa = 3020 - 3000 = 20 poin
Sebaliknya, jika Indeks S&P kedaluwarsa di bawah level 3000 pada tanggal kadaluwarsa, opsi panggilan tidak akan berharga dan kerugian Alex akan setara dengan premi yang dibayarkan olehnya untuk memperoleh opsi panggilan.
Contoh Opsi Panggilan # 2
SIRI adalah firma Manajemen Investasi dan mengkhususkan diri dalam mengelola portofolio sekeranjang sekuritas atas nama kliennya yang tersebar di seluruh dunia. Perusahaan ini memegang saham Facebook dalam portofolionya dengan biaya rata-rata $ 150. Perusahaan percaya bahwa saham Facebook akan terus berada di kisaran $ 140 hingga $ 160 selama Maret 2019 dan memutuskan untuk menjual opsi panggilan harga kesepakatan $ 170 dengan biaya rata-rata $ 3. Pada akhir bulan Maret, saham berakhir pada $ 168. Karena harga saham di bawah harga kesepakatan, opsi berakhir tidak berharga bagi pembeli opsi panggilan dan SIRI mampu mengantongi $ 3 premium per lot dengan menjual opsi panggilan. Inilah salah satu alasan di balik penjualan opsi panggilan.
Contoh Opsi Panggilan # 3
Membeli Call Options adalah cara terbaik untuk mengambil posisi leverage dengan investasi rendah. Melalui contoh di bawah ini mari kita pahami hal yang sama:
Greg optimis pada saham Bank HDFC dan mengharapkan perusahaan untuk memberikan hasil yang sangat baik untuk kuartal yang berakhir Maret 2019. Saham Bank HDFC diperdagangkan pada $ 200 dan Greg memiliki $ 10.000 untuk diinvestasikan pada hal yang sama. Greg mengharapkan saham Bank HDFC mencapai $ 250 pada akhir bulan. Dia memiliki dua pilihan:
Opsi 1: Beli 50 saham Bank HDFC secara tunai dan dengan demikian investasikan $ 10.000.
Opsi 2: Beli satu opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 200 yang tersedia seharga $ 20 dengan ukuran lot 500 saham.
Dalam kedua kasus di atas, total investasinya hanya $ 10.000.
Sekarang anggaplah saham mencapai level $ 250 pada akhir bulan.
Jadi kita bisa melihat opsi panggilan, perdagangan leverage memperbesar keuntungan jika saham bergerak ke arah pembeli opsi.
Contoh Opsi Panggilan # 4
Opsi Panggilan bersama dengan opsi jual dapat digabungkan untuk Hedging juga dengan Risiko terbatas. Mari kita pahami utilitas ini dengan bantuan contoh lain:
Ryan seorang investor merasa bahwa harga RELIANCE yang saat ini senilai $ 55 oleh pasar akan bergerak secara signifikan dalam tiga bulan ke depan baik itu naik maupun turun. Dia bermaksud untuk menghasilkan uang melalui langkah ini tetapi tanpa benar-benar membeli saham dan juga dengan mengambil lebih sedikit risiko.
Ryan membuat straddle dengan membeli panggilan dan menunda strike price $ 55 yang kedaluwarsa dalam tiga bulan. Penarikan $ 55CE membuatnya kehilangan $ 9 dan PUT $ 55PE membuatnya kehilangan $ 6 dengan lot size 500 saham.
Jadi total biayanya adalah sebagai berikut:
Nah dengan masuk ke dalam strategi ini, potensi untung / rugi Ryan pada saat kedaluwarsa adalah sebagai berikut:
Contoh Opsi Panggilan # 5
Opsi Panggilan juga digunakan oleh institusi untuk meningkatkan pengembalian portofolio dengan menulis opsi panggilan. Mari kita lihat contoh untuk memahami ini:
Saham TCS diperdagangkan pada $ 120 pada tanggal 1 Maret 2019. Max Mutual Fund memegang 100000 saham TCS dan tidak mengharapkan harga saham TCS bergerak banyak dalam beberapa bulan ke depan. Max Mutual Funds memutuskan untuk menulis (menjual) opsi panggilan terhadap kepemilikan saham.
Mari kita asumsikan bahwa panggilan bulan Maret $ 130 diperdagangkan pada $ 8 dan Max Mutual Fund menjual 100 lot (masing-masing 1000 saham). Sebagai penulis opsi, max reksa dana menerima premi sebesar $ 800 dan memiliki kewajiban untuk menyerahkan 100.000 saham masing-masing seharga $ 130 jika pembeli menjalankan kontrak pada saat kadaluwarsa.
Sekarang mari kita asumsikan pada bulan Maret harga saham belum bergerak dan opsi kedaluwarsa tidak berharga. Nilai portofolio saham yang mendasarinya tidak berubah, tetapi dengan menulis opsi panggilan reksa dana maks telah menghasilkan $ 800 yang akan meningkatkan pengembalian portofolio keseluruhan untuk reksa dana maks. Jadi opsi panggilan membantu dalam memperbesar kembali.
Kesimpulan
Ada situasi yang tak terhitung banyaknya di mana opsi panggilan dapat digunakan oleh investor untuk meningkatkan keuntungan mereka atau untuk meminimalkan risiko mereka.
