Batasan Analisis Laporan Keuangan

Analisis laporan keuangan memberikan informasi yang diperlukan oleh para pengguna laporan keuangan, tetapi memiliki beberapa keterbatasan yang meliputi non-komparabilitas laporan keuangan di perusahaan yang berbeda karena penerapan kebijakan dan prosedur akuntansi yang berbeda, tidak adanya penyesuaian efek inflasi, ketergantungan pada data historis, dll.

Di sini kami telah membuat daftar 5 batasan teratas yang mengurangi ketergantungan hasil dari analisis laporan keuangan -

Kualitas Data yang Mendasari (tidak sangat mudah)
Analisis Mandiri (tidak ada gambaran lengkap)
Gambar Sejarah + Asumsi = Proyeksi
Ketepatan Waktu / Relevansi untuk Jangka Waktu Terbatas
Tidak mempertimbangkan Faktor Kualitatif

5 Batasan Utama Analisis Laporan Keuangan

# 1 - Kualitas Data yang Mendasari

Analisis Laporan Keuangan, seperti namanya, sangat bergantung pada data yang diberikan oleh perusahaan dalam laporan keuangannya. Oleh karena itu, keakuratan analisis bergantung pada keakuratan dan keaslian laporan keuangan.

Meskipun laporan keuangan diaudit, tidak selalu mudah. Terkadang, mereka tidak menampilkan gambaran nyata tentang kondisi keuangan perusahaan. Ini bisa terjadi karena beberapa alasan - untuk mempertahankan posisi / citra tertentu di pasar, untuk mengesankan bankir / calon investor. Jika ini masalahnya, tidak peduli seberapa bagus metode dan rasio yang diterapkan, analisis ini tidak akan akurat.

Salah satu penipuan akuntansi terbesar yang mencuri perhatian di seluruh dunia adalah skandal Enron, yang terungkap pada bulan Oktober 2001. CEO Jeffrey Skilling telah memanipulasi keuangan untuk menyembunyikan hutang dalam jumlah besar yang menumpuk karena kesepakatan dan proyek yang tidak berhasil. Harga saham Perusahaan ini berada pada titik tertinggi USD 90,75 pada pertengahan tahun 2000, yang turun menjadi kurang dari USD 1 setelah berita penipuan tersebut merebak. Demikianlah dampak misrepresentasi dalam laporan keuangan.

Penipuan semacam itu terus terungkap meskipun ada otoritas di seluruh dunia, mengambil beberapa langkah untuk menangkalnya. Hal ini terbukti menjadi hambatan yang signifikan untuk mengandalkan analisis laporan keuangan untuk keputusan investasi.

# 2 - Analisis Mandiri

Hasil perusahaan yang dilihat secara individual tidak memberikan gambaran holistik tentang posisi perusahaan di pasar - dibandingkan dengan pesaing mereka dan rata-rata pasar.

Bayangkan ini - Sebuah perusahaan yang beroperasi di sektor "X" menunjukkan pertumbuhan 5% dibandingkan tahun sebelumnya ketika mengalami peningkatan, katakanlah 6%. Pada awalnya, perusahaan mungkin tampak seperti sedang mengalami penurunan. Namun demikian, jika pertumbuhan sektor “X '' lebih rendah dari 5%, hal tersebut menunjukkan Perseroan telah melampaui rata-rata industri. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun rata-rata industri rendah, Perseroan telah mengatasi beberapa kendala yang dihadapi industri selama periode tersebut, untuk muncul di sisi rata-rata yang “kanan”. Oleh karena itu, tidaklah bijaksana untuk menghapus Perusahaan dengan hasil yang berdiri sendiri.

Selain itu, penting juga untuk mempertimbangkan faktor-faktor lain seperti perubahan kebijakan pemerintah yang dapat mempengaruhi industri - baik secara positif maupun negatif, situasi sosial-politik di wilayah di mana Perusahaan beroperasi secara substansial. Ini tidak diperhitungkan dalam analisis laporan keuangan, tetapi memiliki konsekuensi keuangan yang nyata pada perusahaan.

# 3 - Gambar Sejarah + Asumsi = Proyeksi

Laporan keuangan adalah dokumentasi kinerja masa lalu perusahaan (laporan Laba Rugi) dan jumlah di mana aset dan kewajibannya berdiri pada tanggal penyusunannya (Neraca). Berikut adalah beberapa langkah yang diambil analis keuangan untuk sampai pada hasil analisis laporan keuangan -

Ekstrak data dari laporan keuangan
Pelajari data pasar yang relevan
Ekstrapolasi keduanya
Identifikasi pola, jika ada
Bentuk asumsi tertentu berdasarkan pola ini dan data masa lalu
Tiba di proyeksi

Dari uraian di atas, jelas bahwa hasil analisis laporan keuangan juga bergantung pada asumsi yang dibuat. Asumsi bersifat pribadi dan bergantung pada orang yang membuatnya, dan karenanya mungkin berbeda dari orang ke orang. Dan hal ini menjadikan analisis laporan keuangan rentan terhadap hasil yang salah atau tidak wajar.

# 4 - Ketepatan Waktu / Relevansi

Seperti setiap data, laporan, atau analisis, analisis laporan keuangan memiliki umur simpan yang terbatas. Karena kita hidup di dunia yang dinamis, ditambah dengan keajaiban internet, banyak hal berubah begitu cepat hari ini. Dan agar analisis efektif, analisis juga harus dibuat dan dikonsumsi tepat waktu, setelah itu kehilangan nilainya.

Analisis dilakukan berdasarkan situasi tertentu yang ada pada saat pembuatan analisis. Dan jika situasi tersebut berubah, analisis akan kurang atau tidak relevan sama sekali. Jika seorang pembaca / calon investor mendapatkan analisis pada saat seperti itu, dia mungkin akan membuat keputusan yang salah.

# 5 - Faktor Kualitatif

Mengulangi kembali poin yang kami mulai dengan topik ini, beberapa faktor berkontribusi pada berhasil atau tidaknya perusahaan mana pun yang tidak tercakup dalam laporan keuangan. Ini adalah faktor kualitatif yang tidak dapat Anda berikan angka. Sebagai contoh -

Keahlian manajemen dalam industri,
standar etika manajemen serta karyawan,
kualitas pelatihan yang diberikan kepada karyawan untuk memastikan bahwa mereka selalu mengikuti perkembangan zaman,
vendor dan manajemen hubungan pelanggan,
moral karyawan, dengan kata lain, bagaimana perasaan karyawan terkait dengan misi dan visi Perusahaan - dan upaya apa yang dilakukan manajemen untuk meningkatkan semangat karyawan.

Aspek non-keuangan ini dan banyak lagi lainnya dapat mempengaruhi masa depan perusahaan seperti halnya faktor keuangan dan karenanya tidak boleh diabaikan. Namun, dalam analisis laporan keuangan yang khas, metode yang digunakan (seperti analisis rasio, analisis horizontal, dan analisis vertikal, dll.) Umumnya didasarkan pada angka, dan faktor kualitatif ini tidak dipertimbangkan.

Ringkasan

Dengan artikel ini, apakah kita mencoba untuk sepenuhnya menghapus keuntungan dari analisis laporan keuangan dan berbagai metodenya? Tentu saja tidak! Sebaliknya, ini diyakini sebagai alat yang berguna yang membantu dalam keputusan terkait investasi.

Namun, ketika investor / pemangku kepentingan mengacu pada analisis laporan keuangan perusahaan, dia harus waspada terhadap faktor-faktor ini dalam poin-poin yang disebutkan dan kemudian membuat keputusan yang tepat. Seperti yang dikatakan Warren Buffet, " Risiko datang dari tidak mengetahui apa yang Anda lakukan."