Keterampilan Riset Ekuitas

Keterampilan yang dibutuhkan untuk Riset Ekuitas

Sudah tujuh tahun sejak saya meninggalkan pekerjaan analis riset saya di CLSA India. Saya ikut mendirikan eduCBA untuk melatih siswa tentang Perbankan Investasi & Penelitian Ekuitas. Sejak itu kami telah melatih lebih dari 10.000 siswa tentang topik penelitian yang berbeda. Namun, setiap kali kami melihat kumpulan pertanyaan yang sama dan satu pertanyaan umum adalah " Apa keahlian Riset Ekuitas Terbaik yang harus diperoleh seseorang agar berhasil dalam Riset"

Berikut adalah 5 Keterampilan Riset Ekuitas teratas -

  1. Keterampilan Excel
  2. Pemodelan Keuangan
  3. Keterampilan Akuntansi
  4. Valuasi
  5. Kemampuan menulis

Mari kita bahas masing-masing secara rinci -

# 5 - Keterampilan Menulis

Keterampilan Menulis ada di nomor # 5. Laporan penelitian ekuitas adalah komunikasi terpenting dari perusahaan sekuritas kepada kliennya. Laporan ini memiliki tujuan yang sangat spesifik yaitu dimaksudkan untuk membantu investor mengambil keputusan tentang alokasi sumber daya.

  • Hal Pertama Pertama -  Satu aspek penting adalah bahwa laporan penelitian tidak mendekati novel dari Dan Brown dimana yang terbaik disimpan untuk yang terakhir !. Dalam sebuah laporan penelitian, target saham dan rekomendasi harga diutamakan.
  • Prinsip KISS - “Keep it Simple Silly” adalah aturan emas. Penting untuk jujur ​​dan tepat.
  • Less is More - Aspek penting lainnya yang perlu diperhatikan di sini adalah Anda tidak diharuskan untuk menulis gelar Ph.D. tesis di sini, catatan satu halaman atau beberapa halaman laporan akan sangat bagus. Pembaca hampir tidak punya 1-2 menit untuk membaca laporan lengkap Anda. Mereka bahkan mungkin tidak memindai bahkan sampai halaman ke-2.

# 4 - Keterampilan Akuntansi (Lebih dari Angka!)

Nomor # 4 adalah Akuntansi! Akuntansi di sini bukan tentang Debit dan Kredit. Faktanya, ini lebih dari itu.

  • Mahir dalam Analisis Laporan Keuangan - Kata kunci di sini adalah Analisis Laporan Keuangan. Ini berarti Anda diharapkan mahir dalam analisis vertikal, analisis horizontal, analisis rasio, siklus konversi tunai, ROE, ROCE, dll.
  • Sumber Data yang Benar - Aspek lain di mana saya melihat banyak tantangan adalah mencari data yang benar. Misalnya, jika Anda memerlukan Laporan Tahunan sebuah perusahaan, apakah Anda akan mengunjungi situs web perusahaan atau situs web SEC. Selain itu, dokumen lain mana yang akan Anda rujuk untuk menarik kesimpulan Anda. Sumber utama utama untuk mencari informasi adalah Siaran Pers, Panggilan Konferensi, Arsip SEC, dll. Analisis Laporan Keuangan yang dilakukan pada kumpulan angka yang salah akan menghasilkan hasil yang menyesatkan analisis. Oleh karena itu, sebagai seorang analis, tantangan utama adalah mengambil data yang benar.
  • "Identify the Shenanigans" - Fokus utama kami dalam Akuntansi khusus Analis adalah untuk mengidentifikasi dan memprediksi malpraktek akuntansi oleh perusahaan. Ini biasanya disembunyikan. Anda dapat melihat pengakuan di bawah dalam Kasus Penipuan Satyam

# 3 - Valuasi (Terletak di mata yang melihatnya!)

Keterampilan Penilaian ada di Nomor # 3. Penilaian Ekuitas adalah proses memperkirakan nilai pasar potensial dari aset atau liabilitas keuangan. Penilaian diperlukan dalam banyak konteks termasuk analisis investasi, penganggaran modal, transaksi merger dan akuisisi, pelaporan keuangan, peristiwa kena pajak untuk menentukan kewajiban pajak yang tepat, dan litigasi. Anda harus mengetahui hal-hal berikut -

  • Metode Penilaian Intrinsik -  Metode Penilaian Intrinsik (DCF) yang berarti terutama menentukan nilai dengan mengestimasi pendapatan masa depan yang diharapkan dari kepemilikan aset yang didiskontokan menjadi nilai sekarang
  • Metode Penilaian Ekstrinsik -  Model nilai relatif menentukan nilai berdasarkan harga pasar dari aset serupa. Ini termasuk rasio penilaian seperti Rasio PE, P / CF, P / BV, dan banyak lagi
  • Kuncinya adalah mengidentifikasi metodologi penilaian yang tepat - Ada lebih dari 15 pendekatan penilaian termasuk DCF, Metode Penilaian Perusahaan, dan Metode Penilaian Ekuitas. Hal penting yang perlu diketahui adalah mengapa Metodologi penilaian tertentu digunakan di sektor tertentu. Misalnya, Bank dinilai menggunakan Harga / Nilai Buku, namun sektor lain mungkin tidak menggunakan Harga / Nilai Buku sebagai metrik penilaian utama.

# 2 - Pemodelan Keuangan (Cliffhanger!)

Di nomor # 2 adalah Pemodelan Keuangan. Pemodelan keuangan berarti meramalkan masa depan perusahaan atau aset dengan menggunakan Model Excel yang mudah dipahami dan melakukan analisis skenario. Dalam konteks diskusi kita di sini, Pemodelan Keuangan berbasis Excel mencakup peramalan profesional laporan keuangan masa depan seperti Laporan Pendapatan, Neraca & Arus Kas. Sayangnya, dalam kelulusan dan pasca kelulusan, setiap mata pelajaran lain diajarkan kecuali Pemodelan Keuangan dan Excel.

  • Pemodelan Keuangan mengikuti Pendekatan Modular - Pendekatan utama yang diambil adalah Modular. Pendekatan modular pada dasarnya berarti bahwa kita membuat laporan inti seperti Laporan Pendapatan, Neraca, dan Arus Kas menggunakan modul / jadwal yang berbeda.
  • Berikan Jadwal Tambahan untuk kejelasan - Jadwal tambahan adalah jadwal depresiasi, jadwal modal kerja, jadwal tidak berwujud, jadwal ekuitas pemegang saham, jadwal item jangka panjang lainnya, jadwal hutang, dll. Jadwal tambahan terkait dengan laporan inti setelah selesai.
  • Pelatihan Pemodelan Keuangan Gratis - Jika Anda ingin mempelajari Pemodelan Keuangan dari awal, Anda dapat merujuk ke Kursus Pemodelan Keuangan Gratis. Harap dicatat bahwa keterampilan Pemodelan Keuangan mungkin tidak mudah didapat. Diperlukan waktu dan kesabaran untuk menguasai keahlian ini.

# 1 - Keterampilan Excel (Paling Jelas adalah Paling Berbahaya!)

Di nomor # 1 adalah Keterampilan Microsoft Excel! Baik saya bercanda, atau saya sedang mabuk. Analis Riset Ekuitas menghabiskan sekitar 10-12-14-16 jam setiap hari untuk mengerjakan excel melakukan pemodelan keuangan, penilaian, dan analisis laporan keuangan. Poin penting yang perlu diperhatikan di Excel adalah

  • Pemformatan  adalah yang paling penting - Penting bagi seorang analis untuk menghasilkan keluaran yang bebas kesalahan dan rapi. Ada banyak uang yang didapat dari laporan penelitian yang diterbitkan oleh analis dan hal terakhir yang dibutuhkan adalah kehilangan klien karena tabel yang diformat secara longgar dan model excel.
  • Kecepatan & Akurasi - Pengiriman laporan tepat waktu, model diperlukan dalam Industri Riset Ekuitas. MS Excel adalah satu-satunya tempat yang dapat saya katakan di mana ada "Jalan Pintas Menuju Sukses"! Saya jarang melihat penelitian menggunakan mouse dan mayoritas dari mereka adalah master di Excel.
  • Analisis - Seseorang harus dapat menggunakan alat Excel seperti Pivot, Filter, Sortir, VLOOKUP di Excel, Fungsi HLOOKUP, dll untuk menganalisis data kompleks dan permintaan klien.
  • Pembuatan Skenario - Penting untuk membuat skenario yang berbeda untuk Pemodelan seperti Optimis, Pesimis, dan Paling diharapkan. Selain itu, klien Anda mungkin ingin mengubah beberapa asumsi untuk melihat bagaimana pengaruhnya terhadap harga target, menemukan nilai terminal, capm beta, dll. Oleh karena itu, penting bagi Anda untuk mengetahui Tabel Data, Pencarian Tujuan di Excel, dll sehingga Anda dapat memberikan fitur ini kepada klien Anda.
  • Grafik & Bagan - Sebuah gambar berbicara lebih dari seribu kata! Anda akan menemukan sebagian besar laporan penelitian berisi grafik dan bagan perbankan investasi yang rapi dan informatif dan lebih sedikit materi tertulis. Anda harus mencoba dan menguasai teknik representasi data ini.

Artikel berguna lainnya -

Ini telah menjadi panduan untuk Keterampilan Riset Ekuitas. Jika Anda mempelajari sesuatu yang baru atau menikmati postingan tersebut, silakan tinggalkan komentar di bawah. Biarkan aku tahu apa yang kamu pikirkan. Banyak terima kasih dan hati-hati. Selamat Belajar!

Original text


  • Analis Riset Ekuitas
  • <