Keuangan Perusahaan vs Keuangan Proyek

Perbedaan Antara Keuangan Perusahaan dan Pembiayaan Proyek

Pembiayaan perusahaan mengacu pada manajemen keuangan perusahaan secara keseluruhan seperti memutuskan model keuangan perusahaan kemudian meningkatkan keuangan dan pemanfaatan dana yang optimal dan meningkatkan kerja perusahaan sedangkan pembiayaan proyek mengacu pada pengambilan keputusan keuangan untuk suatu proyek seperti sumber dana , kontrak dengan vendor dan negosiasi.

Keuangan perusahaan dan keuangan proyek adalah subjek yang harus Anda baca setidaknya selama 100 jam atau lebih jika Anda ingin memahami seluk-beluknya. Namun pada artikel kali ini, kita akan membahas gambaran umum dengan beberapa contoh sehingga sebelum Anda mulai belajar dan mendetail, Anda sudah memiliki gambaran tentang apa yang ingin Anda jalani.

Itu tidak berarti kita hanya akan membahas pakan ayam. Nggak. Kami akan memberikan materi yang cukup untuk Anda renungkan agar Anda semakin tertarik dengan mata pelajaran ini. Kedengarannya bagus? Mari kita mulai.

Mengapa Mempelajari Keuangan Perusahaan & Keuangan Proyek?

Alasan dasar mengapa Anda harus mempelajari kedua mata pelajaran ini adalah Anda perlu memahami bagaimana keduanya berbeda satu sama lain. Keuangan perusahaan jauh berbeda dari pembiayaan proyek. Banyak mahasiswa keuangan yang akan bergabung dengan organisasi setelah lulus atau pasca kelulusan mungkin menghadapi kesulitan untuk menganalisis keduanya secara lebih rinci. Misalnya, jika Anda menyelesaikan MBA di bidang Keuangan dan bergabung dengan sebuah organisasi sebagai Senior Eksekutif Keuangan dan organisasi tersebut terutama merupakan organisasi matriks yang berjalan melalui proyek-proyek besar, bagaimana Anda akan menanganinya? Anda perlu mengetahui keuangan proyek secara mendalam.

Di sisi lain, jika Anda bekerja untuk organisasi yang mempertahankan struktur datar dan berkembang dalam mempertahankan rasio hutang-ekuitas yang tepat, Anda perlu tahu bagaimana Anda dapat membiayai operasi Anda dan membuat kehadiran Anda berarti. Keuangan perusahaan akan membantu Anda dalam hal itu.

Selain itu, kedua mata pelajaran ini akan mengajarkan Anda untuk memahami proses mendapatkan uang dari lembaga keuangan atau bank, detail dokumen, pihak yang terlibat dalam proses, dan banyak lagi. Kami akan membahasnya lebih lanjut di bagian selanjutnya. Berpegangan kuat. Kekacauan akan diselesaikan saat Anda terus membaca. Dan istilah-istilah ini akan sangat masuk akal.

Apa itu Keuangan Perusahaan?

Dalam organisasi di mana keuangan perusahaan dipraktikkan, tujuan dari praktiknya adalah untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham. Keuangan perusahaan terutama berkaitan dengan sumber dana dan bagaimana struktur permodalan yang optimal akan dicapai.

Mari kita ambil contoh untuk memahaminya.

ABC Ltd. meminjamkan 50% dana dari kreditor dengan jaminan akan mengembalikan 15% dalam waktu 5 tahun. Dan sisa jumlah yang mereka dapatkan dari pemegang saham ekuitas mereka. Katakanlah mereka membayar dividen dan biaya dividen adalah 10% dari laba. Pada akhirnya, 15% dan 10% ini adalah biaya modal yang ingin mereka kurangi dengan cara apa pun. Jadi mereka perlu menemukan rasio hutang-ekuitas yang tepat (sekarang menjadi 50:50) yang akan mengurangi biaya modal mereka.

Pada saat yang sama, jika mereka dapat mengurangi total biaya modal (termasuk hutang dan ekuitas), mereka akan dapat mempertahankan keuntungan yang lebih baik atau mereka dapat memikirkan untuk menginvestasikan kembali keuntungan tersebut ke dalam bisnis. Keuangan perusahaan akan membantu ABC Ltd. untuk mengetahui hal-hal ini dan membantu mereka menemukan solusi yang optimal.

Sekarang, Anda dapat memahami mengapa keuangan perusahaan sangat penting. Uraian di atas hanyalah sebuah contoh dan ada banyak cara keuangan perusahaan yang akan kita bicarakan di bagian selanjutnya.

Apa itu Project Finance?

Ini berguna dalam kasus di mana keuangan diperlukan dalam kasus industri besar atau proyek energi terbarukan. Keuangan proyek digunakan untuk membiayai proyek dalam proses yang berurutan. Seluruh jumlah tidak diinvestasikan dimuka.

Dalam pembiayaan proyek, lembaga keuangan tidak dapat melihat neraca Anda dimuka jika ada proyek. Mereka membiayai proyek berdasarkan arus kas yang diproyeksikan. Jika arus kas tampak memuaskan dan bermanfaat bagi lembaga keuangan, mereka berinvestasi dalam proyek tersebut.

Misalnya, jika proyek X perlu dimulai, mereka menghubungi bank atau lembaga keuangan dan meminta 10% dari uang yang dibutuhkan untuk proyek tersebut dengan menunjukkan proyeksi arus kas untuk masa depan. Sekarang, sepenuhnya menjadi kebijaksanaan bank atau lembaga keuangan untuk memutuskan apakah akan berinvestasi dalam proyek itu atau tidak.

Biasanya, ada sejumlah investor ekuitas yang berinvestasi dalam proyek sebagai sponsor dan biasanya pinjaman ini adalah pinjaman non-recourse (pinjaman terjamin) yang diberikan terhadap properti proyek. Pinjaman tersebut dibayar sepenuhnya dari arus kas proyek dan jika para pihak gagal membayar kembali pinjaman tersebut, maka properti proyek tersebut disita. Untuk melakukan seluruh proses dengan benar, entitas bertujuan khusus dibuat untuk keseluruhan proyek. Beginilah cara kerja pembiayaan proyek.

Keuangan Perusahaan vs Infografis Keuangan Proyek

Konsep Utama

# 1 - Keuangan Perusahaan

Ada banyak konsep dalam keuangan perusahaan yang akan membantu Anda memahami keseluruhan proses. Kami akan melihat istilah yang paling umum dan paling banyak digunakan sehingga Anda dapat mengetahuinya.

Struktur Modal: Untuk memahami keuangan perusahaan, Anda perlu mengetahui struktur modal dengan baik. Perusahaan yang menjalankan operasinya sehari-hari (bukan proyek yang bijaksana) perlu mencari sumber dana. Sumber dana dapat berasal dari dana modal sendiri atau sumber uang dari IPO atau mengambil pinjaman dari kreditor di sekitar pasar. Struktur modal adalah bagaimana perusahaan membiayai operasi dan pertumbuhannya dengan mencari uang dari jalan yang berbeda.
Kebijakan Dividen: Banyak perusahaan mendapatkan dana utama mereka dari pemegang saham ekuitas. Pemegang saham ekuitas membeli saham dari perusahaan dan menginvestasikan uang mereka di perusahaan. Mereka disebut pemilik karena mereka hanya dibayar jika perusahaan menghasilkan keuntungan. Jika tidak, mereka tidak akan dibayar apa pun. Sekarang, kebijakan dividen untuk perusahaan seringkali berbeda. Beberapa perusahaan memberikan dividen tunai kepada pemegang saham ekuitas dan beberapa menyimpan seluruh keuntungan untuk diinvestasikan kembali. Ada argumen tentang relevansi dividen dan ketidakrelevanan pada harga pasar saham. Mempertimbangkan semua hal ini, perusahaan memutuskan kebijakan dividennya.
Manajemen Modal Kerja: Secara sederhana, perusahaan membutuhkan uang untuk menjalankan operasi. Uang untuk operasi sehari-hari disebut modal kerja. Dalam istilah yang berbeda, modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar pada hari tertentu. Jika aset lancar lebih dari kewajiban lancar, maka modal kerja positif. Jika aset lancar kurang dari kewajiban lancar, maka modal kerja negatif. Manajemen modal kerja tidak dianggap sebagai modal jangka panjang. Ada beberapa hal yang perlu dipertimbangkan ketika berpikir tentang pengelolaan modal kerja - pertama-tama, arus kas adalah yang paling penting dalam hal pengelolaan modal kerja, ini juga disebut sebagai likuiditas; Hal lain yang perlu dipertimbangkan perusahaan adalah profitabilitas atau pengembalian modal.

# 2 - Pembiayaan Proyek

Ada banyak hal yang perlu diperhatikan dalam pembiayaan proyek. Pada bagian ini, kita akan belajar tentang beberapa konsep penting dan pihak-pihak yang terlibat dalam proses tersebut.

Pengembangan Proyek: Pengembangan proyek merupakan konsep penting dalam pembiayaan proyek. Karena pembiayaan dilakukan pada kemajuan proyek secara berurutan, memahami pengembangan proyek adalah penting. Ada tiga tahap dalam pengembangan proyek -

Tahap pra-penawaran
Tahap negosiasi kontrak
Tahap penggalangan uang

Pihak yang Terlibat: Ada banyak pihak yang terlibat dalam pembiayaan proyek. Mari kita lihat semua pesta ini secara singkat -

Sponsor: Orang yang mensponsori proyek.
Pemberi Pinjaman: Lembaga keuangan yang meminjamkan uang untuk proyek tersebut.
Penasihat keuangan: Mereka membantu para pihak untuk memahami berapa banyak laba atas investasi yang dapat mereka buat. Mereka bisa berada di kedua sisi - pemberi pinjaman atau peminjam.
Penasihat teknis: Seringkali untuk pelaksanaan proyek yang efektif, konsultan teknis dipekerjakan. Mereka bertindak sebagai penasihat teknis untuk proyek tersebut.
Penasihat hukum: Seperti namanya, mereka membantu dalam masalah hukum.
Debt Financier: Orang yang memberikan pinjaman terjamin untuk proyek berdasarkan aset proyek.
Investor Ekuitas: Orang yang menginvestasikan uang sebagai pengganti saham.
Badan pengatur: Umumnya, otoritas pemerintah yang mengurus peraturan sehubungan dengan seluk-beluk proyek.
Badan multilateral: Badan-badan tersebut adalah bagian dari grup Bank Dunia.

Model Keuangan: Sponsor yang akan berinvestasi dalam proyek perlu mengetahui bagaimana proyek akan dilakukan. Oleh karena itu, mereka menggunakan bantuan seorang ahli untuk melakukan pemodelan keuangan untuk memahami bagaimana proyek tersebut dapat berjalan di masa depan. Dia juga akan mendapatkan gambaran tentang berapa banyak proyeksi arus kas yang dapat dia harapkan. Atas dasar itu, dia akan memutuskan untuk berinvestasi. Model keuangan sebenarnya adalah spreadsheet yang digunakan untuk menghitung model keuangan.

Dokumen yang diperlukan: Ada beberapa dokumen yang sangat penting. Mari kita lihat -

Dokumen pemegang saham / sponsor
Dokumen keuangan
Dokumen proyek
Dokumen proyek lainnya

Masih banyak lagi hal yang penting dalam pembiayaan proyek. Di atas adalah hal terpenting untuk dipertimbangkan.

Tabel Perbandingan

Poin perbedaan	Keuangan perusahaan	Proyek keuangan
Tahap	Pada tahap awal perusahaan, keuangan perusahaan diperkenalkan. Ketika sebuah organisasi baru saja dimulai, keuangan perusahaan adalah hal yang sesuai untuk didanai oleh perusahaan.	Dalam kasus perusahaan yang menjalankan proyek biasanya mencari bantuan pemodal proyek ketika mereka 3 tahun atau kurang dalam operasi. Pada saat ini mereka membutuhkan perluasan.
Bukti dari konsep	Dalam kasus keuangan perusahaan, pada tahap pertama perusahaan, pemodal mencari "bukti konsep komersial" dan itu adalah pendapatan.	Dalam kasus pembiayaan proyek, mereka mencari proyeksi arus kas seperti biasa.
Risiko	Saat perusahaan mulai berdiri, risiko investor jauh lebih tinggi dari biasanya.	Biasanya, risikonya jauh lebih rendah.
Kembali	Karena risikonya lebih tinggi, pengembalian (ROI) biasanya lebih tinggi. Tetapi beberapa investor menerima pengembalian yang lebih rendah memikirkan dampaknya terhadap masyarakat dan lingkungan (jika ada).	Karena risikonya lebih rendah dan pembayaran diberikan dari arus kas (pokok ditambah bunga), pengembalian biasanya lebih rendah.
Jaminan	Pemodal biasanya memberikan pinjaman atas aset perusahaan.	Pemodal melihat aset proyek sebagai jaminan.
Dasar keputusan	Para investor melihat neraca perusahaan sebelum mereka berinvestasi.	Pemodal melihat proyeksi arus kas dengan mengikuti rute pemodelan keuangan.
Bagaimana ekuitas didefinisikan	Ekuitas adalah kepemilikan perusahaan dengan beberapa keuntungan. Pertama-tama, akan ada hak suara dan kemudian manajemen dapat mengklasifikasikan kepemilikan ekuitas (umum vs. disukai).	Ekuitas terdiri dari berbagai investasi langsung termasuk hutang mezanin, hibah, uang tunai atau bentuk dana lainnya.

Kesempatan berkarir

Keuangan perusahaan

Ada banyak peluang dalam keuangan perusahaan. Peluang utama akan terletak pada dua bidang utama - akuntansi dan keuangan dan itu akan menjadi fungsi utama Anda juga. Anda akan dapat bekerja sebagai bankir investasi, analis keuangan, dan peran keuangan lainnya.

Proyek keuangan

Dalam pembiayaan proyek juga, ada banyak peluang. Tetapi Anda perlu memahami prosesnya dengan baik sebelum Anda melanjutkan mengejar impian Anda. Anda bisa berada di kedua sisi. Anda dapat bekerja sebagai pemodal bank atau mengatur keuangan untuk proyek tersebut.

Kesimpulan

Dari pembahasan di atas, jelas bahwa keuangan perusahaan dan pembiayaan proyek adalah konsep yang sangat berbeda dan digunakan oleh perusahaan pada titik waktu yang berbeda dalam grafik pertumbuhan mereka.

Hal yang akan memberi Anda dorongan besar adalah memahami keduanya dengan baik. Jika Anda ingin menjadi profesional keuangan berperingkat teratas, sebaiknya Anda mendapatkan pengalaman di masing-masingnya. Kemudian jika Anda mau, Anda dapat memulai firma konsultan keuangan Anda sendiri di mana Anda akan membantu kedua belah pihak (pemberi pinjaman dan peminjam) untuk mendapatkan hasil yang diinginkan. Keduanya menarik dalam hal peluang karier. Yang perlu Anda lakukan adalah memiliki pengalaman praktis untuk menguasainya.