Risiko Likuiditas

Apa itu Risiko Likuiditas?

'Risiko Likuiditas' berarti 'Cash Crunch' untuk periode sementara atau jangka pendek, dan situasi seperti itu umumnya berdampak buruk pada Bisnis dan Organisasi pembuat Laba. Tidak dapat memenuhi Hutang jangka pendek atau kewajiban jangka pendek, rumah bisnis berakhir dengan modal kerja negatif dalam banyak kasus. Ini adalah situasi yang akrab yang bersifat siklis dan terjadi selama resesi atau ketika ekonomi tertentu tidak berjalan dengan baik. Di sisi lain, perusahaan memiliki kewajiban untuk membayar pengeluaran jangka pendek, pembayaran kepada kreditor, pinjaman jangka pendek, dll setiap bulan.

Contoh Risiko Likuiditas

1. Ketidakmampuan untuk memenuhi hutang jangka pendek karena kerugian atau kerusakan luar biasa selama Operasi.
2. Tidak dapat memenuhi pendanaan yang tepat dalam jangka waktu tertentu. Di sebagian besar Perusahaan berbasis pendanaan Startup, ada risiko impas. Jadi, jika Bisnis tidak mendapatkan pendanaan berikutnya, maka ada kemungkinan risiko Likuiditas.
3. Maraknya material menyebabkan kenaikan biaya produksi yang menjadi perhatian. Misalnya, risiko likuiditas bisa naik harga komoditas tidak diterima untuk bisnis, yaitu manufaktur Auto Ancillaries.

Misalnya, jika kami menganalisis rasio keuangan Suprajit Engineering Ltd., kami akan menemukan yang berikut:

• Pendapatan tumbuh sebesar 12,17% di FY18 v / s FY17
• Biaya material naik 16,06%
• Laba Kotor sebesar 45,74% v / s 47,56% tahun lalu.

Karena kenaikan harga Besi & Baja, Aluminium, Seng akan menurunkan margin awal usaha karena biaya bahan baku yang lebih tinggi.

Pengukuran Risiko Likuiditas

Salah satu ukuran utama dari risiko likuiditas adalah penerapan Current Ratio. Rasio lancar adalah nilai kewajiban lancar atau jangka pendek sesuai dengan kewajiban lancar. Rasio Ideal diyakini lebih dari 1, yang menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kapasitas untuk membayar kewajiban lancarnya dari aset jangka pendeknya.

Saham Sears Holding turun 9,8% didukung kerugian berkelanjutan dan hasil kuartalan yang buruk. Keseimbangan Sears juga tidak terlihat bagus. Moneymorning menyebut Sears Holding sebagai salah satu dari lima perusahaan yang mungkin akan segera bangkrut.

Mari kita ambil contoh lain dari risiko likuiditas dari Ruchira Papers Ltd (Perusahaan India.

Berikut adalah klasemen aset lancar dan kewajiban lancar dari Ruchira Papers Ltd untuk tahun yang berakhir FY17 dan FY18. Jadi kita dapat memperoleh yang berikut dari data yang diberikan.

• Pendapatan tumbuh 6,14% berdasarkan Yoy, Laba Sebelum Pajak meningkat 25,39% dengan margin PBT 12,83% di FY18 vs 10,84% di FY17.
• Margin laba bersih mencapai 8,36% di FY18 vs. 7,6% di FY17, dan laba bersih tumbuh sebesar 17%.
• Rasio saat ini selama FY 18 berada pada 1,31 v / s 1,4 pada FY 17, yang dapat disebut sebagai slippage ringan dalam efisiensi Operasional dan penurunan Modal Kerja. Tapi tetap saja, rasio lancar 1,31 sangat sehat dibandingkan dengan rasio ideal 1.
• Persediaan meningkat 23%, yang kurang dari pertumbuhan penjualan 6%, Piutang Usaha meningkat 8,67%, yang juga lebih dari pertumbuhan Pendapatan. Lebih banyak Persediaan didanai oleh pinjaman jangka pendek dan Kas, yang mengakibatkan penurunan kas sebesar 23% dan peningkatan pinjaman Jangka pendek sebesar 30,13%.

Gangguan

Ini adalah beberapa contoh risiko Likuiditas klasik. Terlepas dari pendapatan yang lebih tinggi dan profitabilitas yang lebih tinggi, rasio lancar perusahaan telah tergelincir secara marjinal, sedangkan kelebihan persediaan dan meningkatnya Piutang Usaha memberikan tekanan pada modal kerja, yang mengakibatkan penurunan Kas dan ekuivalennya serta peningkatan pinjaman Jangka pendek. Operasi masa depan harus dilakukan dengan hati-hati sehingga AR terhadap Penjualan harus lebih kecil dari rasio AR terhadap Penjualan tahun sebelumnya, dan kemudian harus ada peningkatan Kas dan penurunan pinjaman Jangka Pendek.

Beberapa krisis likuiditas jangka pendek dapat menyebabkan dampak negatif jangka panjang pada Bisnis.

Menurut salah satu Investor Ace, Tuan Warren Buffet, 'Saya telah melihat lebih banyak orang gagal karena minuman keras dan pengaruh.' Jadi, Tuan Buffet menekankan istilah 'leverage' atau 'Pinjaman' atau; 'Hutang.'

Sebagai contoh risiko likuiditas, pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dari Bhushan Steel Ltd. adalah sebagai berikut:

Karena efisiensi operasional yang buruk, bisnis ini didanai oleh pinjaman Jangka Pendek, yang meningkat sebesar 20%, dan pinjaman Jangka Panjang masing-masing meningkat sebesar 18%. Karena lonjakan pinjaman jangka pendek dan pengembalian yang lebih rendah dari bisnis, pinjaman mendapat pileup, dan total pinjaman telah meningkat sebesar 18%, sedangkan kekayaan Pemegang Saham berkurang 1%. Rasio D / E, yang idealnya kurang dari 1, telah meningkat menjadi 3,45 pada FY14 v / s 2,91 pada FY13.

Bagaimana Risiko Likuiditas Dikendalikan?

Ada beberapa contoh ketika kerugian yang tidak terduga atau krisis likuiditas dapat diatasi dengan keterlibatan manajemen risiko likuiditas yang cerdas, yang tercantum sebagai berikut:

1. Pinjaman jangka pendek atau cerukan bank dapat diambil; jumlah tersebut harus dibatasi pada kemungkinan pendapatan di masa depan yang akan diterima perusahaan dalam beberapa hari mendatang. Untuk manajemen risiko likuiditas, Debitur Serba-serbi akan membayar tagihan dalam 15 hari mendatang, dan karenanya krisis kas jangka pendek dapat dipenuhi dengan mengambil rekening koran rekening koran.
2. Dalam hal buku pesanan besar telah dibatalkan, dan tidak ada jumlah yang diterima dari tagihan, dan proses pembuatan telah dimulai (dari pembelian bahan baku hingga perekrutan tenaga kerja), maka manajemen risiko likuiditas tidak boleh menghalangi proses kerja. Sebaliknya, manajemen risiko likuiditas harus dikomunikasikan kepada tim pemasaran untuk menjual kelebihan produksi dengan harga nominal, sehingga menimbulkan biaya produksi.
3. Mulai dari Ekonomi Berkembang hingga Ekonomi Berkembang, semua negara menghadapi ekses likuiditas dalam sistem karena kenaikan suku bunga obligasi, kenaikan biaya tenaga kerja, biaya produksi, dan biaya bahan baku. Negara pengimpor minyak merasakan panasnya inflasi ketika harga minyak mentah internasional naik. Kenaikan biaya beringsut di setiap aspek manufaktur .