Pengembalian Investasi (ROI)

Pengembalian Investasi (ROI) - Definisi

Pengembalian Investasi mengacu pada pengembalian yang dihasilkan perusahaan dari investasi selama periode yang dipertimbangkan sehubungan dengan jumlah investasi yang dilakukan oleh perusahaan sampai titik waktu yaitu, mengukur efisiensi investasi perusahaan.

Dengan kata sederhana, ini menghitung profitabilitas perusahaan dengan mengukur pendapatan yang terkait dengan jumlah modal yang diinvestasikan. Modal adalah sumber daya yang mahal, jadi bisnis harus berinvestasi dalam proyek yang dapat memberikan pengembalian yang memadai yang dapat mengakomodasi biaya modal. Rasio Return On Investment (ROI) dinyatakan sebagai persentase modal yang digunakan dalam bisnis. Di bawah ini diberikan rumus untuk menghitung ROI dengan contoh.

Bagaimana Menafsirkan ROI?

ROI direpresentasikan sebagai:

Return On Investment = Pendapatan sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) / Modal yang Digunakan

  • Semakin tinggi ROI bisnis, semakin baik performa bisnis. EBIT mewakili laba yang diperoleh bisnis sebelum membayar bunga surat utang dan pajak, dengan demikian hanya jumlah pengurangan, yang mengharuskan menjalankan bisnis dan biaya bahan yang dijual.
  • Capital Employed mencakup semua kewajiban dan modal saham, tidak termasuk kewajiban lancar seperti Modal saham, Premi modal, Cadangan gratis, Laba ditahan, Debentures, hutang jangka panjang dari bank, atau pinjaman jangka panjang tanpa jaminan.
  • EBIT perusahaan tidak dipengaruhi oleh struktur modal yang berbeda dari perusahaan yang berbeda karena kami mempertimbangkan keuntungan sebelum membayar sejumlah kepada pemegang surat hutang atau penerima suku bunga tetap jangka panjang.

Jenis ROI

  • Sebelum ROI Pajak
  • ROI Setelah Pajak (Lebih populer)

Jika kita mempertimbangkan komponen pajak, maka akan menjadi EBIT (1-Tax) / Capital Employed.

EBIT x (1-tax) juga dikenal sebagai laba operasi bersih setelah pajak (NOPAT). Orang menggunakan untuk menghitung pengembalian mereka dalam bentuk setelah pajak sehingga laba bersih yang dapat direalisasikan dapat dihitung.

Contoh Pengembalian Investasi

Contoh 1

Berikut ini adalah rincian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 18 Brian Inc.

Rumus ROI = 280000/2000000

ROI = 14℅

Contoh # 2

Anda dapat mendownload Template Excel Return On Investment (ROI) di sini - Template Excel Return On Investment (ROI)

Squash Inc. adalah konglomerat dan memiliki 4 divisi. Total modal yang diinvestasikan dalam bisnis pada awal tahun ini - $ 60 juta.

Demikian pula, kita dapat melakukan perhitungan rasio laba atas investasi untuk divisi yang tersisa.

Anda dapat merujuk ke templat excel yang diberikan di atas untuk perhitungan rinci rasio pengembalian investasi.

Dengan melihat pengembalian, menarik bahwa departemen pendidikan perusahaan menghasilkan lebih banyak pendapatan, tetapi jika kita menggali lebih dalam dan memeriksa ROI dan rasio lainnya, maka akan seperti divisi pendidikan menikmati biaya divisi telekomunikasi dan farmasi dengan mengencerkan keuntungan mereka dan secara keseluruhan mengurangi keuntungan bagi perusahaan, sehingga tidak menggunakan modal dengan cara yang terbaik.

Manfaat Return On Investment (ROI)

Bisnis berinvestasi dalam sebuah proyek dengan mendanai dari berbagai sumber hutang, saham ekuitas, jadi dalam hal mendapatkan modal, bisnis perlu mengembalikan bunga atas hutang dan dividen terhadap modal. Jadi bisnis harus menghasilkan setidaknya untuk membayar kepada pemangku kepentingan modal pada waktu yang tepat.

ROI adalah:

  • Mudah dihitung dan lebih baik untuk berkomunikasi.
  • Dapat diterapkan untuk pengembalian investasi apa pun.
  • Bermanfaat dalam tujuan pembandingan dan perbandingan.
  • Formula yang diterima secara global.

Terkadang sebagai pengganti Modal yang digunakan, Modal yang diinvestasikan juga digunakan.

Modal yang Diinvestasikan = Modal yang Digunakan - Komponen Kas yang Dimiliki oleh Bisnis

Batasan Return On Investment (ROI)

ROI sendiri tidak dapat membantu untuk memutuskan bisnis mana yang berkinerja lebih baik karena setiap bisnis memiliki aspek dan leverage keuangan yang berbeda, jadi saat membandingkan dua laporan keuangan, harus diingat bahwa kedua perusahaan, sampai batas tertentu, memiliki beberapa risiko bisnis. Beberapa batasan utama ROI:

  • Penghasilan mudah dimanipulasi oleh manajemen sehingga menghasilkan margin operasi yang lebih tinggi dan NOI yang lebih tinggi.
  • Struktur modal perusahaan terlalu fleksibel, jadi sulit untuk mengambil modal sebenarnya yang digunakan.
  • ROI tidak mempertimbangkan nilai waktu dari uang. Kadang-kadang investasi kecil menghasilkan nilai tinggi, tetapi menghabiskan terlalu banyak waktu, maka nilainya yang tinggi tidak ada relevansinya jika kita menghitung nilai saat ini dengan jumlah yang dihasilkan di masa mendatang.

Ringkasan

ROI yang tinggi tidak membuat bisnis menguntungkan, tetapi kita harus membandingkan ROI dengan biaya modal untuk mendapatkan gambaran lengkapnya. Rasio Pengembalian Investasi harus digunakan bersama dengan rasio lain juga, seperti tingkat pengembalian internal (IRR), Nilai sekarang bersih (NPV), nilai arus kas yang didiskontokan (DFC), Pengembalian Ekuitas (ROE), Pengembalian aset ( ROA).

Itu tergantung pada pandangan investor seperti jika investor berinvestasi untuk jangka waktu yang lebih kecil, maka nilai waktu memiliki sedikit faktor untuk berkontribusi pada ROI dapat memberikan pandangan yang lebih baik, tetapi dalam jangka panjang, memilih proyek pada dasar ROI bahkan dapat memperburuk situasi bagi investor dan pemangku kepentingan.