6 Pertukaran Opsi Internasional Paling Populer

Pertukaran Opsi Internasional

Pertukaran opsi terutama bertanggung jawab untuk menyediakan lokasi dan kerangka kerja untuk perdagangan kontrak opsi standar. Ini adalah pasar fisik atau virtual untuk perdagangan opsi. Seringkali opsi seperti itu diperdagangkan di bursa bersama dengan futures dan derivatif lainnya. Pertukaran opsi semacam itu mengelola perdagangan mereka dengan cara yang sama seperti bursa saham menangani obligasi dan sahamnya.

Beberapa dari Pertukaran Opsi Internasional yang populer adalah:

    # 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)

    sumber: cboe.com

    Didirikan pada tahun 1973, CBOE adalah pertukaran opsi internasional yang berkonsentrasi pada kontrak opsi untuk ekuitas individu, suku bunga, dan indeks lainnya. Ini adalah pasar opsi terbesar di dunia dan mencakup sebagian besar opsi yang diperdagangkan. Itu juga dianggap sebagai pemimpin pasar dalam pengembangan produk keuangan baru dan inovasi teknologi terutama dengan perdagangan elektronik.

    Perdagangan di bursa ini dilakukan melalui sistem Hybrid mereka yang memungkinkan pelanggan untuk berdagang - baik secara elektronik atau metode Open Outcry sebelumnya. Metode ini adalah metode tradisional yang melibatkan teriakan dan penggunaan isyarat tangan untuk mentransfer informasi terutama tentang pesanan beli dan jual. Sebagian besar perdagangan dieksekusi secara elektronik yang merupakan bagian yang sangat besar dari bisnis mereka meskipun beberapa pesanan institusional yang besar dan kompleks yang membutuhkan keahlian pialang lantai dieksekusi dengan metode protes terbuka. Ini untuk mendapatkan potensi pergerakan harga.

    CBOE merancang indeks volatilitas mereka untuk menciptakan produk volatilitas. VIX adalah simbol ticker untuk Indeks Volatilitas CBOE. Ini menunjukkan ekspektasi pasar terhadap volatilitas 30 hari. Ini disusun menggunakan volatilitas tersirat untuk berbagai opsi indeks S&P 500. Volatilitas tersebut dihitung dari call dan put option dan digunakan sebagai ukuran risiko pasar.

    Pergerakan VIX sangat bergantung pada reaksi pasar. Misalnya pada 13 Juni 2016, VIX naik lebih dari 23% ditutup pada level tertinggi 20,97 yang menunjukkan level tertinggi dalam kurun waktu 90 hari. Lonjakan di VIX terjadi karena aksi jual global perdagangan ekuitas AS. Ini merupakan indikasi bagi investor di seluruh dunia bahwa ada ketidakpastian di pasar dan dengan demikian memutuskan untuk mengambil keuntungan atau merealisasikan kerugian yang menyebabkan penawaran ekuitas agregat yang lebih besar dan permintaan yang berkurang dan pada gilirannya meningkatkan volatilitas pasar.

    Pertukaran ini juga sangat populer karena memungkinkan investor untuk mempraktikkan perdagangan mereka sebelum ditempatkan sehingga strategi individu mereka dapat diuji tanpa risiko. Beberapa fitur utama dari platform perdagangan virtual mereka adalah:

    • Perdagangan Saham Virtual, Opsi, Spread, Straddles dan perdagangan panggilan tertutup (juga, lihat Perdagangan Opsi)
    • Eksperimen dengan strategi pesanan lanjutan seperti Pemicu dan One-cancels-other (OCO)
    • Tersedia kutipan kapan saja dari layar mana pun menggunakan jendela kutipan terintegrasi.
    • Analisis kinerja dengan melakukan download dari posisi yang ada.
    • Ketersediaan dukungan grafik langsung untuk panduan reguler kapan saja

    # 2 - Pertukaran Opsi Boston

    sumber: boxoptions.com

    Juga dikenal sebagai BOX Options Exchange, ini adalah pertukaran otomatis yang dimiliki dan dioperasikan oleh grup TMX yang merupakan perusahaan layanan keuangan publik yang beroperasi di Kanada. Sebagai pasar opsi ekuitas, ia menyediakan layanan pencocokan pesanan elektronik untuk pedagang dan pialang saham.

    Pertukaran ini menawarkan opsi derivatif pada sekitar 1500 sekuritas yang berbeda. Ini menghasilkan pesanan yang benar-benar dapat diperdagangkan dan juga menawarkan beberapa pembuat pasar yang bersaing. Ini juga menyediakan SOLA yang merupakan platform perdagangan populer yang mencocokkan atau meningkatkan harga kontrak opsi dan memberikan tanggapan atas pesanan dalam waktu kurang dari 20 milidetik.

    Pertukaran ini adalah yang pertama menawarkan pergerakan harga kepada pedagang melalui proses yang disebut PIP (Periode Peningkatan Harga). Investor diharuskan memiliki pialang yang bersedia dan mampu menawarkan perdagangan fasilitasi - perdagangan di mana pialang menjamin sen pertama dari pergerakan harga. Perlu dicatat bahwa hanya investor yang brokernya menawarkan layanan ini yang dapat mengakses PIP.

    Fitur utama dari pasar BOX adalah lelang PIP yang merupakan mekanisme perdagangan otomatis yang dipatenkan yang memungkinkan broker untuk mencari dan meningkatkan pesanan klien yang dapat dieksekusi. Agen pelaksana pesanan peserta sebagai Penyedia Aliran Pesanan (OFP) dan ingin meningkatkan harga klien dengan mengambil sisi berlawanan sebagai sinyal Prinsipal. Niat ke pasar ini ditempatkan dengan bantuan pesan pesanan khusus yang dikirimkan ke bursa perdagangan BOX, pembuat pasar di kelas serta peserta perdagangan lainnya kemudian dapat bersaing untuk pesanan mereka dengan menawarkan harga yang lebih baik. Pada akhir periode yang sangat singkat, sisi klien dari perdagangan dicocokkan dengan harga terbaik yang tersedia.

    # 3 - Bursa Efek Montreal

    sumber: mx.ca

    Ini adalah bursa derivatif yang berlokasi di Montreal (Kanada) yang memperdagangkan kontrak berjangka dan opsi pada ekuitas, indeks, mata uang, ETF, suku bunga, dan saham Energi. Ia juga dikenal sebagai MX (Bourse de Montréal, sebelumnya Bursa Efek Montreal (MSE)).

    Perdagangan opsi ekuitas di bursa ini mencakup sebagian besar perusahaan besar yang diperdagangkan di Kanada tetapi tidak seluas pasar opsi AS. Derivatif suku bunga mencakup akseptasi jangka pendek dari para bankir yang mencakup suku bunga semalam hingga tingkat suku bunga 3 bulan dan Obligasi Pemerintah Kanada 2 dan 10 tahun.

    3 produk individu yang paling menarik dari bursa adalah:

    • S&P Canada 60 Index Futures (SXF)
    • Masa Depan Penerimaan Bankir Kanada (BAX) 3 bulan
    • 10 tahun Government of Canada Bond futures (CGB)

    Pada tahun 2007, Montreal menambahkan obligasi Pemerintah selama 30 tahun. Itu juga memperkenalkan produk berjangka baru berdasarkan kinerja pasar Berkembang FTSE pada tahun 2014. Pertukaran juga memperkenalkan perjanjian lisensi untuk bursa dan juga Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC) untuk menawarkan perdagangan dan kliring berjangka pertukaran Dolar Kanada dan pilihan.

    MX Clearing House dan CDCC menyediakan layanan kliring rekanan pusat kepada pesertanya. Ini memegang peringkat investasi teratas dan reputasi yang sangat mapan. CDCC juga telah menyelesaikan perubahan aturan regulasi yang memungkinkan lembaga kliring menawarkan layanan manajemen risiko dalam kemitraan dengan pasar OTC.

    Layanan Data Pasar dari MX mengelola penjualan dan distribusi data pasar. Ini juga mengesahkan vendor di papan dan menetapkan distribusi internal dan eksternal dan kebijakan biaya berlangganan untuk informasi pasar waktu nyata dan tertunda. Data pasar tersedia dalam bentuk berikut:

    • Real Time / Basis langsung
    • Dasar terlambat minimal 15 menit
    • Dasar Ringkasan Akhir Hari

    # 4 - Pertukaran Eurex

    sumber: eurexchange.com

    Ini adalah pertukaran internasional yang menonjol dalam perdagangan derivatif berbasis Eropa dan Pasar Opsi dan Futures Eropa terbesarnya. Terletak di Eschborn yang terletak di dekat Frankfurt (Jerman). Pertukaran ini berurusan dengan berbagai macam produk mulai dari instrumen hutang Swiss dan Jerman, saham Eropa dan berbagai indeks saham lainnya. Semua transaksi yang dieksekusi di bursa ini akan dikliring melalui Kliring Eurex yang beroperasi sebagai Central Counterparty (CCP) untuk kliring kelas aset berganda dari produk yang disebutkan di atas serta produk OTC.

    Pertukaran ini diperingkat sebagai bursa derivatif terbesar ketiga di dunia berdasarkan volume kontrak dan memiliki 9 kantor cabang di seluruh dunia.

    Gaya perdagangan protes terbuka adalah metode yang disukai selama tahun 1990-an dan pertukaran ini adalah salah satu yang pertama menawarkan platform perdagangan elektronik sepenuhnya dibandingkan dengan platform tradisional lainnya. Itu telah memperkenalkan arsitektur perdagangan T7 yang merupakan sistem perdagangan yang andal dan kuat yang membangun hubungan antara pembeli dan penjual di 35 negara. Hal ini juga menyebabkan eksekusi perdagangan lebih cepat tanpa interaksi pribadi para pihak dengan kapasitas untuk memperdagangkan lebih dari 7 juta kontrak per hari.

    Eurex memiliki biaya rendah dan sistem akses elektronik terbuka yang menyediakan Lembaga Kliring bersama yang terintegrasi dan otomatis. Kontrak berjangka mereka mencakup sejumlah besar produk patokan internasional seperti pasar pendapatan tetap paling likuid di seluruh dunia. Beberapa produk yang ditawarkan oleh bursa ini adalah:

    • Derivatif Suku Bunga (Euro Bond Futures)
    • Equity Derivatives (Equity Options dan Single Stock Futures berdasarkan kepemilikan Eropa, AS atau Brasil)
    • Derivatif Indeks Ekuitas
    • Indeks Ekuitas Derivatif dividen
    • Derivatif Indeks Volatilitas
    • Derivatif ETF
    • Derivatif Kredit
    • Turunan Komoditas
    • Inflasi & Derivatif Properti
    • Derivatif Cuaca

    Eurex Bonds adalah ECN (Electronic Communications Network) untuk tujuan perdagangan grosir terutama dalam sekuritas pendapatan tetap dan kertas diskon Treasury. Perdagangan obligasi Eurex ini menyediakan hubungan langsung antara pasar berjangka dan pasar tunai yang memungkinkan perdagangan berbasis elektronik dengan bantuan buku pesanan pusat.

    Eurex Repo adalah segmen terpisah dalam solusi perdagangan elektronik untuk Repos. Segmen ini adalah salah satu penyedia pasar repo elektronik terkemuka dan mengoperasikan Swiss Franc dan Euro Repo Markets. Ini menawarkan seluruh rantai nilai dari Perdagangan hingga Kliring & Penyelesaian.

    Partisipasi dalam Pasar Repo Eurex dan Obligasi Eurex umumnya terbuka untuk semua bank dan penyedia layanan keuangan. Peserta ini tunduk pada negara domisili mereka dan otoritas pengawas pasar keuangan untuk tujuan perdagangan. Untuk investor swasta, repo Eurex adalah pasar antar bank dan karenanya fasilitas perdagangan tidak tersedia.

    # 5 - NYSE Arca

    sumber: NYSE.com

    Ini adalah bursa saham internasional yang populer untuk perdagangan saham dan opsi yang dimiliki oleh Bursa Internasional dengan kantor pusatnya di Chicago. Awalnya dikenal sebagai Archipelago Exchange. Penggabungan Archipelago Holdings tahun 2006 dan NYSE membentuk Induk Perusahaan atau perusahaan induk baru yang dikenal dengan NYSE Group. Ini adalah organisasi yang diperdagangkan secara publik, berorientasi keuntungan yang menggabungkan metode protes terbuka tradisional dengan perdagangan elektronik untuk membentuk sistem hibrida. Dengan demikian, NYSE Arca terdiri dari Ekuitas Arca NYSE untuk perdagangan sekuritas ekuitas yang terdaftar di bursa dan opsi Arca NYSE untuk perdagangan opsi ekuitas.

    Opsi NYSA Arca menawarkan platform perdagangan yang memadukan lantai perdagangan protes terbuka tradisional dengan teknologi perdagangan elektronik, menawarkan untuk memperdagangkan kontrak opsi pada saham Domestik, American Depository Receipts (ADR), industri berbasis luas dan indeks sektor dan juga diperdagangkan di bursa produk (ETP).

    NYSE Arca Options menawarkan model perdagangan prioritas harga waktu dan struktur pasar anonim, datar, dan terbuka. Pertukaran ini mengoperasikan model penetapan harga pembuat / pengambil, mengenakan biaya untuk perdagangan penghilangan likuiditas dan memberikan potongan harga untuk transaksi penambahan likuiditas. Perdagangan dijamin, dibersihkan secara terpusat dan dibatasi oleh Options Clearing Corporation (OCC). Struktur biaya likuiditas / rabat mereka mirip dengan jaringan komunikasi elektronik lainnya di mana biaya untuk menghapus likuiditas dari pembukuan mereka adalah $ 3 per 1000 saham dan penambahan likuiditas adalah $ 2 untuk setiap 1000 saham.

    # 6 - Bursa Efek Internasional (ISE)

    sumber: ise.com

    Ini adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh perusahaan jasa keuangan multinasional Amerika NASDAQ, Inc. Diakuisisi pada tahun 2016 seharga $ 1,1 miliar menjadi perusahaan publik. Itu juga merupakan anggota dari Options Clearing Corporation (OCC) dan Options Industry Council (OIC). Ini diluncurkan sebagai pertukaran opsi elektronik penuh awal di AS. Ini mengembangkan struktur pasar yang unik untuk perdagangan berbasis layar tingkat lanjut. Ia juga menawarkan opsi ekuitas dan indeks termasuk produk indeks kepemilikan serta opsi FX berdasarkan pasangan mata uang asing. ISE juga menawarkan alat data pasar yang dirancang untuk investor canggih yang mencari informasi tentang sentimen investor, volatilitas, dan data lain untuk opsi. ISE mengoperasikan 3 bursa opsi AS yaitu:

    • ISE
    • ISE Gemini
    • ISE Mercury