Perbedaan Antara Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura

Baik ekuitas swasta dan modal ventura melakukan investasi mereka di perusahaan di mana dalam hal investasi ekuitas swasta umumnya dilakukan di perusahaan yang dalam tahap kerja yang matang sedangkan dalam kasus modal ventura, investasi dilakukan di perusahaan yang sedang dalam tahap awal kerja.

Secara teknis, modal ventura hanyalah bagian dari ekuitas swasta. Keduanya berinvestasi di perusahaan, keduanya merekrut mantan Bankir Investasi, dan keduanya menghasilkan uang dari investasi daripada biaya penasihat. Namun jika Anda melihat lebih dekat, Anda akan melihat bahwa keduanya sangat berbeda.

Istilah "ekuitas swasta" umumnya mengacu pada uang yang diinvestasikan di perusahaan swasta. Perusahaan semacam itu menjadi swasta melalui investasi. Namun, kebanyakan orang di bidang keuangan menggunakan "ekuitas swasta" yang berarti perusahaan yang membeli perusahaan melalui leveraged buyout (LBO) - jadi begitulah cara kami menggunakannya di sini.

• Jadi ekuitas swasta, singkatnya, adalah investasi oleh perusahaan ekuitas swasta di perusahaan tertentu. Investasi tersebut bisa sebagian atau seluruhnya, dengan harapan memperoleh keuntungan yang tinggi.
• Jika kita berbicara tentang perusahaan target, ada berbagai perubahan yang bisa dilakukan oleh perusahaan private equity. Perubahan dapat dilakukan sehubungan dengan strategi, manajemen, pengeluaran, dll. Agar menguntungkan.
• Perubahan ini membantu perusahaan target untuk berkinerja lebih baik dan dengan demikian menghasilkan pengembalian yang baik untuk perusahaan ekuitas swasta.
• Setelah jangka waktu katakanlah 5 tahun, ekuitas swasta menjual perusahaan yang menghasilkan keuntungan dan dengan demikian pengembalian tinggi melalui seluruh transaksi.

Banyak dari Anda mungkin penasaran dengan apa sebenarnya yang mereka lakukan dan apa yang membuat mereka berbeda satu sama lain. Jadi, mari kita mulai dan temukan jawabannya. Pada artikel ini, kami membahas yang berikut -

1. Kursus Ekuitas Pribadi - Video 35+ jam
2. Kursus Hedge Funds - Video 20+ jam
3. Kursus Perbankan Investasi - 500+ jam Video
4. Kursus Pemodelan Keuangan - 50+ jam Video

Ekuitas Pribadi vs Infografis Modal Ventura

Siapa mereka?

Gambar yang Anda lihat di bawah ini akan membantu Anda memahami apa itu Private equity.

Anggap saja kaulah yang menyiram pohon besar itu. Visi Anda telah membantu Anda memilih pohon yang satu ini dari kebun, yang menurut Anda dapat menghasilkan lebih banyak buah setelah dipelihara dengan pupuk dan perawatan yang baik.

Anda telah mengumpulkan uang (untuk pupuk) dari teman dan keluarga Anda yang juga berniat memakan buah manis dari pohon itu sesudahnya. Dengan tujuan agar pohon tersebut menghasilkan lebih banyak buah, Anda menyiramnya secara teratur.

Sekarang hubungkan contoh ini dengan apa yang terjadi di Private Equity.

Mari kita ambil contoh yang sama untuk memahami apa itu Modal Ventura.

Asumsikan bahwa semuanya tetap sama dengan analogi sebelumnya yang kita lihat sehubungan dengan gambar di atas. Perbedaan satu-satunya adalah:

• Sekarang Anda telah mengarahkan pandangan Anda pada Anak Pohon Kecil (bukan pohon besar yang sudah dewasa)
• Alasan Anda memilih anakan adalah kualitas kekebalannya seperti kokoh, tahan penyakit, periode berbuah lebih pendek, dll.
• Jadi sehubungan dengan Modal Ventura, anak pohon menggambarkan perusahaan startup dan Anda (menyirami anak pohon) adalah Perusahaan Modal Ventura.
• Dan beginilah cara kerja modal ventura. Venture Capitalist memberikan dana kepada perusahaan startup atau usaha kecil yang memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang. (Anak pohon memiliki karakteristik kekebalan yang dijelaskan di atas).

Di sini risikonya bisa tinggi, tetapi begitu pula hasil yang diharapkan.

Statistik Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura (2014):

• Aset yang Dikelola: $ 3,8 Triliun
• Modal agregat yang dikumpulkan: $ 495 Miliar

Jika Anda ingin memperoleh Keterampilan Ekuitas Pribadi secara Profesional, Anda dapat mengikuti Kursus Ekuitas Privat ini

Tabel Perbandingan

Perusahaan PE dan VC berinvestasi di perusahaan dan menghasilkan uang dengan keluar, misalnya menjual investasi mereka. Tetapi cara mereka melakukannya berbeda.

Risk Appetite

• Pemodal Ventura berinvestasi dalam dana awal. Tetapi apakah mereka benar-benar yakin bahwa semua perusahaan ini akan menjadi besar suatu hari nanti? Peluang di sini sangat kecil untuk 100% bidikan.
• Oleh karena itu, pemodal ventura berharap banyak perusahaan tempat mereka berinvestasi akan gagal. Namun harapannya di sini adalah minimal 1 investasi akan menghasilkan keuntungan yang besar dan membuat seluruh dana menguntungkan.
• Selain itu, pemodal ventura menginvestasikan sejumlah kecil uang di lusinan perusahaan, dan itulah mengapa model ini berhasil untuk mereka.
• Tapi model ini akan menjadi bencana jika diterapkan oleh private equity. Dalam PE jumlah investasi lebih kecil dan ukuran investasi jauh lebih besar.
• Jadi, bahkan jika satu perusahaan gagal, seluruh dana akan hancur. Dan itulah mengapa dana PE diinvestasikan pada perusahaan yang sudah matang dimana kemungkinan gagal dalam waktu dekat adalah 0%.

Kembalikan Perbedaan

"Jadi model mana yang benar-benar menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi?" adalah pertanyaan dasar yang bisa muncul di benak Anda.

• Secara teknis, setiap dana mengklaim menargetkan keuntungan yang lebih tinggi tetapi ada banyak kontroversi di bidang ini.
• Tetapi skenario sebenarnya: Pengembalian di keduanya jauh lebih rendah daripada apa yang diklaim investor untuk dicapai.
• 20% pengembalian adalah apa yang ditargetkan oleh sebagian besar modal ventura dan dana ekuitas swasta. Tetapi yang umumnya terlihat adalah mereka mampu menghasilkan pengembalian hingga 10% (Kecuali dalam beberapa kasus).
• Modal Ventura: Pengembalian sebagian besar bergantung pada perusahaan top. Mereka percaya dalam berinvestasi pada satu pemenang besar dan menghasilkan uang darinya.
• Ekuitas Pribadi: Seseorang dapat memperoleh keuntungan besar tanpa berinvestasi di perusahaan terbesar dan paling terkenal juga.

Keterlibatan dalam Operasi Perusahaan Sasaran

Ekuitas Pribadi: 

• Karena ledakan LBO pada 1980-an, ada gambaran buruk tentang perusahaan ekuitas swasta. Karena pengalaman tersebut masyarakat selalu menganggap PE sebagai tempat dimana perusahaan hanya dibeli, orang dipecat, kemudian perusahaan terbebani hutang dan akhirnya dijual.
• Gagasan umumnya adalah bahwa mereka akhirnya menjual perusahaan tanpa melakukan apa pun untuk meningkatkan operasi. Tapi ini adalah pengertian yang salah dalam skenario hari ini.
• Perusahaan PE sekarang bekerja keras untuk meningkatkan perusahaan dan menemukan cara untuk mengembangkannya. Dan ini benar-benar benar dalam kasus resesi ketika tidak banyak jual beli perusahaan besar.

Modal usaha:

• Itu terlibat dengan perusahaan atau proyek tertentu sejak awal. Karenanya mereka harus memiliki ikatan dan keterlibatan yang lebih besar dengan perusahaan.
• Saat mereka bekerja dengan perusahaan tahap awal, mereka harus memiliki insentif yang lebih besar untuk meningkatkan perusahaan.
• Namun, dalam praktiknya, keterlibatan mereka bergantung pada fokus perusahaan, tahapan siklus hidup bisnisnya, dan seberapa besar keinginan wirausaha mereka untuk terlibat. Tetapi perhatikan bahwa selalu ada pengecualian untuk pernyataan di atas.

Sebagian besar perbedaan yang telah kita lihat secara khusus berkaitan dengan teori bagian dari perusahaan Private Equity dan Venture Capital.

Sekarang kita akan fokus pada perbedaan spesifik antara keduanya, yang akan membantu Anda menentukan:

• Proses wawancara terlibat jika Anda ingin membahas salah satunya.
• Siapa orang-orang yang terlibat dalam Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura?
• Bekerja terlibat
• Perbandingan Gaji
• Budaya
• Keluar dari peluang

Wawancara PE dan VC

Poin utama kesamaan yang terlibat dalam proses wawancara adalah bahwa "Kedua jenis perusahaan fokus pada latar belakang dan pengalaman transaksi Anda". Tapi itu dia. Inilah satu-satunya kesamaan.

PE:

• Ingatlah bahwa baik wawancara ekuitas swasta ditujukan untuk orang-orang yang berhati ringan juga bukan sepotong kue. Wawancara dapat melengkapi studi kasus atau tes pemodelan.
• Ini karena mereka ingin menguji Anda karena Anda akan menghabiskan begitu banyak waktu melakukan pekerjaan pemodelan analitis dan keuangan.

VC:

• Wawancara Venture Capital lebih kualitatif dan fokus pada kesesuaian, terutama untuk perusahaan tahap awal.
• Karena Venture Capitals bekerja dengan perusahaan yang lebih kecil, maka model keuangan yang terperinci tidak masuk akal di sini. Dan itulah mengapa mereka fokus pada hubungan.

Orang yang Terlibat

Ekuitas Pribadi

• Karena pemodelan keuangan dan pekerjaan uji tuntas yang Anda lakukan di PE sangat mirip dengan transaksi di perbankan investasi, perusahaan ekuitas swasta berfokus pada perekrutan mantan analis perbankan investasi.
• Selain itu, konsultan dan siapa pun dengan latar belakang operasi dapat masuk ke PE, tetapi kemudian ini adalah perjuangan yang berat.

Modal usaha

• Sedangkan di VC, Anda akan melihat campuran populasi termasuk mantan bankir, konsultan, pengembangan bisnis, dan bahkan mantan wirausahawan.

PE dan VC - Kerja

PE:

• Terutama di perusahaan PE besar, pekerjaannya tidak jauh berbeda dengan Investment Banking. Meskipun pekerjaannya lebih sedikit, Anda masih menghabiskan banyak waktu di Excel, menilai perusahaan, melihat laporan keuangan, dan melakukan uji tuntas.
• Namun, tanggung jawabnya lebih karena Anda perlu berkoordinasi dengan akuntan, pengacara, bankir, dan firma PE lainnya saat Anda membuat kesepakatan.

VC:

• Saat Anda maju dari "mega-PE fund" ke "VC tahap awal", pekerjaan menjadi kurang kuantitatif dan lebih didorong oleh hubungan.
• Beberapa orang sebenarnya tidak menyukai ini karena mereka membenci panggilan dingin dan terus-menerus menemukan perusahaan baru. Sementara beberapa, di sisi lain, lebih suka berbicara dengan orang daripada bekerja di Excel.
• Jadi, sulit untuk mengatakan apa yang "lebih menyenangkan" - itu tergantung pada apakah Anda turun ke penjualan, analisis, atau operasi.

PE dan VC - Pembayaran

• Anda hampir selalu menghasilkan lebih banyak uang di Ekuitas Pribadi daripada di Modal Ventura.
• Alasan: Dalam ekuitas swasta, ada lebih banyak uang yang terlibat dan ukuran dana jauh lebih besar.
• Namun, jika Anda ingin menghasilkan banyak uang dalam modal ventura, yang harus Anda lakukan adalah menemukan perusahaan untuk diinvestasikan yang ternyata bisa menjadi Google berikutnya. Tapi ini biasanya sangat jarang.
• Jika Anda memiliki pengalaman Perbankan Investasi sebelumnya, gaji pokok di kedua industri adalah sekitar $ 100K dengan bonus yang sangat bervariasi.
• Namun secara keseluruhan, jika Anda ingin menghasilkan uang sebanyak mungkin dalam waktu sesingkat mungkin, Ekuitas pribadi adalah pilihan untuk Anda.

Budaya

• Suasana kerja dan budaya dalam ekuitas swasta sangat mirip dengan perbankan investasi dan menarik beberapa bankir yang lebih ekstrim dan tanpa ampun.
• Budaya dalam modal ventura cenderung lebih santai. Juga karena orang-orang berasal dari latar belakang yang lebih bervariasi.
• Orang-orang di PE lebih sering berasal dari latar belakang keuangan murni, sedangkan mereka yang berada di VC cenderung menjadi ahli teknologi yang menjadi pemodal.
• Secara keseluruhan jam kerja di perusahaan PE yang lebih tinggi cenderung lebih lama dibandingkan dengan VC di mana pendekatannya adalah minggu kerja "normal".

PE dan VC - Exit Opportunities

Peluang Keluar PP

• Hedge fund: Banyak profesional ekuitas swasta memutuskan untuk beralih ke hedge fund, di mana pengembalian dan uang dapat diperoleh dengan lebih cepat.

  Para profesional ekuitas swasta merasa frustrasi dengan langkah lambat dan tugas-tugas pembuatan kesepakatan yang membosankan. Juga, sulit untuk menjadi jutawan dalam semalam, setidaknya butuh waktu 5-10 tahun.

• Kapitalis Ventura: Beberapa profesional ekuitas swasta mungkin juga menemukan bahwa melakukan transaksi besar tidak semenarik berinvestasi di perusahaan baru. Karenanya mereka beralih ke modal ventura.
• Bergabung dengan Perusahaan Korporat / Portofolio: Pekerjaan ekuitas swasta terdiri dari bekerja dengan perusahaan portofolio untuk membantu mereka tumbuh. Oleh karena itu, sangat umum bagi para profesional ekuitas swasta untuk memutuskan bekerja di salah satu perusahaan portofolio mereka dengan posisi senior (CFO, CEO, Kepala Pengembangan Bisnis).
• Peluang keluar lainnya untuk ekuitas swasta adalah:
  • Meluncurkan dana Anda sendiri
  • Pindah kembali ke peran penasihat
  • Dana Sekunder, Dana Dana
  • Kewiraswastaan

Peluang Keluar VC

• IPO
• Merger & Akuisisi (M&A)
• Pembelian kembali saham
• Dijual ke Investor Strategis / Dana Modal Ventura Lainnya

Yang Mana Yang Harus Anda Pilih?

Jadi, ekuitas swasta vs modal ventura, apa yang Anda siapkan?

• Kecenderungan Anda terhadap salah satunya tergantung pada tujuan Anda.
• Jika Anda suka bekerja dalam kesepakatan transaksi atau Anda mencoba menghasilkan uang dalam waktu sesingkat mungkin, Ekuitas pribadi adalah pilihan yang lebih baik.
• Jika Anda lebih tertarik untuk memulai perusahaan Anda sendiri suatu hari dan Anda lebih memilih hubungan untuk dianalisis, Modal Ventura lebih baik.
• Semoga perbandingan yang dibuat dalam artikel ini membantu Anda untuk mengetahui perbedaan dan persamaan antara Private Equity dan Venture Capital.
• Juga, periksa Perbankan Investasi vs Ekuitas Pribadi

Rekomendasikan Artikel

Ini telah menjadi panduan untuk Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura. Di sini kita membahas perbedaan antara Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura dalam risiko dan pengembalian. Anda juga dapat melihat artikel berikut -

Original text

Contribute a better translation

---

• Investasi Malaikat vs Modal Ventura - Perbandingan
• Bagaimana Cara Mendapatkan Modal Ventura?
• Kursus Modal Ventura
• Ekuitas Pribadi di India
<