4 Grafik Perbankan Investasi Yang Harus Diketahui Teratas (Termasuk Template Unduhan Gratis)

Diagram Perbankan Investasi mengacu pada berbagai grafik, bagan, model keuangan atau model penilaian yang membantu perusahaan perbankan Investasi dalam membuat analisis berbeda yang digunakan untuk fungsinya dan berbagai jenis bagan perbankan investasi termasuk bagan PE, bagan pita PE, Lapangan sepak bola grafik, dan grafik skenario, dll.

Grafik Perbankan Investasi - Grafik Lapangan Sepak Bola & PE Band

Menurut saya, hadiah terbesar Dan Bricklin ("bapak" dari spreadsheet elektronik) dan Bill Gates kepada Investment Banking Mankind adalah perangkat lunak spreadsheet Excel yang memungkinkan analis tidak hanya membuat model keuangan dan penilaian bintang rock tetapi juga membantu menyajikan analisis mereka dalam beberapa format gambar yang mengagumkan (grafik).

Dengan ini, saya berpikir, mengapa tidak ada tutorial tentang Perbankan Investasi, Grafik vs. grafik paling populer. Pada artikel ini, saya akan membahas kumpulan grafik berikut -

    Unduh template Spreadsheet untuk semua grafik di sini

    # 1 - Grafik PE

    Rasio PE ini pada dasarnya adalah kalkulasi pengembalian: menyatakan berapa tahun pendapatan yang dibutuhkan investor untuk memulihkan harga yang dibayarkan untuk saham tersebut. Grafik PE (harga untuk pendapatan) membantu kita memahami beberapa penilaian dari waktu ke waktu. Hal lain dianggap sama, jika membandingkan harga dua saham di sektor yang sama, sebaiknya investor memilih saham dengan PE terendah. Jika Anda baru mengenal rasio PE, Anda dapat merujuk ke artikel utama penilaian ini di Relative Valuations.

    Apa itu Grafik PE

    Grafik PE membantu investor memvisualisasikan beberapa penilaian perdagangan Saham atau Indeks selama periode waktu tertentu. Misalnya, grafik PE di bawah ini dari sebuah perusahaan bernama Foodland Farsi digambarkan selama periode Maret'02 hingga Maret'07.

    Interpretasi Grafik PE
    • Secara historis, Foodland Farsi telah memperdagangkan kelipatan PE rata-rata 8,6x
    • Deviasi standar dari kelipatan PE menandakan volatilitas kelipatan PE.
    • Kami mencatat bahwa Foodland Farsi telah diperdagangkan dalam kisaran yang dibentuk oleh Upper (didefinisikan sebagai Average PE + 1 Std Dev = 12.2x) dan Lower (Average PE - 1 Std Dev = 4.9x)
    • Kami mencatat bahwa kelipatan PE untuk periode setelah Juni '06 telah melewati garis deviasi standar atas yang menandakan kelipatan penilaian yang lebih tinggi.
    Mengapa ini berguna?
    • Bagan ini cukup berguna karena memberikan detail penilaian historis dalam format yang cepat dan mudah.
    • Anda mungkin membutuhkan waktu tidak lebih dari 30 detik untuk menafsirkan grafik seperti itu.
    Set data untuk Bagan PE

    Sekarang mari kita siapkan grafik PE seperti yang disediakan di atas. Silakan unduh kumpulan data Grafik PE di sini. Dataset tersebut meliputi:

    • Tanggal
    • Harga Saham Historis
    • Perkiraan EPS (maju) - Harap dicatat bahwa data ini mungkin tidak tersedia di forum publik. Anda dapat menggunakan Bloomberg, Factset, Factiva (semua versi berbayar) untuk mendapatkan akses ke data tersebut

    Membangun Bagan PE
    Langkah 1 - Hitung Rasio PE

    Karena kita sudah mengetahui Harga Saham dan EPS Teruskan, hitung rasio PE saham untuk setiap tanggal.

    Langkah 2 - Hitung Deviasi Standar PE

    Menghitung Deviasi Standar cukup mudah di Excel. Anda dapat menggunakan rumus STDDEV untuk menghitung deviasi standar saham. Jangan lupa untuk menggunakan referensi absolut untuk menampilkan deviasi standar yang sama di sepanjang tanggal.

    Langkah 3 - Hitung PE Rata-Rata

    Hitung PE Rata-rata saham menggunakan rumus AVERAGE dan juga gunakan referensi absolut karena rata-rata data harus tetap konstan di semua tanggal.

    Langkah 4 - Hitung kisaran UPPER dan LOWER.

    Hitung kisaran UPPER dan LOWER dengan menggunakan rumus berikut

    • UPPER = Rata-rata PE + Deviasi Standar
    • LOWER = Rata-rata PE - Standar Deviasi

    Langkah 5 - Plot Grafik menggunakan data berikut -
    1. Teruskan PE
    2. PE rata-rata
    3. ATAS
    4. MENURUNKAN

    Langkah 6 - Format Grafik

    Ini sangat penting karena pemformatan benar-benar bisa menang jika Anda dapat menyoroti area penting dan membuatnya lebih intuitif untuk dipahami.

    Seperti grafik PE, Anda juga dapat membuat Grafik Price to Book Value (P / BV), Grafik PEG, Price to Sales, atau Price to Cashflow Charts.

    # 2 - Bagan Band PE

    Apa itu PE Band Chart?

    Seperti Grafik Rasio PE, Pita PE juga dihitung dari rasio PE historis untuk setiap saham / Indeks. Garis yang diplot dari rata-rata PE tertinggi akan membentuk Pita PE atas, sedangkan PE terendah rata-rata akan membentuk Pita PE bawah. Pita PE tengah akan diturunkan dari rata-rata Pita Atas dan Bawah.

     
    Interpretasi Grafik PE Band

    Bagan di atas dapat diartikan sebagai berikut

      • Saat ini, Garis Harga (berwarna HIJAU) menyentuh Garis Maksimum Pita PE 20,2x. Ini menyiratkan bahwa saham diperdagangkan pada PE maksimum dan mungkin dinilai terlalu tinggi!
      • Pita atas mencerminkan Harga Maksimum Historis saham jika saham tersebut diperdagangkan pada PE Maksimumnya. Misalnya, Jika kita menelusuri kembali Garis Pita PE Maksimum hingga Maret 02, kita menemukan bahwa saham akan diperdagangkan pada Rs600 / - jika PE selama periode itu adalah 20,2x
      • Selain itu, kami mencatat bahwa saham telah menyentuh PE Band terendah 5,0x berkali-kali dalam periode 5 tahun terakhir. Ini menunjukkan peluang ideal untuk membeli saham.
    Mengapa Grafik PE Band Berguna?
      • Keuntungan dari PE Band adalah pertimbangannya untuk faktor fundamental (yaitu, profitabilitas) dan pola perdagangan historis suatu saham.
      • Penggunaan PE Band sangat berarti bagi perusahaan publik yang memiliki rekam jejak yang menguntungkan.
      • Untuk saham dengan pendapatan stabil, harganya cenderung bergerak dalam PE Band. Dengan kata lain, harga saham di satu ekstrem cenderung bergerak ke ekstrem lain di dalam Band.
      • Juga, perhatikan bahwa Grafik Pita PE berbeda dari grafik rasio PE karena kami mencatat bahwa sumbu Y mewakili harga saham dan bukan kelipatan PE.
      • Bagan Pita PE ini efektif karena grafik ini mampu menunjukkan Pita PE (penilaian) dan Harga yang sesuai. Seiring dengan grafik rasio PE, ini membuat kasus untuk mengambil panggilan penilaian pada saham.
    Kumpulan Data Bagan PE Band

    Kumpulan Data Bagan PE Band tidak berbeda dengan yang kami gunakan sebelumnya. Faktanya, itu sama! Kami membutuhkan yang berikut -

      • Harga Saham Historis
      • tanggal
      • Teruskan EPS
      Membangun Bagan PE Band
    Langkah 1 - Hitung PE Teruskan untuk Kumpulan Data Historis

    Langkah 2 - Hitung rata-rata, maksimum, dan minimum rasio PE

    Langkah 3 - Temukan Harga Tersirat menggunakan rumus berikut

    Hitung harga tersirat menggunakan rumus di bawah ini

      • Harga (sesuai dengan Rata-rata) = Rata-rata PE x (EPS Historis)
      • Harga (sesuai dengan Maksimum) = PE Maksimum x (EPS Historis)
      • Harga (sesuai dengan Minimum) = Minimum PE x (EPS Historis)

    Langkah 4 - Plot grafik menggunakan yang berikut ini
      • Harga saham
      • Harga Rata-Rata Tersirat
      • Harga Maksimum Tersirat
      • Harga Minimum Tersirat

    Langkah 5 - Format Grafik :-)

    Anda dapat membuat Grafik Pita untuk rangkaian kelipatan penilaian lainnya seperti EV / EBITDA (Nilai Perusahaan terhadap EBITDA), P / CF, dll.

    # 3 - Grafik Lapangan Sepak Bola

    Apa itu Football Field Chart?

    Kadang-kadang lebih mudah bagi kita untuk merepresentasikan data dalam kolom atau batang mengambang di mana kolom (atau batang) mengambang yang mencakup wilayah dari nilai minimum hingga maksimum. Di bawah ini adalah contoh bagan kolom Lapangan Sepakbola.

    Interpretasi dari Grafik Lapangan Sepakbola (di atas)
      • Data tersebut merupakan penilaian wajar (Harga / Saham) perusahaan dengan asumsi dan metode penilaian yang berbeda.
      • Menggunakan DCF, penilaian perusahaan menjadi $ 30 / saham (kasus pesimis) dan $ 45 di bawah (kasus paling optimis).
      • Penilaian wajar tertinggi perusahaan adalah $ 50 / saham bila menggunakan metode penilaian Biaya Penggantian.
      • Namun, penilaian wajar terendah menjadi $ 20 / saham saat menggunakan penilaian M&A Transaction Comp.
     
    Data untuk Grafik Lapangan Sepakbola

    Mari kita asumsikan bahwa Anda telah diberikan kumpulan data berikut. Anda ingin merepresentasikan data di bawah ini dalam format grafis terbaik.

    Ada berbagai cara membuat grafik pada data semacam itu; namun, mereka mungkin tidak memberikan wawasan yang bagus saat kami membuat grafik garis biasa atau grafik batang. Di bawah ini adalah representasi (buruk) dari grafik reguler ini -

    Grafik garis

    Masalah dengan representasi ini adalah sangat sulit untuk menafsirkan data ini.

    Grafik Kolom

    Sekali lagi masalah yang sama sangat sulit untuk menafsirkan data tersebut.

    Dengan ini, sekarang mudah untuk memahami bahwa solusinya terletak pada pembuatan kolom mengambang atau diagram batang di excel.

    Membangun Diagram Lapangan Sepakbola
    Langkah 1 - Buat Dua seri dengan Minimum dan Rentang.

    Seri pertama mewakili minimum, dan yang kedua mewakili kisaran (maksimum-minimum). Silakan lihat di bawah dua seri tempat kami membuat grafik.

    Langkah 2 - Pilih Bagan Kolom Bertumpuk

    Rahasia pembuatan floating chart adalah dengan menggunakan diagram kolom di excel secara efektif dengan memilih “stacked column chart in excel” menggunakan dua seri.

    Anda akan mendapatkan grafik di bawah ini.

    Langkah 3 - Buat kolom "minimum" tidak terlihat!

    Pilih bilah kolom minimum (warna biru) dan dari menu atas, ubah warna menjadi " Tanpa Isi".

    Dengan ini, Anda akan mendapatkan grafik di bawah ini.

    Langkah 4 - Format grafik dan buat menjadi keren!
      • Ubah sumbu x untuk mencerminkan metodologi penilaian.
      • Hapus Legenda di sisi kanan (Rentang dan Minimum)
      • Ubah warna batang agar sesuai dengan selera warna (tolong jangan jadikan kolom merah muda; ini Investment Banking lho!)

    # 4 - Grafik Skenario

    Apa itu Grafik Skenario?

    Terkadang penting bagi kami untuk menerima fakta bahwa memahami bahwa penilaian bukanlah pendekatan yang sangat ilmiah. Itu tergantung pada asumsi dan skenario. Meskipun kami menilai saham, Anda dapat membuat asumsi yang berbeda saat menyiapkan model keuangan - memproyeksikan laporan laba rugi, neraca, dan arus kas. Meskipun penting bagi kami untuk mengambil kasus yang paling diharapkan saat melakukan penilaian, namun juga penting untuk menunjukkan dampak dari berbagai kasus seperti bagaimana jika tarif pajak turun atau bagaimana jika produksi naik lebih dari yang diharapkan, dll. Skenario ini dapat dengan mudah dibangun menggunakan Model Keuangan.

    Anda dapat menggunakan model keuangan berikut untuk referensi Anda -

      • Model Keuangan Alibaba IPO 
      • Kotak Model Keuangan IPO

    Silakan lihat di bawah ini contoh Grafik Skenario -

    Interpretasi Grafik Skenario
    • Kami mencatat dari atas bahwa penilaian kasus dasar untuk saham XYZ adalah $ 300
    • Grafik skenario memberi kami masukan tambahan tentang kelemahan sehubungan dengan hal-hal berikut.
      • Jika harga produk turun, maka harga wajar saham akan turun $ 17.
      • Jika pajak perusahaan lebih tinggi, maka harga wajar saham akan turun lebih jauh lagi sebesar $ 28
      • Jika harga bahan mentah naik, maka harga wajar saham akan turun lebih banyak lagi $ 25.
      • Jika kita mempertimbangkan semua kasus pesimis (peristiwa ketika ketiga peristiwa negatif terjadi bersamaan), maka penilaian wajar saham akan turun menjadi $ 230 per saham.
    • Demikian juga, Anda dapat menemukan input tambahan pada sisi positifnya - Jika kita mempertimbangkan semua kasus optimis (harga yang lebih tinggi, pajak yang lebih tinggi, dan biaya bahan baku yang lebih rendah), harga wajar saham akan naik menjadi $ 410 per saham.
    Set data untuk Grafik Skenario

    Dataset yang diperlukan untuk grafik ini ditampilkan di bawah. Tabel di bawah ini didapatkan setelah memasukkan asumsi baru ke dalam Model Keuangan Anda dan menghitung ulang harga saham yang wajar.

    Membangun Grafik Skenario

    Kami asumsikan Anda sudah memiliki data seperti di atas. Dengan ini, mari kita lihat langkah-langkah yang terlibat untuk membangun Grafik Skenario -

    Langkah 1 - Tambahkan dua kolom X dan Y di kumpulan data (rumit dan paling penting)
    • Grafik ini dibangun di atas Grafik Lapangan Sepakbola (# 3) yang kita buat sebelumnya.
    • Dalam hal ini, kami kembali menggunakan Grafik Bertumpuk Kolom, di mana data Y ditumpuk di atas data X.
    • Selain itu, kami membuat kumpulan data X sebagai tidak terlihat sehingga kami mendapatkan kumpulan data Y mengambang.
    • Misalnya, jika Anda mengamati grafik skenario - skenario sisi bawah - Penurunan harga menunjukkan data terlihat mengambang sebesar $ 17 (data Y), dan tepat di bawah kumpulan data ini adalah $ 283 (Data X) yang tidak terlihat.
    Langkah 2 - Kumpulan data X dan Y yang telah selesai akan terlihat seperti di bawah ini.
    Langkah 3 - Siapkan Grafik Bertumpuk Kolom pada dua dataset X dan Y

    Harap dicatat bahwa kami tidak menyiapkan grafik pada kumpulan data asli. Kami sedang mempersiapkan grafik pada dataset yang dikonversi (X dan Y)

      Langkah 4 - Sembunyikan set data X.

    Sembunyikan X dataset dengan memilih kolom dan memilih "No Fill" dari opsi Formatting di menu

    Langkah 5 - Format Grafik, dan jadilah luar biasa!

    Kesimpulan

    Seperti yang kami catat di atas bahwa mungkin ada representasi grafis yang berbeda dari penilaian saham. Alasan utama kami menggunakan grafik tersebut adalah untuk memenuhi penghematan waktu bagi klien dan membuat laporan penelitian atau buku pitch menjadi dokumen yang hemat waktu dan efektif. Anda akan menemukan empat jenis grafik penilaian di sebagian besar laporan penelitian perusahaan pialang tingkat-1. Saya telah bekerja sebelumnya di JPMorgan sebagai analis riset ekuitas dan menemukan grafik lapangan sepak bola dan grafik skenario menjadi representasi yang paling berguna bagi klien. Anda juga dapat menggunakan ini dalam Grafik analisis rasio.

    Posting Berguna

    • Kursus Operasi Perbankan Investasi
    • Perbankan Investasi di Atlanta
    • Pertanyaan Wawancara Perbankan Investasi dengan Jawaban
    • Perbankan Investasi Terbaik di Malaysia

    Apa berikutnya?

    Jika Anda mempelajari sesuatu yang baru atau menikmati postingan tersebut, silakan tinggalkan komentar di bawah. Biarkan aku tahu apa yang kamu pikirkan. Banyak terima kasih, dan hati-hati.