Arti Sewa Operasi
Sewa operasi adalah jenis sewa yang mengizinkan satu pihak, disebut sebagai penyewa; menggunakan aset milik pihak lain, pihak yang disebut lessor, sebagai imbalan pembayaran sewa untuk jangka waktu tertentu yang kurang dari hak ekonomi aset dan tanpa mengalihkan hak kepemilikan apa pun pada akhir masa sewa.
Ini berarti mekanisme di mana pemilik aset atau peralatan (secara resmi disebut sebagai Lessor) memungkinkan pengguna (secara resmi disebut sebagai Lessee) untuk menggunakan aset untuk durasi tertentu, yang lebih pendek dari umur ekonomi rata-rata dari aset yang mendasarinya. . Lessee berkewajiban untuk membayar pembayaran sewa reguler atau angsuran sebagai imbalan atas hak untuk menggunakan aset untuk jangka waktu yang telah disepakati dimana Lessor dapat mengambil kembali aset tersebut dan kontraknya batal. Hal penting yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa tidak akan ada pengalihan kepemilikan. Kontrak semacam itu bermanfaat bagi kedua belah pihak dan memberi mereka peluang unik untuk memanfaatkan aset mereka dengan cara terbaik.
Bagi Lessor, ini menyediakan mekanisme untuk mendapatkan bunga tetap atas aset, yang tidak hanya memberikan pengembalian tetapi juga terdepresiasi dari hari ke hari. Bagi Lessee, ini memberikan mekanisme untuk memanfaatkan aset atau peralatan tanpa benar-benar membelinya. Sewa operasi melalui angsuran tetap kurang dari membeli peralatan dari pasar.
Contoh Kontrak Sewa Operasi
Mari kita pertimbangkan sebuah perusahaan ABC yang beroperasi dalam pembuatan suku cadang mobil, yang pada akhirnya dipasok ke pembuat mobil global. Untuk mengembangkan bisnisnya, perusahaan manufaktur kami membutuhkan lebih banyak mesin press. Misalkan harga pasar setiap mesin adalah $ 5.000.000, dan perusahaan membutuhkan setidaknya 2 mesin seperti itu untuk dua pabrik produksinya. Manajemen tidak ingin menginvestasikan modal yang signifikan sampai mereka yakin akan permintaan tersebut. Dalam skenario seperti itu, mereka dapat memutuskan untuk menyewa mesin press seharga $ 5.000 sebulan. Oleh karena itu, biaya efektif akan menjadi $ 10.000 per bulan untuk perusahaan (dengan memperhitungkan kedua mesin tersebut).
Mekanisme seperti itu akan membantu perusahaan dalam memenuhi inisiatif strategisnya untuk memperluas kapasitas produksi dengan jumlah yang jauh lebih sedikit tanpa mengambil risiko bisnis. Yang dirugikan adalah hak kepemilikan, yang saat ini bukan merupakan persoalan terbesar yang menjadi perhatian manajemen. Setelah perusahaan tersebut menguji air dan yakin dengan permintaan yang tersedia, mereka dapat melanjutkan dan membeli mesin dari pasar.
Keuntungan
- Peralatan yang Dibutuhkan untuk Jangka Pendek - Sewa ini masuk akal jika peralatan yang dipertimbangkan tidak diperlukan untuk jangka panjang. Manajemen dapat menyewa peralatan dengan jumlah yang sedikit dan menggunakan jumlah yang tersisa untuk menghasilkan peluang yang lebih menguntungkan.
- Peralatan mungkin menjadi Kedaluwarsa - Ini bermanfaat bila ada risiko peralatan menjadi usang dalam waktu dekat. Terutama dalam industri yang mengalami gangguan, risiko ini semakin diperkuat dan dapat mengancam profitabilitas perusahaan. Itulah alasan mengapa banyak perusahaan teknologi memilih PAAS - platform sebagai layanan dan IAAS - Infrastruktur sebagai layanan atau layanan Cloud yang ditawarkan oleh raksasa teknologi seperti Amazon dan Microsoft. Perusahaan dapat melindungi diri mereka sendiri dengan membayar sejumlah kecil dari gangguan semacam itu di area ini karena risiko semacam itu akan ditanggung oleh raksasa teknologi ini.
- Arus Kas Ketat - Sebuah perusahaan yang mengalami masa sulit dapat memilih sewa operasi karena ini akan membantunya dalam melanjutkan aktivitas operasi hariannya tanpa membahayakan banyak modalnya.
- Manfaat Pajak - Sewa ini memberikan manfaat pajak. Biaya sewa dapat dikurangkan dari biaya operasional selama periode pembayaran. Tak perlu dikatakan, manfaat pajak semacam itu dapat menghilangkan kendala apa pun pada arus kas perusahaan yang mengarah pada kesehatan keuangan yang lebih baik.
Kekurangan
- Biaya Keuangan - Sewa ini memiliki biaya pembiayaan yang terkait dengannya. Ada tingkat suku bunga yang tertanam dalam kontrak yang harus diterima perusahaan meskipun mungkin terlihat sedikit di atas tingkat pasar yang berlaku. Mekanisme seperti itu menempatkan perusahaan pada risiko suku bunga dan mungkin mempertanyakan strategi manajemen yang bertujuan untuk menyewa daripada membeli peralatan.
- Pengurangan keuntungan bagi pemegang ekuitas - Dalam kontrak leasing, perusahaan tidak memiliki peralatan. Seandainya dimiliki, itu akan menjadi aset, tetapi dalam istilah sewa operasi, itu direalisasikan sebagai liabilitas pada laporan keuangan. Ini mengarah pada penurunan pengembalian ekuitas bagi pemegang saham.
Poin Penting untuk Dicatat
- Sewa operasi dicatat sebagai pos off-balance sheet, yang secara efektif berarti bahwa aset yang mendasari dan kewajiban yang terkait dengannya seperti pembayaran sewa atau angsuran di masa depan tidak dicatat pada laporan neraca Lessee. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk menjaga rasio hutang terhadap ekuitas tetap rendah dan dalam batas yang diizinkan untuk menghindari bendera merah dari pemegang ekuitas dan pemegang hutang.
Penggunaan sewa yang efektif secara historis telah membantu perusahaan global untuk memiliki aset dan kewajiban miliaran dolar tanpa mencatatnya di neraca. Namun, sesuai aturan baru, semua sewa operasi lebih dari 12 bulan harus dicatat di neraca secara tepat oleh perusahaan publik.
- Agar sewa operasi dapat dibentuk secara efektif dan menghindari kemarahan dari regulator, perlu dibedakan dengan baik dari sewa modal. Ini secara efektif berarti bahwa tidak boleh ada pengalihan kepemilikan pada akhir periode waktu yang disepakati, dan durasi kontrak sewa tidak boleh lebih dari 75% dari umur ekonomis aset yang mendasarinya.
Beberapa kontrak sewa juga memastikan bahwa nilai sekarang pembayaran angsuran tidak boleh melebihi 90% dari nilai pasar peralatan saat ini, dan kontrak harus bebas dari opsi pembelian murah.
- Biasanya, semua jenis aset dan peralatan bisa disewa sebagai sewa operasi. Misalnya, pesawat terbang, mesin, tanah atau real estat, atau beberapa peralatan khusus bisnis.
Kesimpulan
Sewa operasi memberikan manfaat bagi bisnis, terutama perusahaan baru yang kekurangan uang dan tidak memiliki kemewahan atas modal yang tersedia sesuai permintaan. Ini menyediakan mekanisme di mana mereka dapat melanjutkan operasi bisnis mereka melalui layanan peralatan atau mesin tanpa benar-benar memiliki aset yang mendasarinya.
