Formula Nilai Perusahaan | Panduan Langkah demi Langkah untuk Perhitungan EV

Formula Nilai Perusahaan adalah ukuran ekonomi yang mencerminkan keseluruhan nilai Bisnis termasuk kreditur terjamin dan tidak terjamin dan pemegang saham ekuitas dan preferensi perusahaan dan lebih sering digunakan dalam mengakuisisi bisnis lain atau menggabungkan dua atau lebih perusahaan untuk menghasilkan sinergi.

Apa itu Formula Nilai Perusahaan?

Nilai perusahaan suatu perusahaan idealnya dapat didefinisikan sebagai jumlah yang mewakili seluruh biaya perusahaan jika beberapa investor berniat untuk memperolehnya 100%. Rumus nilai perusahaan dihitung dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar perusahaan, saham preferen, hutang yang belum dibayar, dan hak minoritas secara bersama-sama, kemudian dikurangi kas dan setara kas yang diperoleh dari neraca. Kas dan setara kas tersebut dikurangkan dari nilai perusahaan sejak kepemilikan lengkap perusahaan setelah akuisisi; saldo kas pada dasarnya adalah milik pemilik baru. Secara matematis, ini direpresentasikan sebagai,

Rumus Nilai Perusahaan = Kapitalisasi Pasar + Saham Preferen + Hutang Beredar + Bunga Minoritas - Kas & Setara Kas

Penerapan Langkah demi Langkah Formula Nilai Perusahaan

Persamaan Perhitungan Nilai Perusahaan dapat dilakukan dalam enam langkah sederhana berikut:

Langkah 1: Pertama, harga per saham perusahaan saat ini harus diketahui dari pasar saham, dan kemudian jumlah saham ekuitas yang disetor harus dikumpulkan dari neraca. Sekarang, kapitalisasi pasar saham saat ini dapat diturunkan dengan mengalikan harga per saham saat ini dengan jumlah saham ekuitas yang disetor.

Langkah 2: Sekarang, nilai saham preferen saat ini dihitung dengan mengalikan nilai nominal saham dengan jumlah saham preferen yang beredar, yang keduanya tersedia di neraca.

Langkah 3: Sekarang, saldo hutang saat ini dihitung dengan menambahkan kewajiban keuangan seperti pinjaman bank dan obligasi korporasi, yang lagi-lagi tersedia di neraca.

Langkah 4: Sekarang, hak minoritas ditangkap, seperti yang dilaporkan di neraca.

Langkah 5: Sekarang, kas dan setara kas dihitung dengan menambahkan saldo kas dan simpanan tetap dan simpanan giro pada bank, yang lagi-lagi disebutkan dalam neraca di bagian aset lancar.

Langkah 6: Akhirnya, nilai perusahaan diperoleh dengan menambahkan nilai yang diturunkan pada Langkah1-4 dan mengurangi nilai pada Langkah 5 seperti yang ditunjukkan di bawah ini,

Contoh Formula Nilai Perusahaan

Mari kita ambil beberapa contoh sederhana untuk memahami Nilai Perusahaan.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Nilai Perusahaan di sini - Template Excel Formula Nilai Perusahaan

Contoh 1

Mari kita asumsikan bahwa perusahaan ABC Limited memiliki informasi keuangan berikut:

Saham Beredar: 2.000.000
Harga Saham Saat Ini: $ 3
Total Hutang: $ 3,000,000
Total Uang Tunai: $ 1.000.000

Karena itu, diberikan

Kapitalisasi pasar = 2.000.000 * $ 3 = $ 6.000.000
Saham preferen = $ 0
Hutang yang belum dibayar = $ 3.000.000
Hak minoritas = $ 0
Kas dan setara kas = $ 1.000.000

Berdasarkan rumus di atas maka perhitungan nilai perusahaan ABC Limited dapat dilakukan sebagai berikut:

Rumus EV = Kapitalisasi pasar + Saham preferen + Hutang yang masih beredar + Bunga minoritas - Kas dan setara kas
Nilai perusahaan = $ 6.000.000 + $ 0 + $ 3.000.000 + $ 0 - $ 1.000.000
Nilai perusahaan = $ 8.000.000 atau $ 8 juta

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh kehidupan nyata dari laporan tahunan Apple Inc. pada tanggal 29 September 2018. Informasi berikut tersedia:

Karena itu, diberikan

Kapitalisasi pasar (jutaan) = 4.754,99 * $ 225,74 = $ 1,073,391
Saham preferen = $ 0
Hutang yang belum dibayar (jutaan) = $ 11.964 + $ 102.519 = $ 114.483
Hak minoritas = $ 0
Kas dan setara kas (jutaan) = $ 25.913

Berdasarkan rumus di atas, maka perhitungan nilai perusahaan Apple Inc. dapat dilakukan sebagai berikut:

Rumus EV = Kapitalisasi pasar + Saham preferen + Hutang yang masih beredar + Bunga minoritas - Kas dan setara kas
Nilai perusahaan _{Apple Inc.} (jutaan) = $ 1.073.391 + $ 0 + $ 114.483 + $ 0 - $ 25.913
Nilai perusahaan _{Apple Inc.} (jutaan) = $ 1.161.961
Oleh karena itu, nilai perusahaan Apple Inc. pada tanggal 29 September 2018 mencapai sekitar $ 1.161,96 miliar atau 1,16 triliun.

Kalkulator Nilai Perusahaan

Anda dapat menggunakan Kalkulator Nilai Perusahaan berikut.

Kapitalisasi pasar
Saham preferen
Hutang yang Hutang
Minoritas
Kas dan setara kas
Formula Nilai Perusahaan =

Formula Nilai Perusahaan =	Kapitalisasi Pasar + Saham Preferen + Hutang Beredar + Bunga Minoritas - Kas dan Setara Kas
	0 + 0 + 0 + 0 - 0 =	0

Relevansi dan Penggunaan

Pentingnya nilai perusahaan berkisar pada fakta bahwa itu membantu dalam penilaian nilai perusahaan. Selanjutnya, nilai perusahaan juga dapat dilihat sebagai harga pengambilalihan teoritis suatu perusahaan, yang akan diperoleh, karena memperhitungkan dampak hutang serta saldo kas yang juga diambil alih oleh pihak pengakuisisi selama transaksi. Namun, akuisisi hutang meningkatkan biaya akuisisi, akuisisi saldo kas yang tersedia mengurangi biaya akuisisi sampai batas tertentu.

Mengingat porsi hutang termasuk dalam nilai perusahaan, hal ini memungkinkan dilakukannya perbandingan perusahaan dengan struktur modal yang berbeda, yang pada akhirnya membantu dalam pengambilan keputusan. Nilai perusahaan dapat digunakan oleh pihak pengakuisisi untuk membandingkan pengembalian dari berbagai bisnis di mana ia bermaksud untuk membeli saham pengendali.

Hitung Nilai Perusahaan di Excel

Mari kita ambil kasus Apple Inc. yang disebutkan dalam Contoh Formula EV # 2 untuk mendemonstrasikan dalam templat excel cara kerja menuju penghitungan Nilai Perusahaan:

Dalam template di bawah ini adalah data Apple Inc untuk September 2018 untuk menghitung Nilai Perusahaannya.