Apa Itu Perdagangan Kepemilikan?
Perdagangan Kepemilikan mengacu pada perdagangan bank dan perusahaan dalam instrumen keuangan yang ada di pasar menggunakan uang mereka sendiri dan di akun mereka sendiri dengan motif mendapatkan keuntungan untuk diri mereka sendiri daripada menginvestasikan uang klien untuk investasi dan mendapatkan komisi. bahwa.
- Ini juga disebut sebagai perdagangan Prop. Ketika bank memperdagangkan saham, derivatif, obligasi, komoditas, dan instrumen keuangan lainnya langsung dari rekeningnya sendiri, itu disebut perdagangan kepemilikan.
- Ketika bank menangani akun kliennya dan berdagang atas nama kliennya, maka bank hanya mendapatkan komisi dari klien. Komisi hanyalah biaya penanganan dan bukan jumlah yang cukup besar untuk entitas besar seperti bank.
- Aktivitas yang sama, jika bank melakukannya untuk kepentingannya sendiri dan menangani semua perdagangannya sendiri, maka bank tidak perlu puas hanya dengan komisi. Mereka dapat menyimpan seluruh keuntungan yang akan mereka hasilkan dari perdagangan secara langsung.
- Selain itu, bank tidak hanya memiliki semua keahlian untuk menangani aktivitas perdagangan (karena bank menangani semua aktivitas perdagangan kliennya), ia juga memiliki informasi yang tidak dapat diakses oleh investasi mana pun. Akibatnya, bank dapat berdagang jauh lebih efektif daripada yang dapat dilakukan investor.
- Dan itulah mengapa perdagangan prop adalah konsep yang populer di kalangan bank.
Pedagang kepemilikan menggunakan berbagai strategi perdagangan ekuitas untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Berikut ini beberapa yang biasa digunakan -
- Arbitrase Volatilitas
- Arbitrase Penggabungan
- Perdagangan Makro Global
- Arbitrase Indeks
Aturan Volcker
Aturan Volcker adalah aturan penting untuk perdagangan prop.
Pada tahun 2008, perekonomian global terpuruk. Ekonom Amerika dan mantan Ketua Federal Reserve Amerika Serikat Paul Volcker menilai, keterpurukan ekonomi global akibat investasi spekulatif yang dilakukan oleh bank investasi.
Dan akibatnya, dia membatasi bank-bank di AS untuk membuat jenis investasi spekulatif tertentu yang tidak dimaksudkan untuk keuntungan pelanggan mereka.
Aturan ini disebut Aturan Volcker, dan merupakan bagian dari Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Aturan tersebut mulai berlaku sejak 21 Juli 2015. Setelah setahun, bank-bank besar meminta mereka menawarkan kamar 5 tahun untuk mengurangi investasi yang tidak likuid.
Manfaat Perdagangan Kepemilikan
- Manfaat pertama dan terpenting dari semuanya adalah persentase keuntungan yang diperoleh bank dengan melibatkan diri dalam perdagangan berpemilik. Dengan melakukan perdagangan mereka sendiri, mereka dapat menyimpan semua uang mereka. Ini berarti bank menghasilkan dan menyimpan 100% keuntungan dari perdagangan berpemilik.
- Manfaat kedua dari perdagangan prop adalah bahwa perusahaan / bank dapat menyimpan sekuritas untuk digunakan di masa depan, dan di kemudian hari, bank dapat menjual sekuritas ini kepada klien yang ingin membelinya.
- Manfaat ketiga dari perdagangan prop adalah bank dapat dengan cepat menjadi pemain kunci di pasar. Karena bank memiliki akses ke informasi, tidak ada investor yang memiliki akses ke manfaat penuh yang hanya akan dieksploitasi oleh bank.
- Manfaat keempat dari perdagangan berpemilik adalah bahwa pedagang prop dapat menggunakan teknologi canggih dan canggih serta perangkat lunak otomatis, yang mungkin tidak dapat digunakan oleh investor.
Hedge fund vs. perdagangan eksklusif
Para analis keuangan mengklaim bahwa kehancuran ekonomi global terjadi karena dua jenis perdagangan - perdagangan hedge fund dan perdagangan prop.
Itulah mengapa selalu bijaksana untuk memahami perbedaan di antara mereka.
- Perbedaan mendasar antara hedge fund dan perdagangan kepemilikan adalah masalah kepemilikan. Dalam kasus hedge fund, fund manager dan rekan-rekannya mengelola dana tersebut atas nama investor. Dan dalam kasus perdagangan prop, seluruh dana dikelola oleh bank itu sendiri.
- Akibatnya, dalam kasus dana lindung nilai, manajer dana mengenakan komisi tinggi dari investor yang telah berinvestasi di dana lindung nilai. Di sisi lain, pedagang berpemilik menyimpan 100% keuntungan.
- Dalam kasus hedge fund, risiko di pihak pengelola dana terbatas. Karena dia perlu memikirkan tentang kesuksesan dan kegagalan kliennya, dia dapat mengambil risiko sampai batas tertentu. Tapi bagi trader prop, sukses atau gagal adalah tanggung jawab mereka semua. Akibatnya, para pedagang berpemilik dapat mengambil risiko sebanyak yang mereka mau. Dan tentu saja, lebih banyak risiko sering kali menghasilkan lebih banyak keuntungan daripada pengelola dana lindung nilai.
